Абсолютный показатель ликвидности и платежеспособности (WC).
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Основным абсолютным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных
средств (WC).
Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных
средств является прибыль.
Алгоритм расчета показателя WC с течением времени менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм, применяемый, кстати, и в западной учетно-аналитической практике:
WC=CA - CL (4)
где CA - оборотные активы;
CL - краткосрочные пассивы (обязательства).
Важность показателя WC определяется многими обстоятельствами. В частности теоретически (да иногда и практически) возможна ситуация, когда величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. С позиции теории такая ситуация ненормальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению. Следует, правда, отметить, что в данном случае речь идет о балансовых оценках; если перейти к рыночным оценкам, то суждения в отношении показателя WC могут кардинально поменяться.
Показатель WC является абсолютным, т.е. неприспособленным для пространственно-временных сопоставлений; не существует и каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств, как правило, возрастает. Для того чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности разновеликих предприятий, были разработаны относительные показатели - коэффициенты ликвидности.[8,12]
1.3. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
Из баланса видно, что оборотные активы достаточно разнородны с позиции их роли в кругообороте средств, в частности, количественная оценка ликвидности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, для оценки ликвидности используются те или иные коэффициенты. Общая идея такой оценки остается неизменной и заключается в сопоставлении краткосрочных (текущих) пассивов и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства перед кредиторами) со временем обращения (сроком погашения) до одного года.[6]
Краткосрочные пассивы (обязательства) представлены в отдельном разделе баланса, а их структура обычно не принимается во внимание при оценке ликвидности и платежеспособности, хотя некоторые предприятия классифицируют и анализируют состав кредиторской задолженности по среднегрупповым срокам погашения. Необходимо лишь указать на определенную взаимосвязь долго- и краткосрочных пассивов.
С позиции мобильности оборотные активы (иногда их еще называют текущими) могут быть разделены на три группы.
Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.
Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и неплатежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения. Основным компонентом этой группы является дебиторская задолженность.
Третья группа. Наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др. Оборотные активы взаимосвязаны в рамках кругооборота средств (см. приложение 3).
Отмеченные на рис. 3 связи отражают последовательную трансформацию средств из одной группы активов в другую:
• связь 1 - реализация готовой продукции по безналичному расчету;
• связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за продукцию, реализованную по безналичному расчету;
• связь 3 - реализация готовой продукции за наличный расчет.
...ДС -> СМ -> НЗ -> ГП -> ДЗ -> ДС...,
где ДС - денежные средства;
СМ - сырье и материалы;
НЗ - незавершенное производство;
ГП - готовая продукция;
ДЗ - дебиторская задолженность.
Приведенное подразделение оборотных активов на три группы и позволяет построить три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. [12]
Рассмотренные четыре показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика.
Вывод: при определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации текущие активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.
Текущие пассивы, для измерения, возможности, погашения которых и предназначены коэффициенты ликвидности, также определяются объемом производства и реализации продукции. Пока объем реализации остается неизменным или возрастает, погашение долговых обязательств является по существу операцией реинвестирования.
Таким образом, ни одна статья, которая входит в расчет коэффициентов ликвидности, не включает в себя размеры перспективных выплат. Поэтому они непригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться только в случае ликвидации предприятия или как начальный этап анализа платежеспособности. Главное их достоинство - простота и наглядность, может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению их значений. В нормальной ситуации оценка платежеспособности предприятия должна проводиться на основании изучения источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.
Глава II. Анализ платежеспособности на основе ликвидности бухгалтерского баланса предприятия
2. Характеристика СМЦ НГДУ «Южарланнефть».
Строительно-монтажный цех является производственным подразделением НГДУ, действует на основе хозяйственного расчета.
СМЦ непосредственно подчиняется зам. начальнику НГДУ по строительству.
СМЦ возглавляет начальник, утвержденный в должности приказом начальника НГДУ на контрактной основе, действует по доверенности НГДУ Южарланнефть - филиала АНК Башнефть.
Штатное расписание и структура цеха утверждается начальником НГДУ.
Цех руководствуется в своей деятельности законодательством о труде, правилами и инструкциями по строительству, капитальному ремонту, эксплуатации оборудования, сооружений, установленными планово-оценочными показателями, приказами и распоряжениями руководства НГДУ, настоящим положением, правилами внутреннего распорядка и другими нормативными актами, законами РФ и РБ.