«Экономический анализ» (стр. 4 из 6)
Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г.
Таблица 3 Показатели платежеспособности МУФП «ЦГА» за 1999-2001 гг.
| Наименование показателей | Способ расчета | Рекомендуемое значение | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | Клт=  | Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0 | 1,18 1,34 | 1,34 1,26 | 1,26 1,44 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) | Клб=  | 0,3-1,0 | 0,19 0,29 | 0,29 0,26 | 0,26 0,43 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | КЛА=  | ³0,25-0,3 | 0,08 0,15 | 0,15 0,18 | 0,18 0,20 |
| 4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами | Кwc=  | Не менее 0,1 | 0,15 0,25 | 0,25 0,20 | 0,20 0,31 |
| 5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности | К в.п. = Кл.т.t 2 + У/Т (Кл.т.t 2 – 2 Кл.т.t 1) | ³1 | - 0,71 | 0,71 0,61 | 0,61 0,77 |
Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.
1999 год начало -
конец
2000 год начало - 0,71
конец -
2001 год начало - 0,61
конец -
Проанализируем коэффициенты и их изменение.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2001г. с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 1999г. составлял всего 1,18. Показатель 2001г. постепенно приближается к 2,0. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 1999г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2001г. она составляет 1,44 руб.
Значение коэффициента быстрой ликвидности с 0,26 на начало 2001г. увеличилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, МУФП «ЦГА» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в 2001 г., а в 2000 г. только 26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2001г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных средств не хватает для погашения текущих обязательств, хотя показатель вырос (в 2,5 раза) с начала 1999 г., когда он составлял 0,08, что является положительным моментом.
Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность МУФП «ЦГА» находятся в основном в норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, но он имеет тенденцию к повышению, в 2001г. он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных платежей. В 2001 г. она составила 2302 тыс. руб.
2.2 Оценка ликвидности баланса МУФП «ЦГА»
Главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 5).
Из таблицы видно, что баланс МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным , поскольку:
в 1999 году А1<П1; в 2000г. А1<П1; в 2001г. А1<П1
А2>П2; в 2000г. А2>П2; в 2001г. А2>П2
А3>П3; в 2000г. А3>П3; в 2001г. А3>П3
А4<П4; в 2000г. А4<П4; в 2001г. А4<П4
На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.
За 2001г. уменьшился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П1 было 0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011). Таким образом , МУФП «ЦГА» в конце года могло оплатить абсолютно ликвидными средствами (суммы по всем статьям денежных средств и приравненных к ним) 19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных активов.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.
Быстрая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности к рассматриваемому промежутку времени .
БЛ на конец года =(А1+А2) – (П1+П2) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб.
То есть на конец года быстрая ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.