В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
- А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); А1=с.250 + с.260;
- А2 - быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты; А2=с.240;
- А3 - медленно реализуемые активы-статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы; А3=с.210 + с.220 + с.230 + с.270;
- А4 - трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы. А4=с.190.
Пассивы баланса группируются по степени прочности их оплаты.
- П1 - наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность; П1=с.620;
- П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы; П2 = с.610 + с.630 + с.660;
- П3 - долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих доходов и платежей. П3=с.590 + с.640 + с.650;
- П4 - постоянные пассивы или устойчивые –это статьи 4 раздела баланса. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. П4 = с.490.
Для ликвидности предприятия надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии одновременного соблюдения следующих соотношений: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.
Таблица 21
Анализ ликвидности.
| Актив | На н.г. | На к.г. | Пассив | На н.г. | На к.г. | Платежный излишек (недостаток) | |
| Н.г. | К.г. | ||||||
| 2004г. | |||||||
| А1 | 416 | 228 | П1 | 15190 | 11070 | -14774 | -10842 |
| А2 | 12325 | 8384 | П2 | 6603 | 5158 | 5722 | 3226 |
| А3 | 4958 | 4900 | П3 | 7 | 3000 | 4951 | 1900 |
| А4 | 4306 | 3868 | П4 | 205 | -1848 | 4101 | 5716 |
| Баланс | 22005 | 17380 | 22005 | 17380 | |||
| 2005г. | |||||||
| А1 | 228 | 710 | П1 | 11070 | 12597 | -10842 | -11887 |
| А2 | 8384 | 9613 | П2 | 5158 | 17439 | 3226 | -7826 |
| А3 | 4900 | 10774 | П3 | 3000 | 0 | 1900 | 10774 |
| А4 | 3868 | 3504 | П4 | -1848 | -5436 | 5716 | 8940 |
| Баланс | 17380 | 24601 | 17380 | 24601 | |||
На конец 2004 года: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4;
Условия 1 и 4 неравенства не выполняются, это свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не покрывается денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
На конец 2005 года ситуация ухудшается: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4;
Невыполнение 1 неравенства свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не покрывается денежными средствами 2 неравенства, что дебиторская задолженность меньше суммы краткосрочных займов. Следовательно, т.к. в двух из неравенств знак не соблюдается, можно сделать вывод о том, что баланс не ликвидный и предприятие не платежеспособно.
Относительные показатели платежеспособности:
| Показатели | Нормальное ограничение | 2004 | 2005 | Отклонение |
| 1. Общий показатель платежеспособности (A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3) | >=1 | 0,40 | 0,41 | 0,01 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности А1 / (П1+П2) | >=0,1-0,7 | 0,014 | 0,044 | 0,030 |
| 3.Коэффициент "критической оценки" (промежуточной ликвидности) = (А1+А2) / (П1+П2) | Допустимо: =0,7-0,8, желательно:=1. | 0,53 | 0,34 | -0,19 |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+210) / (П1+П2) | Необходимо:=2, оптимально:=2,5-3. | 0,98 | 0,46 | -0,52 |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала А3 /(( А1 +А2 +А3)- (П1 +П2)) | Уменьшение показателя в динамике - положительный фактор | -1,80 | -1,21 | 0,60 |
| 6. Доля оборотных средств в активах ( А1 +А2 +А3) / итого баланса | >=0,5 | 0,78 | 0,86 | 0,08 |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (А4 -П4)/( А1 +А2 +А3) | 1 | 0,42 | 0,42 | 0,00 |
Общий показатель платежеспособности увеличился на 0,01 и составил 0,41, это не соответствует критериям платеже6способности. Это негативный фактор, который подтверждает низкую платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств и ценных бумаг, увеличился, но тоже не соответствует нормам, так равен 0,044.
Показатель промежуточной ликвидности тоже не соответствует норме, и за 2005 год он снизился на 0,19.
Не соответствует норме и последний из основных показателей платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности, который показывает какую часть текущих обязательств по кредиторам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он равен в 2005 году 0,46, что на 0,52 ниже показателя прошлого года.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился на 0,60 и составляет отрицательную величину (-1,21)-это негативный фактор, так как значит все больше функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия, в данном случае этот показатель равен 0,86, что в принципе соответствует используемой норме.
Значительно отстает от нормы показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости, - коэффициент обеспеченности собственными и оборотными средствами. Показатель по норме должен быть равен 1, по анализируемом предприятию равен 0,31 (за 2005 год этот показатель увеличился на 0,14), но только за счет того, что величина собственного капитала составляет отрицательную величину.
3. Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).
Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизов и др.) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объемы реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получение прибыли;
- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;