2.1. Оценка имущественного положения предприятия
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержится в активе баланса.
Имущество предприятия включает в себя внеоборотные и оборотные активы.
Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышение за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия.
С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия. Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия.
Анализ баланса заключается в том, чтобы получить представления о результатах деятельности предприятия за отчетный период, а также информацию о его имущественном и финансовом положении в динамике.
Оценку имущества предприятия проводят путем построения сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.
Вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.
Таблица 3
Аналитическая группировка статей актива баланса за 2004 год
| Группировка статей актива баланса | На нач. года | На кон. года | Горизонт. анализ | Верт. анализ | ||
| Абс. откл | Отн.откл. | На нач.г. | На кон.г. | |||
| Имущество предприятия (300) | 22005 | 17380 | -4625 | 78,98 | 100,00 | 100,00 |
| 1. Внеоборотные активы (190) | 4306 | 3868 | -438 | 89,83 | 19,57 | 22,26 |
| 2. Оборотные активы (290) | 17699 | 13512 | -4187 | 76,34 | 80,43 | 77,74 |
| 2.1. Материальные запасы (210) | 10630 | 7345 | -3285 | 69,10 | 48,31 | 42,26 |
| 2.2 Налог на добавленную стоимость (220) | 1695 | 1039 | -656 | 61,30 | 7,70 | 5,98 |
| 2.2. Дебиторская задолженность (230+240) | 4958 | 4900 | -58 | 98,83 | 22,53 | 28,19 |
| 2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) | 416 | 228 | -188 | 54,81 | 1,89 | 1,31 |
| 2.4 Прочие оборотные активы (270) | - | - | - | - | - | - |
Таблица 4
Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2004 год
| Группировка статей пассива баланса | На нач. года | На кон. года | Горизонт. анализ | Верт. Анализ | ||
| Абс. откл | Отн.откл. | На нач.г. | На кон.г. | |||
| Источники формирования имущество предприятия (700) | 22005 | 17380 | -4625 | 78,98 | 100,00 | 100,00 |
| 1. Собственный капитал (490+640) | 205 | -1848 | -2053 | -901,46 | 0,93 | -10,63 |
| 2. Заемный капитал (590+690-640) | 21800 | 19228 | -2572 | 88,20 | 99,07 | 110,63 |
| 2.1. Долгосрочные пассивы (590) | 7 | 3000 | 2993 | 42857,14 | 0,03 | 17,26 |
| 2.2. Краткосрочные пассивы (610) | 6603 | 5158 | -1445 | 78,12 | 30,01 | 29,68 |
| 2.3. Кредиторская задолженность (620) | 15190 | 11070 | -4120 | 72,88 | 69,03 | 63,69 |
Из данных таблиц 3 и 4 хорошо просматривается, что на анализируемом предприятии за 2004 год происходило уменьшение величины активов на 21,02 %. Этот происходило из-за снижения всех видов активов, значительно снизились денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и материальные запасы на 45,19 % и 30,90 % соответственно.
Отметим, что в структуре активов на начало 2004 года значительный удельный вес занимали оборотные активы, в которых преобладают запасы и дебиторская задолженность. К концу 2004 года в структуре активов не произошло значительных изменений.
Снижение величины пассивов за 2004г. происходило за счет снижения собственного капитала, из-за понесенных убытков, и заемного капитала на 11,8%, на уменьшения которого повлияло снижения величину краткосрочных пассив и кредиторской задолженности на 21,88%, и 27,22 % соответственно.
При этом в структуре пассива баланса заемный капитал преобладал над собственным, который к концу года составил отрицательную величину.
Таблица 5
Аналитическая группировка статей актива баланса за 2005 год
| Группировка статей актива баланса | На нач. года | На кон. года | Горизонт. анализ | Верт. Анализ | ||
| Абс. откл | Отн.откл. | На нач.г. | На кон.г. | |||
| Имущество предприятия (300) | 17380 | 24601 | 7221 | 141,55 | 100,00 | 100,00 |
| 1. Иммобилизованные активы (190) | 3868 | 3504 | -364 | 90,59 | 22,26 | 14,24 |
| 2. Оборотные активы (290) | 13512 | 21097 | 7585 | 156,14 | 77,74 | 85,76 |
| 2.1. Материальные запасы (210) | 7345 | 8674 | 1329 | 118,09 | 42,26 | 35,26 |
| 2.2. Дебиторская задолженность (230 +240) | 1039 | 939 | -100 | 90,38 | 5,98 | 3,82 |
| 2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250 + 260) | 4900 | 10774 | 5874 | 219,88 | 28,19 | 43,79 |
| 2.4 Прочие оборотные активы (270) | - | - | - | - | - | - |
Таблица 6
Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2005 год
| Группировка статей актива баланса | На нач. года | На кон. года | Горизонт. анализ | Верт. анализ, % | ||
| Абс. откл | Отн.откл. | На нач.г. | На кон.г. | |||
| Источники формирования имущество предприятия (700) | 17380 | 24601 | 7221 | 141,55 | 100,00 | 100,00 |
| 1. Собственный капитал (490+640) | -1848 | -5436 | -3588 | 294,16 | -10,63 | -22,10 |
| 2. Заемный капитал (590+690-640) | 19228 | 30037 | 10809 | 156,21 | 110,63 | 122,10 |
| 2.1. Долгосрочные пассивы (590) | 3000 | 0 | -3000 | 0,00 | 17,26 | 0,00 |
| 2.2. Краткосрочные пассивы (610) | 5158 | 17439 | 12281 | 338,10 | 29,68 | 70,89 |
| 2.3. Кредиторская задолженность (620) | 11070 | 12597 | 1527 | 113,79 | 63,69 | 51,21 |
Исходя из данных таблицы 5, можно сделать вывод, что к концу 2005 года произошло увеличение всего имущества предприятия на 41,55% или на 7221 тыс. р. Это увеличение произошло за счет роста оборотных активов на 7585 тыс. р. , или на 56,14 %, в то время как иммобилизованные активы снизились на 9,41 % или на 364 тыс. р.
Это привело к значительному изменению в структуре имущества предприятия. Можно отметить, что доля иммобилизованных активов снизилась с 22,26 % до 14,24 %. Доля оборотных активов возросла с 77,74% до 85,76%, в основном, за счет увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились с начала 2005 года на 5874 тыс. р. или на 119,88%.
Также, по данным таблицы 6 видно, что на анализируемом предприятии за 2005 год снизилась сумма собственного капитала на 3 588 тыс. р. Но снижение суммы капитала не произошло, а наоборот произошло увеличение капитала за счет значительного увеличения суммы заемных средств на 10809 тыс. р.
Произошло это увеличение, в основном, за счет увеличения суммы краткосрочных пассивов на 12 281тыс. р. или на 238,10 %.
В структуре капитала доля собственных средств снизилась на 11,47% и составляет отрицательную величину, а заемных соответственно увеличилась на эту же величину, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
2.2. Оценка размещения средств предприятия
Анализ источников формирования и размещения средств предприятия имеет исключительно важное значение. От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. В связи с этим анализ источников формирования и размещения капитала играет огромную роль при изучении условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.