Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуотся соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей:
· Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).
· Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
· Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
· Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.
· Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
3. Проведение анализа экономического потенциала и финансового состояния на примере ОАО «Торнадо».
3.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Торнадо»
ОАО «Торнадо» направление деятельности – монтаж зданий и сооружений из сборных конструкций. В настоящее время этот вид деятельности является для предприятия основным. Сейчас строительные организации несут бремя сильной конкуренции, и, не смотря на то, что их услуги пользуются немалым спросом, им приходится испытывать некоторые трудности, связанные с тем, чтобы прочно занять определенную нишу в данном секторе рынка, иметь свой круг клиентов и добиться того, чтобы их деятельность была более-менее непрерывной. ОАО «Торнадо» занимается строительством небольших торговых павильонов. В основном это осуществляется путем сборки уже готовых деталей и блоков. ОАО «Торнадо» имеет постоянных поставщиков сырья и материалов. Поиском клиентов занимается специальное подразделение, подчиняющееся непосредственно руководству.
На ОАО «Торнадо» имеется основное и вспомогательное производство. В производственных зданиях предприятия размещены: подготовительный цех, четыре цеха для производства сборных конструкций, цех для производства рабочей и специальной обуви. Вспомогательное производство включает в себя ряд цехов, обслуживающих как основное производство, так и все предприятие в целом, включая объекты социального назначения: ремонтно-механический цех, паросиловой цех, электроцех, строительный цех и экспериментальный цех. На предприятии имеются также административно-бытовые и складские помещения.
Выпускаемая продукция высокотехнологична, так как изготавливается на новейшем импортном оборудовании.
Отмечается, что ОАО «Торнадо» в достаточной степени обеспечено измерительной и испытательной техникой для текущего контроля под всеми этапами технологического процесса производства сборных конструкций, но и системой входного контроля качества поступающих в производственный процесс сырья и материалов.
Ассортимент выпускаемой продукции ОАО «Торнадо» в 2008 г.
| Наименование выпускаемой на ОАО «Строй» продукции | Количество шт. в год |
| Перекрытия с вкладышами из ячеистой керамики | 380800 |
| Сборные железобетонные балки с армированной сталью | 81400 |
| Сборные железобетонные балки с преднапряженной арматурой | 53700 |
| Блок-модуль для проживания 4-8 человек | 14000 |
| Дорожные ограждения металлические барьерного типа | 15000 |
| Мостовые ограждения металлические барьерного типа | 14000 |
| Лестничные марши | 35400 |
| Опорные подушки для ж/б стоек | 20000 |
| Плиты забора без ножек | 57400 |
| Плита перекрытия | 13300 |
| Перемычки брусковые | 15000 |
| Всего | 700000 |
Каждая выпускаемая модель сертифицируется соответствующими органами по сертификации. При истечении сроков действия сертификатов, сертифицируется заново.
На предприятии создана сертификационно-испытательная лаборатория, эффективно проводится сертификация собственных и сторонних конструкций. Руководитель лаборатории имеет право вмешиваться в процесс производства, обо всех нарушениях докладывать техническому директору. Все это помогает оперативно устранять недостатки, укреплять технологическую дисциплину. Тем не менее специалисты предприятия продолжают рассматривать проблему качества как наиболее важную. Еженедельно под руководством технического директора проводятся планерка по качеству и планерка по внедрению нового ассортимента.
Сложившаяся на предприятии система качества достаточно эффективна и не требует коренного пересмотра. Однако, в связи с необходимостью перехода к международной системе ISO 9001, контроль качества потребует некоторой корректировки.
Технико-экономические показатели ОАО «Торнадо»
| Показатель | на начало отч. периода | на конец от. периода |
| Необоротные активы | 36505,08 | 53273,53 |
| В т.ч.: нематериальные активы | 481,84 | 5913,75 |
| основные средства | 23617 | 17966,78 |
| долгосрочные фин инвест | 12406,24 | 29393 |
| Оборотные активы | 6227,63 | 21108,05 |
| В т.ч. запасы | 6108,88 | 21024,07 |
| денежные средства | 49,4 | 16,15 |
| дебиторская задолженность | 40,66 | 29,64 |
| другие оборотне активы | 28,69 | 38,19 |
| Всего активов | 42732,71 | 74381,58 |
| Собственный капитал | 31373,37 | 31757,55 |
| Кредиторская задолженность | 11359,34 | 42624,03 |
| Всего пассивов | 42732,71 | 74381,58 |
3.2 Формулировка главной проблемы, подлежащей анализу
Руководство ОАО «Торнадо» обратило внимание на то, что последнее время на предприятии складывается крайне неустойчивое финансовое положение. Это обусловлено тем, что фирма не способна своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе. Последнее время всё больше кредиторов отказываются от сотрудничества, что часто приводит к проблемам финансирования операционной деятельности. В связи с этим, генеральный директор решил собрать группу аналитиков для проведения анализа с целью выявления причин возникновения данной проблемы и разработки методов её устранения.
3.3 Задачи и цели анализа
В связи с возникшей проблемой на ОАО «Торнадо» перед аналитиками были поставлены следующие задачи:
1. Определить реальное финансовое состояние предприятия;
2. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности выявить причины существующей проблемы;
3. Выявить резервы повышения эффективности производства;
4. Спрогнозирование возможные финансовые результаты экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличии собственных и заемных ресурсов;
5. Разработать мероприятия по наиболее полному использованию выявленных резервов;