Порядок проведения государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов определен статьей 22 Инвестиционного кодекса Республики Беларусь и Положением о порядке проведения государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов, утвержденным постановлением Совета Министров Республики Беларусь 27 июля 1999 года № 1150 (далее – Положение) и Положением о разработке и реализации прогнозов развития коммерческих организаций, их экспертизе, согласовании и утверждении (утв. Советом Министров Республики Беларусь № 873 от 08.08.2005г.).
Государственная комплексная экспертиза инвестиционных проектов проводится Министерством экономики, реализация которых предусматривает следующие направления участия государства:
· выдача гарантии Правительства Республики Беларусь под привлекаемые иностранные кредиты или кредиты банков;
· оказания государственной поддержки производствам и организациям, основанным на новых и высоких технологиях;
· в создании коммерческих организаций с иностранными инвестициями;
· выделение централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе
Действующим законодательством установлен комплект документов, предоставляемых инициатором проекта в Министерство экономики - Департамент по делам инвестиций. Это 6 основных документов:
· Бизнес-план инвестиционного проекта, отвечающий требованиям, установленным Рекомендациями по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов, утвержденных приказом Министерством экономики от 31 августа 2005 г., № 158. (далее – Рекомендации);
· Заключение отраслевого министерства, содержащее выводы и оценку нового, т.е. предлагаемого в проекте технологического и технического потенциала, конкурентоспособности продукции, о возможности ее продаж в намечаемых объемах и рынках сбыта и другим вопросам отраслевого характера.
Экспертное заключение Комитета по науке и технологиям при Совете Министров Республики Беларусь готовится при стоимости проекта более 500 тыс. долларов США по курсу Национального банка и должно содержать оценку уровня предлагаемых к внедрению технологий, включая возможность отнесения к новым и высоким.
· Экспертное заключение Минфина об имеющейся у заемщика задолженности перед государством, условиях предоставления кредита и его возврата, объемах выпадающих доходов бюджета и т.д.
· Аудиторское заключение о текущем финансовом состоянии предприятия, в котором должен быть освещен анализ капитала основного и оборотного, источников их формирования, дебиторской и кредиторской задолженности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поступления валютных средств и их использования, распределения прибыли, выводы об инвестиционной привлекательности;
· Годовую бухгалтерскую отчетность за 2 года, предшествующих реализации проекта, а также за текущий период.
Анализ материалов, представляемых в Департамент по делам инвестиций для проведения экспертизы. проверяется на полноту представленных материалов и на соответствие содержания и таблиц бизнес-плана реальному финансово-экономическому положению предприятия.
Основные направления, по которым специалисты оценивают обосновывающие документы по инвестиционному проекту следующие:
· Оценка текущего финансового состояния предприятия;
· Стратегия предприятия, используемые технологии. Стоимость проекта и источники его финансирования, конкурентоспособность продукции, рынки сбыта;
· Анализ финансово-экономической части проекта.
-Анализ эффективности проекта.
Прогнозирование условий реализации проекта его инициаторами или разработчиками производится на основании оценки текущей экономической ситуации в республике, состоянии и насыщенности рынка сбыта предлагаемой к выпуску продукции, сложившейся структуры издержек, цен на сырье, материалы и тепло-энергетические ресурсы. Следует отметить, что прогнозы будущей экономической обстановки и спроса, производства и продаж могут быть лишь приблизительными, поскольку нельзя на основании прошлых данных определить что – либо большее, чем прошлую тенденцию, которая может быть экстраполирована в неопределенное будущее. Первостепенную важность в оценке инвестиционного проекта имеет надежность оцениваемых данных, схемы финансирования и инвестирования проекта.
Наиболее важным для поддержания конкурентоспособности продукции является ее качество. Поэтому эксперты обращают внимание на освещенность в бизнес-плане вопросов по внедрению на предприятии международной системы качества ISO 9000, наличию конкретных мероприятия по аттестации производства на соответствие ISO и, естественно, предусмотрены ли средства для финансирования этих работ.
Чаще всего наиболее узким местом при рассмотрении представленных инициаторами проекта материалов является обоснование источников финансирования проекта и мер государственной поддержки. Незнание действующего законодательства зачастую сводит на нет все предпринятые усилия по разработке бизнес-плана инвестиционного проекта, проведению маркетинговых исследований и другой проделанной работе.
Основными показателями оценки и отражения в заключении государственной комплексной экспертизы являются:
· темпы роста выручки, налогов, прибыли по отношению к предыдущему году и базовому;
· структура прогнозируемых издержек и выручки; показатели на 1-го работающего по выручке, добавленной стоимости, прибыли и т.д.;
· эффективности инвестиций;
· бюджетной эффективности, валютной окупаемости проекта;
· чувствительности проекта на изменения исходных данных;
· прогнозируемой рентабельности, деловой активности, ликвидности.
Оценка технического уровня инновационного проекта проводится по методу бальной оценки, утвержденной приказом Министерства экономики и Государственного Комитета по науке и технологиям Республики Беларусь от 7 мая 1999 г. № 104/42. Таблицы критериев и факторных показателей критериев бальной оценки технического уровня инновационного проекта приведены в приложении 1.
4.2. Экономическая оценка инновационно-инвестиционных проектов
Эффективность инновационного (научно-технического) развития организации определяется исходя из соотношения эффекта и вызвавших его затрат.
Оценка должна обеспечить инвесторам выбор качественного инновационного проекта. При сравнении вариантов необходимо соблюдение принципов системного подхода. Здесь требуется учесть важнейшее свойство систем – эмерджентность, которое обусловливает неравенство совокупного эффекта от комплекса мероприятий и величины эффектов от раздельного их проведения. В основе сравнения инновационных вариантов лежит принцип комплексного подхода, требующий учета всей совокупности мероприятий, которые необходимо осуществить при реализации данного варианта решения.
Эффект инновационной деятельности является многоаспектным (табл.5.1.). Размер эффекта от реализации инноваций непосредственно определяется их ожидаемой эффективностью, проявляющейся:
а) в продуктовом смысле (улучшение качества и рост товарных ассортиментов);
б) в технологической смысле (рост производительности труда и т.п.);
в) в функциональном смысле (рост эффективности управления);
г) в социальном смысле (улучшение качества жизни).
Таблица 5.1.
Виды эффекта от реализации инноваций
| Вид эффекта | Факторы, показатели |
| Экономический | Показатели учитывают в стоимостном выражении все виды результатов и затрат, обусловленных реализацией инноваций |
| Научно-технический | Новизна, простота, полезность, эстетичность, компактность |
| Финансовый | Расчет показателей базируется на финансовых показателях |
| Ресурсный | Показатели отражают влияние инновации на объем производства и потребления того или иного вида ресурса |
| Социальный | Показатели учитывают социальные результаты реализации инноваций |
| Экологический | Шум, электромагнитное поле, освещенность (зрительный комфорт), вибрация. Показатели учитывают влияние инноваций на окружающую среду |
Следовательно, экономическая ценность (стоимость) нововведений для их покупателя непосредственно определяется их ожидаемой (прогнозируемой) полезностью, позволяющей ему преодолевать проблему ограниченности того или иного вида привлеченных ресурсов. Стоимость инноваций для их продавца непосредственно определяется ожидаемой выгодностью их продажи. Понятия стоимости и полезности инноваций в экономическом смысле идентифицируются во взаимосвязанном анализе качества и количества:
а) производимых вещей (продуктов);
б) выполняемого труда (работ и функций);
в) изменения издержек производства и реализации;
г) изменения объема продаж, доли на рынке, прибыли и других показателей конкурентности в рамках существующего спроса.
Эффективность инноваций непосредственно определяется их конкретной способностью сберегать соответствующее количество труда, времени, ресурсов и денег в расчете на единицу всех необходимых и предполагаемых полезных эффектов создаваемых продуктов, технических систем, структур. Само понятие "эффективность науки" распространяется на комплекс проблем оценки научной и инновационной деятельности в различных ее аспектах: экономическую эффективность, научно-технический уровень, социальную эффективность и т. д. Сравнительно недавно стали появляться исследования, в которых эффекты НИОКР базируются на концептуальном подходе. Эти виды эффектов находятся в определенном единстве, взаимно влияют друг на друга. Результат, получаемый от реализации НИОКР, имеет экономический, социальный или научный характер.