1. Показатели прибылей и убытков (финансовые результаты).
2. Показатели активов и пассивов.
3. Показатели эффективности деятельности предприятия, характеризующие рентабельность его деятельности и доходность вложений.
4. Показатели устойчивости, характеризующие степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, изменения процентных ставок, показатели платежеспособности, отвечающие на вопрос о том, способно ли предприятие расплатиться с текущими долгами, не наступит ли его банкротство в ближайшее время.
Подробный финансовый анализ предприятия проводится в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа бухгалтеру-аналитику необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчета о прибылях и убытках) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия.
При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.
Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:
| Как изменилась чистая выручка Предприятия за анализируемый период? |
| увеличилась |
| уменьшилась |
| не изменилась. |
| Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или безубыточной? |
| От какого вида деятельности Предприятие получило основной доход за анализируемый период? |
| основной или инвестиционной и прочей видов деятельности |
| Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило Предприятие в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода? |
| О чем свидетельствует отсутствие Предприятия нераспределенной прибыли? |
| Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности. Эффективно или неэффективно действовало предприятие - надо сравнить темп роста выручки и себестоимости. |
Структура активов баланса
При анализе активов Предприятия бухгалтеру-аналитику нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.
При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты:
| На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов? |
| Если на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия. |
| В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия? |
| Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот. |
| Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса. |
| Что произошло с составляющими внеоборотных активов? |
| увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений), |
| увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния |
| Как изменялась структура внеоборотных активов? |
| Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода? Предприятие имеет "тяжелую" или "легкую" структуру активов? |
| Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия. Если она составила более 40 %, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. |
| Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период? |
| Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов? |
| 1) запасы |
| 2) дебиторскую задолженность |
| 3) краткосрочные финансовые вложения |
| 4) денежные средства |
| О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов? |
| Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями. |
| Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует? |
| Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором |
| Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности? |
| 1) выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. |
| 2) снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж. |
| На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности? |
| долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота. |
| Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности? |
| Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело: |
| 1) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую) |
| 2) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) |
| Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, |
| если пассивное - финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.) |
| Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период? |
| Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов. |
Для внешних пользователей результаты анализа находят отражение в статистических данных органов государственной статистики. В качестве примера представим данные по структуре кредиторской и дебиторской задолженности организаций по видам экономической деятельности в 2007г. в табл. 4[2].
Таблица 4
СТРУКТУРА КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО ВИДАМ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ в 2007 г.
(на конец года; в процентах к итогу)
| Кредиторская | Дебиторская | |||
| всего | просроченная | всего | просроченная | |
| Всего в экономике | 100 | 100 | 100 | 100 |
| в том числе по видам экономической деятельности: | ||||
| сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство | 2,2 | 5,3 | 1,8 | 2,3 |
| рыболовство, рыбоводство | 0,3 | 0,3 | 0,1 | 0,2 |
| добыча полезных ископаемых | 8,8 | 16,9 | 9,5 | 16,9 |
| из нее: | ||||
| добыча топливно-энергетических полезных ископаемых | 8,0 | 15,6 | 8,7 | 15,8 |
| добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических | 0,8 | 1,3 | 0,8 | 1,1 |
| обрабатывающие производства | 27,1 | 25,8 | 25,5 | 23,0 |
| из них: | ||||
| производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака | 3,8 | 2,3 | 4,1 | 2,4 |
| текстильное и швейное производство | 0,3 | 0,7 | 0,2 | 0,5 |
| производство кожи, изделий из кожи и производство обуви | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
| обработка древесины и производство изделий из дерева | 0,3 | 0,5 | 0,3 | 0,3 |
| целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность | 0,5 | 0,5 | 0,6 | 0,8 |
| производство кокса и нефтепродуктов | 4,0 | 2,8 | 5,2 | 1,8 |
| химическое производство | 1,2 | 2,1 | 1,5 | 2,7 |
| производство резиновых и пластмассовых изделий | 0,9 | 0,3 | 0,8 | 0,3 |
| производство прочих неметаллических минеральных продуктов | 1,3 | 1,4 | 1,3 | 2,2 |
| металлургическое производство и производство готовых металлических изделий | 4,2 | 3,3 | 4,4 | 4,8 |
| в том числе металлургическое производство | 3,4 | 1,9 | 3,8 | 4,0 |
| производство машин и оборудования | 2,2 | 2,0 | 1,6 | 1,5 |
| производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования | 1,6 | 2,3 | 1,4 | 1,2 |
| производство транспортных средств и оборудования | 5,3 | 4,6 | 2,9 | 3,3 |
| в том числе: | ||||
| производство автомобилей, прицепов и полуприцепов | 1,6 | 1,6 | 0,9 | 1,0 |
| производство судов, летательных и космических аппаратов и прочих транспортных средств | 3,7 | 3,0 | 2,0 | 2,3 |
| производство и распределение электроэнергии, газа и воды | 6,1 | 14,7 | 5,7 | 15,2 |
| строительство | 11,3 | 9,6 | 7,7 | 6,5 |
| оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 24,4 | 11,7 | 28,2 | 21,0 |
| из них: | ||||
| торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт | 1,5 | 0,1 | 1,2 | 0,4 |
| оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами | 19,1 | 11,3 | 25,1 | 20,5 |
| розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования | 3,8 | 0,3 | 1,9 | 0,1 |
| гостиницы и рестораны | 0,3 | 0,2 | 0,2 | 0,0 |
| транспорт и связь | 8,0 | 5,5 | 9,0 | 6,4 |
| из них связь | 2,1 | 0,2 | 1,8 | 0,5 |
| финансовая деятельность | 1,1 | 0,0 | 1,2 | 0,0 |
| операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг | 9,6 | 9,1 | 10,4 | 8,0 |
| из них: | ||||
| управление эксплуатацией жилого фонда | 0,9 | 4,1 | 0,7 | 2,5 |
| научные исследования и разработки | 3,4 | 1,3 | 2,1 | 1,2 |
| государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,0 |
| образование | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| здравоохранение и предоставление социальных услуг | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
| предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг | 0,5 | 0,7 | 0,6 | 0,5 |
Структура пассивов баланса