Проведем оценку достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств в таблице 8.
Таблица 8
Источники финансирования для формирования материальных оборотных средств
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Собственный капитал | 6534 | 8466 | +1932 |
| 2. Внеоборотные активы | 1638 | 3144 | +1506 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) | 4896 | 5322 | +426 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 36 | 38 | +2 |
| 5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4) | 4932 | 5360 | +428 |
| 6.Краткосрочные кредиты и заемные средства | 10868 | 11558 | +690 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6) | 15800 | 16918 | +1118 |
| 8. Общая величина запасов (стр.210+стр.220) | 1201 | 2656 | +1455 |
| 9. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств(п.3 – п.8) | 3695 | 2666 | - 1029 |
| 10. Излишек(+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 – п.8) | 3731 | 2704 | - 1027 |
| 11. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 – п.8) | 14599 | 14262 | - 337 |
| 12. Номер типа финансовой ситуации | 1 | 1 | х |
Данные таблицы говорят о том, что в организации абсолютное устойчивое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. Однако коэффициентный анализ финансового состояния показал другие результаты.
2.2.4. Анализ показателей рентабельности и деловой активности
деятельности предприятия
Рассчитаем коэффициенты деловой активности.
Таблица 9
Коэффициенты деловой активности
| Показатель | 2006 год | 2007 год | Рекомендуемые значения коэффициента | Оценка в соответветствии со сводными критериями оценки финансового состояния |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент оборачиваемо-сти | 8.07 | 7.44 | Ухудшение | |
| Срок оборота | 45.3 | 49.1 | Ухудшение | |
| Коэффициент закрепления оборотных активов | 0.12 | 0.13 | Стабильность | |
| Оборачивае-мость активов | 7.26 | 6.49 | Должна быть тенденция к ускорению | Ухудшение |
| Оборачивае-мость запасов | (123.67) | (74.52) | То же | Ухудшение |
| Фондоотдача | 73.06 | 50.88 | Ухудшение | |
| Оборачивае-мость дебиторской задолженности | 8.9 | 8.6 | Стабильность | |
| Время обращения дебиторской задолженности | 47 | 42 | Стабильность | |
| Средний возраст запасов | 3 | 7 | ||
| Операционный цикл | 49.8 | 49.4 | Стабильность | |
| Оборачивае-мость собственного капитала | 20.25 | 16.22 | Ухудшение | |
| Оборачивае-мость общей задолженности | 11.31 | 11.05 | Стабильность | |
| Оборачивае-мость привлеченногофинансового капитала (задолженнос-ти по кредитам) | - | - |
По данным таблицы 9 наблюдается неблагоприятная динамика снижения значений практически всех коэффициентов. Коэффициент оборачиваемости составил за рассматриваемые годы соответственно 8 и 7, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся соответственно 8 и 7 раз в году, и находился в обороте соответственно – 45 и 49 дней. Коэффициент закрепления оборотных активов за рассматриваемый период практически не изменился; на одну денежную единицу реализованной продукции приходится примерно 12,5% основных средств в денежном выражении. Оборачиваемость всех используемых активов в 2006 году составила 7,26, в 2007 году – 6,49. В данном случае предприятию необходимо повышать объем реализации своих услуг. Коэффициент оборачиваемости запасов на предприятии в 2006 и 2007 годах составил соответственно 123,67 и 74,52. Высокое значение коэффициента в 2006 году говорит о благоприятном финансовом состоянии, но его снижение почти в 2 раза за 2007 год свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Средний возраст запасов составляет соответственно 3 и 7 дней. Значение данного коэффициента объясняется отсутствием необходимости по роду деятельности инвестировать средства в запасы в большом объеме. Фондоотдача за 2006 год составила 73,06, за 2007 год – 50,88. Прирост продукции в 2006 году составил 25491 тыс. руб. (110569-85078), а в 2007 – 11093 тыс. руб. (121662-110569), то есть предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся у него фонды, но снижение фондоотдачи - тревожный сигнал. Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2006 и 2007 год составила соответственно 8,9 и 8,6 раза, а время ее обращения – соответственно 47 и 42 дня. То есть, средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав услуги, получило деньги, равен 42 дням. Значение показателя подтверждает сделанный ранее вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность.
Рентабельность отражает конечные финансовые результаты деятельности организации. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансове операции либо в другие предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Таблица 10
Коэффициенты рентабельности
| Показатель | 2006 год | 2007 год | Рекомендуемые значения коэффициента | Оценка в соответветствии со сводными критериями оценки финансового состояния |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Рентабельность активов | 0,123 | 0,098 | Ухудшение | |
| Рентабельность собственного капитала | 0,329 | 0,233 | Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств | Ухудшение |
| Рентабельность реализации | 0,0633 | 0,0542 | Ухудшение | |
| Рентабельность текущих затрат | 0,0676 | 0,0573 | Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукциии | Стабильно |
| Рентабельность инвестированного капитала | 0,329 | 0,233 | Ухудшение |
По данным отчетности предприятие ООО «Торнадо» недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов и собственного капитала снизилась, соответственно, с 0,123 до 0,098 и с 0,329 до 0,233.
Рентабельность коммерческой деятельности в 2006 году составила 6,3%, а в 2007 – 5,4%, т.к. снизилась прибыль от продаж. Рентабельность текущих затрат в 2006 году составила 6,8%, а в 2007 – 5,7%. Эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств в 2006 и 2007 годах составила соответственно 33% и 23%.
2.3. Прогнозирование прибыли от реализации услуг с использованием
методов экономико-математического моделирования
Экономико-математическое моделирование в настоящее время один из инструментов экономического анализа. Использование экономико-математических методов и моделей позволяет получить новые качественные выводы об социально-экономических процессах и явлениях, изучить общие тенденции их развития. Это можно осуществлять, применяя специальные методы прогнозирования. В зависимости от формы модели для анализа и прогноза используются различные подходы, алгоритмы, критерии.
Существует много методов прогнозирования, среди которых можно выделить метод анализа временных рядов. Он основан на допущении, согласно которому случившееся в прошлом дает достаточно хорошее приближение в оценке будущего.
При изучении в рядах динамики основной тенденции развития (тренда) решаются две взаимосвязанные задачи:
· выявление в изучаемом явлении наличия тренда с описанием его качественных особенностей;
· измерение выявленного тренда, то есть получение обобщающей количественной оценки основной тенденции развития.
На практике наиболее распространенными методами статистического изучения тренда являются: укрупнение интервалов, сглаживание скользящей средней, аналитическое выравнивание.
Спрогнозируем прибыль от реализации продукции ООО «Торнадо» в 2009г. Исходные и расчётные данные представим в таблице.
Таблица 11
Исходные и расчетные данные для определения параметров системы уравнения
| T | X | Y | Xi * Yi | X2 | Y2 | Xi - Xср | Yi - Yср |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | 1 | 1000 | 1000 | 1 | 1000000 | -3,5 | -3965,13 |
| 2 | 2 | 1600 | 3200 | 4 | 2560000 | -2,5 | -3365,13 |
| 3 | 3 | 2950 | 8850 | 9 | 8702500 | -1,5 | -2015,13 |
| 4 | 4 | 4300 | 17200 | 16 | 18490000 | -0,5 | -665,125 |
| 5 | 5 | 6000 | 30000 | 25 | 36000000 | 0,5 | 1034,875 |
| 6 | 6 | 7000 | 42000 | 36 | 49000000 | 2,5 | 2034,875 |
| 7 | 7 | 9872 | 69104 | 49 | 97456384 | 3,5 | 4906,875 |
| 8 | 8 | 6999 | 55992 | 64 | 48986001 | 4,5 | 2033,875 |
| 9 | 9 | ||||||
| 10 | 10 | ||||||
| ИТОГО: | 36 | 39721 | 227346 | 204 | 262194885 | 3 | 0 |
продолж.табл. 11