Международная финансовая корпорация (МФК) - международное финансовое учреждение, входящее в структуру Всемирного банка, но юридически и финансово не зависимое от него. Корпорация была создана в 1956 г. с целью содействия развитию частного сектора в экономике. Сейчас она представляет собой финансовый институт с вкладами 147 стран. Помимо собственных средств, МФК для реализации программ и проектов привлекает международный банковский капитал. Высокий международный авторитет МФК позволяет ей привлекать капитал под наиболее низкие проценты (7,5-8% в настоящее время). Маржа, которую взимает корпорация при предоставлении кредита, составляет 0,5%. В настоящее время МФК - крупнейший инвестор в Центральной и Восточной Европе: она финансирует в этом регионе мира более 40 проектов на сумму свыше 1,5 млрд. долларов.
МФК, как правило, кредитует до 25% стоимости новых инвестиционных проектов, а также до 40% стоимости проектов модернизации. Самая большая сумма, которую она может инвестировать из собственных средств, - 70 млн. долларов. Приняв решение о патронаже, МФК может привлечь кредиты из других источников. Наименьший размер кредита, предоставляемого МФК, - 1-2 млн. долларов. Это означает, что полная стоимость мероприятий по реализации проекта должна составлять не менее 4-8 млн. долларов. Однако, как заявил представитель МФК в Москве Р.Гейл, “в России мы готовы рассматривать и более мелкие проекты”.
Финансовых гарантий со стороны правительств МФК не требует, однако хочет иметь твердую уверенность, что реализуемый проект благоприятно скажется на экономическом положении страны, а не только получающей кредит фирмы. При этом МФК настаивает, чтобы часть готовой продукции, данная фирма продавала за валюту. Такое правило может показаться достаточно жестким, однако его соблюдение, по мнению руководства МФК, должно служить доказательством высокого качества будущих изделий.
При реализации проектов корпорация оказывает техническую и консультационную помощь. Кредитуемые фирмы обязаны предоставлять ежеквартальные отчеты и годовой финансовый баланс. В отдельных случаях представители МФК входят в состав правления кредитуемого объекта.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) является Международным институтом с капиталом 10 млрд. экю. Членами Банка являются 40 стран; в его работе участвуют Европейское экономическое сообщество (ЕЭС) и Европейский инвестиционный банк, представители которых входят в Совет Директоров. ЕБРР начал операции в апреле 1991г.; штаб-квартира в Лондоне. Банк имеет два оперативных департамента: “Деловой (коммерческий) Банк” и “Банк развития”. Через “Деловой Банк” осуществляется финансирование проектов частных и приватизируемых предприятий. “Банк развития” финансирует проекты по развитию инфраструктуры рыночной экономики, в том числе и в банковской сфере.
Приоритетными направлениями деятельности Банка являются: долевые капиталовложения, предоставление консультаций, займов для реализации проектов, связанных с развитием демократических институтов и рыночно-ориентрованных экономик, содействие развитию частного предпринимательства в странах Центральной и Восточной Европы: Болгарии, Чехии, Словакии, Венгрии, Польше, Румынии, СНГ и Югославии.
Не менее 60% финансовых средств, предоставляемых Банком этим странам, направляется предприятиям частного сектора и на реализацию программ по приватизации государственных предприятий. Значительное внимание уделяется Банком решению экологических проблем.
Спектр услуг, предоставляемых Банком, включает в себя финансирование программ и проектов, предоставление долгосрочных займов (максимальные сроки платежей - 10 лет для коммерческих предприятий и 15 лет для проектов по инфраструктурам), акционирование, предоставление гарантий и страхование, за исключением гарантий по экспортным кредитам и обязательств по страховой деятельности. Объем средств, предоставляемых Банком на осуществление проекта или программы, как правило, не превышает 35% его стоимости. Банк предоставляет прямые займы или инвестиции на сумму не менее 5 млн.экю; проводку таких сумм банк может осуществлять через финансовых посредников. Выплаты по ним рассчитываются на базе рыночной стоимости кредитных ресурсов. Обычно банк не принимает валютный риск на возмещение. При предоставлении займов коммерческим предприятиям, включая приватизируемые государственные предприятия, Банк не требует правительственных гарантий, но обязательным требованием Банка является полный возврат заемных средств. Причем сумма платежей включает в себя выплаты, связанные с рисками при предоставлении займа. В отдельных случаях Банк может предложить финансовые консультации, обучение, техническую помощь. С этой целью ЕБРР сотрудничает с различными консультантами и финансовыми советниками, работающими в странах Центральной и Восточной Европы.
Банк принимает для финансирования проекты, которые вносят вклад: в развитие частного сектора; практическую приватизацию государственных предприятий; поддержку прямых иностранных инвестиций; создание и укрепление финансовых институтов; реконструкцию индустриального сектора; создание современной инфраструктуры частного сектора и рыночной экономики; содействие малым и средним по размерам предприятиям; решение вопросов экологии.
Обращение частных и практикуемых предприятий в Банк с просьбой о финансировании должны удовлетворять следующим условиям:
содержать бизнес-план или ТЭО, а также подписанные письма о намерениях сторон-участников и экспертное заключение спонсора, в котором он должен продемонстрировать хорошие знания и опыт в данной области;
фирма - спонсор проекта должна располагать и собственными средствами для его финансирования;
запрашиваемая сумма должна превышать 5 млн. экю.;
соответствовать приоритетам Банка, описанным выше.
Ключевыми критериями, используемыми Банком при принятии решений о предоставлении займов, являются наличие у претендентов сильных партнеров (спонсоров) и хорошо обоснованного бизнес-плана. Последний должен содержать описание основных характеристик проекта:
- продукции или услуг с оценкой их перспектив на рынке;
- базовых обязательств спонсоров проекта;
- технологии;
- оценки сроков окупаемости инвестиций;
- данных о финансовом состоянии предприятия и др.
В настоящее время в ЕБРР на рассмотрении находится свыше 60 инвестиционных проектов на общую сумму свыше 7 млрд.экю. Особый интерес банк проявляет к нефтяной промышленности и разрабатывает несколько проектов в этой отрасли. Цель этих проектов - восстановление прежнего объема добычи нефти.
Список использованной литературы
1. Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов. - М.: , 1993.
2. Идрисов А.Б. Планирование и анализ инвестиционных проектов. - М., 1994.