Какой объем дополнительного финансирования требуется в следующем году?
Задание 2.
Баланс компании за прошедший год имеет следующий вид (тыс. у.е..)
| Денежные средства | 800 | Счета к оплате | 350 |
| Счета к получению | 450 | Начисленная зарплата | 150 |
| Товарно-материальные запасы | 950 | Векселя к оплате | 2000 |
| Основные средства, нетто | 36000 | Заем под закладную | 28500 |
| Акционерный капитал | 3200 | ||
| Нераспределенная прибыль | 4000 | ||
| Всего | 38200 | Всего | 38200 |
Вследствие вновь изобретенного усовершенствования собственник компании ожидает увеличения объема продаж в два раза, которое приведет к возрастанию чистой прибыли (после налогов) до величины 1000. Собственник уверен, что сможет избежать увеличения основных средств. Потребуется ли предприятию дополнительный капитал, если совет директоров не планирует выплачивать дивиденды? Если ДА, то сколько?
Задание 3.
В текущем году корпорация имела следующие баланс и отчет о прибыли:
| Баланс, млн. у.е. | 31. 12. XX года |
| Денежные средства | 53,00 |
| Дебиторская задолженность | 420,00 |
| ТМС | 560,00 |
| Оборотные средства, всего | 1033,00 |
| Основные средство, нетто | 1300,00 |
| Активы, всего | 2333,00 |
| Кредиторская задолженность | 186,00 |
| Начисленные обязательства | 115,00 |
| Краткосрочные займы | 86,00 |
| Краткосрочные задолженности, всего | 387,00 |
| Долгосрочные кредиты | 680,00 |
| Задолженности, всего | 1067,00 |
| Привилегированные акции | 60,00 |
| Обыкновенные акции | 350,00 |
| Нераспределенная прибыль | 856,00 |
| Собственный капитал, всего | 1206,00 |
| Задолженности и капитал, всего | 2333,00 |
Отчет о прибыли за ХХ год, млн.у.е.
| Выручка от продажи товаров | 4000,00 |
| Себестоимость проданных товаров (без амортизации) | 3720,00 |
| Амортизация | 133,33 |
| Операционная прибыль | 146,67 |
| Процентные платежи | 117,20 |
| Прибыль до выплаты налога | 29,47 |
| Налог на прибыль | 8,84 |
| Чистая прибыль | 20,63 |
| Привилегированные дивиденды | 2,00 |
| Прибыль в распоряжении владельцев | 18,63 |
| Обыкновенные дивиденды | 0,063 |
| Добавка к нераспределенной прибыли | 18,56 |
Компания планирует увеличение продаж на 15 процентов. Определите дополнительную потребность в финансировании, используя следующие исходные данные.
| Степень загрузки оборудования | 0,75 |
| Дивиденды на одну обыкновенную акцию в ХХ году, у.е. | 1,07 |
| Дивиденды на одну обыкновенную акцию в следующем году, у.е. | 1,11 |
| Количество обыкновенных акций в обращении | 29166667 |
| Рыночная стоимость обыкновенных акций, у.е. | 12 |
| Ставка налога на прибыль | 30% |
| Процентная ставка по краткосрочному займу | 20% |
| Процентная ставка по долгосрочному займу | 18% |
Объем дополнительного финансирования разделите между следующими источниками: собственный капитал, долгосрочный заем, краткосрочный банковский кредит в отношении 2:1:2:. Для решения выполните 4 приближения.
Задание 4.
Составить следующие бюджеты предприятия для второго квартала (оканчивается 30 июня):
1. бюджет продажи с графиком получения денег;
1. бюджет производства;
2. бюджет приобретения материалов (с графиком выплаты денег);
3. бюджет затрат прямого труда;
4. бюджет затрат на продажу и администрацию;
5. бюджет денежных средств.
Исходные данные
| апрель | май | июнь | июль | август | ||
| Прогноз продаж в штуках | 2000 | 4500 | 3000 | 2500 | 1500 | |
| Цена продаж | 800 | |||||
| Ожидаемые денежные поступления | Месяц продаж | Следующий месяц | Потери | |||
| 80% | 18% | 2% | ||||
| Дебиторская задолженность за март | 36000 | |||||
| Остаток товара на 31 марта………… | 400 | штук | ||||
| Планируемый остаток товара……… | 20% | от продаж следующего месяца | ||||
| Количество комплектов | ||||||
| на единицу продукции……………… | 1 | шт | ||||
| Планируемый конечный остаток комплектующих………………………………… | 12% | от потребности следующего месяца | ||||
| Начальный запас комплектующих……….. | 1000 | шт | ||||
| Стоимость комплектующих (за комплект)………. | 500 | |||||
| Счета к оплате на 31 марта………… | 90000 | |||||
| Выплачиваемые деньги за товар….. | 60% | в месяц продажи | 40% в следующий месяц | |||
| Производство одной единицы товара……………………………….. | 6 | час | ||||
| Стоимость одного часа работы……. | 10 | |||||
| Количество гарантированных рабочих часов в месяц…………… | 1500 | |||||
| Стоимость одного сверхурочного часа…………………………………. | 15 | |||||
| Производственные накладные расходы на единицу товара….. | 1 | |||||
| Постоянные накладные расходы в месяц………… | …………... | 60000 | , | |||
| включая амортизацию производственного оборудования……………………………………………... | …………... | 20000 | ||||
| Переменные административные и коммерческие расходы на единицу продукции | 0,50 | |||||
| Постоянные административные и коммерческие издержки в месяц | 70000 | |||||
| Амортизация, включенная в постоянные расходы | 10000 | |||||
| Местный коммерческий банк предоставляет кредит на условиях не более …………………………………………… | 75,000 | в квартал | ||||
| Проценты за кредит выплачиваются в момент возвращения основной части долга | ||||||
| Ставка процента за кредит | 16,00% | за год | ||||
| В апреле компания должна выплатить дивиденды | 65000 | |||||
| Компания планирует закупку оборудования со следующим графиком денежных выплат: | ||||||
| май | 153700 | |||||
| июнь | 58300 | |||||
| На 1 апреля баланс денежных средств составил | 40000 | |||||
| Компания должна поддерживать баланс денежных средств не | ниже | 40000 | ||||
Комментарии
· Задания должны быть выполнены в MS Excel. Решение должно сопровождаться комментариями к ячейкам содержимое, которых не очевидно из формул, по которым выполняется расчет.
· Исходные данные и шаблоны решения заданы в файлах budgeting1, budgeting2, budgeting3, budgeting4
Литература
1. Конспект лекций.
2. Хруцкой В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. –М.: Финансы и статистика, 2006.
1. Управление эффективностью бизнеса./ Под ред.Г.В.Генса. М.: Альпина, 2005.
2. Хоуп Д., Фрейзер Р. Бюджетирование каким мы его знаем. Управление за рамками бюджетов. М.:, ООО «Вершина», 2005.
Тема «Использование факторного анализа для контроля исполнения бюджета предприятия»
Цель занятия
Получение практических навыков использования факторного анализа для контроля исполнения бюджета предприятия.
Теоретические сведения
Факторный анализ
Функционирование любой социально-экономической системы (к которым относится и действующее предприятие) происходит в условиях сложного взаимодействия комплекса внутренних и внешних факторов. Фактор - это причина, движущая сила какого-либо процесса или явления, определяющая его характер или одну из основных черт.
Классификация и систематизация факторов в анализе хозяйственной деятельности.
Классификация факторов представляет собой распределение их по группам в зависимости от общих признаков. Она позволяет глубже разобраться в причинах изменения исследуемых явлений, точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей.
Исследуемые в анализе факторы могут быть классифицированы по разным признакам.
По своей природе факторы подразделяются на природные, социально-экономические и производственно-экономические.
Природные факторы оказывают большое влияние на результаты деятельности в сельском хозяйстве, в лесном хозяйстве и других отраслях. Учет их влияния дает возможность точнее оценить результаты работы субъектов хозяйствования.
К социально-экономическим факторам относятся жилищные условия работников, организация оздоровительной работы на предприятиях с вредным производством, общий уровень подготовки кадров и др. Они способствуют более полному использованию производственных ресурсов предприятия и повышению эффективности его работы.