Величина кредиторской задолженности равна строкам 620 «Кредиторская задолженность», 660 «Прочие краткосрочные обязательства».
«Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов» показывают задолженность предприятия самому себе, поэтому при анализе суммы по этим строкам необходимо прибавить к собственному капиталу.
При построении аналитического баланса необходимо «Расходы будущих периодов» исключать из «Запасов» и соответственно на эту сумму уменьшится валюта баланса. В пассиве на эту сумму необходимо уменьшить «Собственный капитал» (капитал и резервы). При наличии убытков необходимо общую сумму капитала (валюта баланса) уменьшить на величину убытков. Одновременно на ту же сумму в пассиве уменьшить «Собственный капитал» или валюту баланса.
По данным таблицам 1 и 2 построить диаграммы структуры имущества, %; и структуру источников формирования, %. Сделать выводы.
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.
1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:
| Ес = Ис.с. – Авнеоб., | (1) |
где Ес – наличие собственных оборотных средств; Ис.с. – источники собственных средств; Авнеоб. – внеоборотные активы (1 раздел актива баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):
| Екд = (Ис.с. + КД) – Авнеоб. , | (2) |
где Екд – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; КД – долгосрочные кредиты и займы.
3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
| Е∑ = (Ис.с. + КД + КК′) – Авнеоб., | (3) |
где ЕΣ – общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КК′ – краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок).
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. (+) излишек или (–) недостаток собственных оборотных средств:
| ±Ес = Ис.с. – Зз, | (4) |
где Зз – запасы и затраты.
2. (+) излишек или (–) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:
| ±Екд = (Ис.с. + КД) – Зз. | (5) |
3. (+) излишек или (–) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
| ±Е∑ = (Ис.с. + КД + КК′) – Зз. | (6) |
Особенность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:
| Зз ≤ Ис.с. + К б(тмц), | (7) |
где Кб(тмц) – кредиты банка под товарно-материальные ценности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия. Запасы и затраты предприятия равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности:
| Зз = Ис.с. + Кб(тмц), | (8) |
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и так далее). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:
а) производственные запасы (Зп) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов:
| Зп + ГП ≥ ∑КК′′, | (9) |
где ∑КК′′ – часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;
б) незавершенное производство (НЗП) плюс расходы будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала:
| НЗП + РБП ≤ Ес. | (10) |
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.
4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и так далее, то есть в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрываются даже его кредиторской задолженностью и просроченных ссуд.
| Ес + ДЗ ≤ КЗ + Сб., | (11) |
где ДЗ – дебиторская задолженность, КЗ – кредиторская задолженность, Сб – просроченные ссуды банков.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.
Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).
Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.
В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.
Для характеристики финансовой устойчивости используется аналитическая таблица 3.
Таблица 3 – Характеристика финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Откло-нение, тыс. руб. |
| 1. Источники собственных средств | |||
| 2. Внеоборотные активы | |||
| 3. Наличие собственных средств (1 – 2) | |||
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4) | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | |||
| 7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) | |||
| 8. Общая величина запасов и затрат | |||
| 9. Излишек (–) / Недостаток (+) собственных оборотных средств (3 – 8) | |||
| 10. +/– собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5 – 8) | |||
| 11. +/– общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7 – 8) |
Для стабилизации финансового состояния необходимо: