– руководителей (заместителей руководителя) структурного подразделения;
– штатных сотрудников профессиональных участников, в компетенцию которых входит осуществление контроля за соответствием деятельности организации требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;
– штатных сотрудников, в соответствии со своими должностными обязанностями выполняющих функции, непосредственно связанные с осуществлением организацией деятельности профессионального участника, управляющей компании или специализированного депозитария, не являющиеся техническими или вспомогательными.
Аттестация специалистов, представляющая собой динамично развивающуюся индустрию, проводится в два этапа: (1) сдача базового квалификационного экзамена, затем (2) сдача специализированного квалификационного экзамена. Согласно Постановлению, аттестация специалистов является прерогативой регулятора, а разработка квалификационных вопросов и прием экзаменов могут быть делегированы регулятором уполномоченному им лицу. Подтверждение квалификации фиксируется (по результатам успешной сдачи специализированного квалификационного экзамена) Аттестационной комиссией при федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Продекларированное Постановлением монопольное положение регулятора в сфере аттестации специалистов рынка ценных бумаг входит в противоречие с "Законом о рынке ценных бумаг" (ст. 49), наделяющим правом аттестации специалистов и саморегулируемые организации.
Постановление "О специалистах рынка ценных бумаг" является характерным примером избыточного государственного регулирования. Исходя из общепринятого представления о необходимости специального образования в различных сферах профессиональной деятельности, федеральный регулятор пытается сам устанавливать образовательные стандарты и требует от участников рынка следования им. Тем самым неоправданно ограничиваются права и возможности работодателей по найму персонала, а подход к определению необходимой квалификации персонала построен на представлениях регулятора, но не самих участников рынка.
Подобно тому как вход на рынок формально эквивалентен получению от федерального органа по рынку ценных бумаг лицензии (лицензий) на ведение определенного рода деятельности, выход с фондового рынка, вообще говоря, не предусматривает ликвидации соответствующего юридического лица, но непременно предусматривает прекращение действия лицензии[88]. Согласно "Порядку лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации", утвержденному Постановлением ФКЦБ Российской Федерации от 15 августа 2000 г. № 10, лицензиат, лицензия которого аннулирована, обязан:
– прекратить осуществление соответствующего вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
– в течение трех дней с даты принятия решения федерального органа по рынку ценных бумаг об аннулировании лицензии письменно уведомить клиентов (депонентов, участников торгов) об аннулировании лицензии;
– по требованию клиента и в соответствии с его указаниями немедленно осуществить возврат его денежных средств, находящихся у лицензиата.
Закон «О рынке ценных бумаг» определяет виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и накладывает следующее ограничение: осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Дальнейшие ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами в соответствии со ст. 10 Закона устанавливаются федеральным регулятором рынка ценных бумаг.
Брокерская и дилерская деятельность
"Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации", утвержденные Постановлением ФКЦБ от 11 октября 1999 г. № 9, декларируют:
3.1. При осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональному участнику следует:
– лично исполнять поручения клиентов, за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего;
– исполнять обязательства по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиентов;
– исполнять поручения клиентов в порядке их поступления, действуя исключительно в интересах клиентов, и обеспечивать наилучшие условия исполнения поручений клиентов в соответствии с условиями поручений;
– при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг;
– доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли – продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;
– информировать инвесторов – физических лиц, предоставляя услуги последним, о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с Законом "О защите прав инвесторов";
– обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федеральной комиссии;
– в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с исполнением договора с клиентом и поручений клиента;
– в установленные договором с клиентом сроки принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении клиенту отчетов о ходе исполнения договора с клиентом;
– принимать меры по обеспечению конфиденциальности имени (наименования) клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом, за исключением информации, подлежащей представлению в Федеральную комиссию и иные органы в пределах их компетенции, установленной законодательством Российской Федерации, в случае, если договор с клиентом содержит условие о коммерческой тайне;
– возместить клиенту убытки в порядке, установленном законодательством.
3.2. При осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональный участник совершает действия и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности, в частности:
– хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг, если это предусмотрено условиями договора;
– удостоверяется в способности клиентов – физических лиц своими действиями приобретать и осуществлять гражданские права, создавать для себя гражданские обязанности и исполнять их в полном объеме или частично;
– удостоверяется в правомочности руководителей клиентов – юридических лиц представлять интересы юридических лиц и осуществлять действия, влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц;
– оказывает консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;
– выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг;
– вправе запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций, которые могут помочь в правильном и своевременном исполнении обязательств перед клиентами.
3.3. В случае, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту. При этом договором должен быть предусмотрен порядок распределения прибыли, полученной в результате использования указанных средств.
Брокеру запрещается гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.
3.4. Внутренние процедуры и правила ведения учетных регистров брокера должны обеспечивать обособленный учет хранящихся у брокера по договору комиссии денежных средств клиента, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученных в результате продажи ценных бумаг.
4. Правила осуществления дилерской деятельности
4.1. При осуществлении дилерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональному участнику следует добросовестно исполнять обязательства по совершенным им сделкам купли – продажи ценных бумаг.
4.2. При осуществлении дилерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональный участник совершает действия и сделки, связанные с осуществлением дилерской деятельности, в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Деятельность по доверительному управлению
"Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги", утвержденное Постановлением ФКЦБ Российской Федерации от 17 октября 1997 г. № 37, указывает:
4.1. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и деятельность по доверительному управлению средствами инвестирования в ценные бумаги осуществляется, как правило, на основании единого договора о доверительном управлении, заключаемого между учредителем управления и доверительным управляющим.