Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» на тему: «Анализ финансового состояния хозяйствующего (стр. 3 из 4)

П1. Наиболее срочные обязательства

П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы

П2 = стр.610 + 630 + 660

П3. Долгосрочные пассивы

П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650

П4. Постоянные пассивы

П4 = стр.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (соответственно на начало и конец отчетного периода).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1³П1

А2³П2

А3³П3

А4<П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели (на начало и конец отчетного периода):

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

ПЛ = А3 - П3

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (табл. 3). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. табл.2).

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса

(тыс.руб.)

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые активы (А2)	2. Краткосрочные пассивы (П2) (от 3-х до 6 месяцев)
3. Медленно реализуемые активы (А3)	3. Долгосрочные пассивы (П3) (от 6 до 1 года)
4. Трудно реализуемые активы (А4)	4. Постоянные пассивы (П4) (свыше 1 года)
Баланс	Баланс

Исходя из произведенных расчетов, следует сделать выводы о текущей, перспективной ликвидности и балансе ликвидности.

4.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Провиденный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. В таблице 4 приведены нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности.

Таблица 4 – Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормативные ограничения	Пояснения
1	2	3	4
1. Общий показатель платежеспособности	А1+0,5А2+0,3А3 L1= ______________ П1+0,5П2+0,3П3	L1³1	-

2. Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 L2= ______ П1+П2	L2³0,1¸0,7		Показывает, какую часть краткосрочной задолжности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
Продолжение таблицы 4
1	2	3		4
3. Коэффициент “критической оценки”	А1+А2 L3= ______ П1+П2	Допустимое значение L3 =0,7-0,8 Оптимальное значение L3=1		Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами
4. Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 L4= __________ П1+П2	Необходимое значение L4=2 Оптимальное L4=2,5¸3,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	А3 L5= _____________ (А1+А2+А3)-(П1+П2)	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах	А1+А2+А3 L6= _________ Б	L6³0,5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7. Коэффициент обеспеченности оборотными собственными средствами	П4-А4 L7=_________ А1+А2+А3	L7³0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода (с точностью до 0,001). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение его значения).

Исходя из данных баланса (см. приложение 1), в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значение, приведенные в таблице 5.

Таблица 5 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
1. Общий показатель ликвидности (L1)
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
3. Коэффициент платежеспособности (L3)
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
6. Доля оборотных средств в активах (L6)
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

4.4 Определение характера финансовой устойчивости организации.

Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов для того, чтобы ответить на вопросы:

- насколько организация независима с финансовой точки зрения;

- растет или снижается уровень этой независимости;

- отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На практике следует соотношение, чтобы выполнялось условие платежеспособности.

Оборотные активы < Собственный капитал ´2 – Внеоборотные активы

(По данным баланса следует проверить, соблюдается или нет данное соотношение на начало и конец расчетного периода)

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Для определения характера финансовой устойчивости рассчитаем относительные показатели – коэффициенты, приведенные в таблице 6.

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1	2	3	4
1. Коэффициент капитализации (U1)	стр.590+стр.690 U1= _____________ стр.490	Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	стр.490-стр.190 U2= _____________ стр.290	Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение U2³0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)	стр.490 U3= ______ стр.700	U3³0,4¸0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования (U4)	стр.490 U4= __________ стр.590+стр.690	U4³0,7; оптимальное значение U4 =1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	стр.490+стр.590 U5= ___________ стр.700	U5 ³0,6	Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

Исходя из данных баланса (см. приложение 1) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения (расчет производить с точностью до 0,001)

Таблица 7 – Значение коэффициентов, характеризующих финансовую

устойчивость

(в долях единицы)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1. Коэффициент капитализации (U1)
2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)
4.Коэффициент финансирования (U4)
5.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.