Тема 1. Сущность и функции финансов предприятия
Сущность финансов предприятия. Функции финансов предприятия: обеспечивающая, распределительная, контрольная. Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый механизм на предприятии и его элементы. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм. Финансовые отношения предприятия с бюджетами, банками и субъектами фондового рынка. Денежные фонды предприятий: собственные средства, заемные средства, привлеченные средства, оперативные денежные фонды. Основные документы финансовой отчетности предприятия. Система формирования финансовых показателей их использование в финансовом управлении.
Тема 2. Финансовый менеджмент в системе управления организации
Понятие финансового менеджмента. Содержание финансового менеджмента как науки управления финансами предприятия. Место и роль финансового менеджмента в системе управления организации Особенности управления финансами предприятия в условиях российского рынка. Система целей и задачи финансового менеджмента. Организационная структура управления финансами на предприятии. Функции финансового менеджера на предприятии. Базовые концепции финансового менеджмента. Информационная база финансового менеджмента. Базовые показатели финансового менеджмента.
Тема 3. Финансовый анализ организации
Место финансового анализа в системе управления финансами. Сущность, предмет, цели и задачи финансового анализа предприятия. Основные источники информации для проведения финансового анализа. Пользователи результатов финансового анализа. Методы и приемы финансового анализа. Основные составляющие финансового анализа. Система показателей финансового анализа организации. Применение результатов финансового анализа для выработки управленческих решений.
Тема 4. Денежные доходы предприятия и финансовые результаты его хозяйственной деятельности
Выручка от реализации продукции: состав, структура и факторы формирования. Методы учета выручки от реализации продукции: метод начислений и кассовый метод. Классификация затрат на производство продукции. Операционные расходы. Внереализационные расходы. Группировка затрат по статьям калькуляции; прямые затраты, косвенные затраты; условно-постоянные, условно- переменные затраты; элементы затрат. Смета затрат на производство и реализацию продукции. Себестоимость продукции. Виды себестоимости продукции: полная себестоимость, производственная себестоимость. Планирование затрат на производство и реализацию продукции. Расчет плановой себестоимости кассовым методом и методом начислений. Виды прибыли, получаемой предприятием. Валовая прибыль. Прибыль от продаж. Прибыль от основной деятельности. Налогооблагаемая прибыль. Чистая прибыль. Управление формированием прибыли. Оценка качества прибыли. Распределение и использование прибыли. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли. Влияние инфляции на финансовые результаты. Методы планирования прибыли: метод прямого счета, аналитический метод. Факторы роста прибыли. Проблемы оптимизации прибыли. Сущность рентабельности предприятия (нормы прибыли). Виды рентабельности. Показатели расчета рентабельности. Основные пути повышения рентабельности. Взаимосвязь оборота, себестоимости и прибыли. Маржинальная прибыль. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
Тема 5. Управление источниками финансирования организации
Процесс и основные источники формирования капитала предприятия. Внутреннее и внешнее финансирование: взаимосвязь и направления использования. Основные способы внешнего финансирования (открытая и закрытая подписка на акции, привлечение заемных средств в форме кредита, займов, эмиссии облигаций). Роль заемных и привлеченных средств в деятельности предприятия. Виды заемных и привлеченных средств. Кредиторская задолженность. Временно свободные фонды организаций. Кредит. Экономическое различие, преимущества и недостатки долгового и долевого финансирования. Понятия структуры и цены капитала. Базовая концепция определения цены капитала. Цена использования основных источников собственного и заемного капитала. Средневзвешенная цена капитала предприятия (WACC). Предельная цена капитала. Основы теории структуры капитала. Оптимальная структура капитала. Теория Модильяни-Миллера. Направления использования информации о цене капитала. Принципы и порядок расчета основных показателей цены капитала. Принципы и критерии выбора источников внешнего финансирования. Факторы, определяющие структуру капитала. Оптимизация финансовой структуры капитала предприятия.
Тема 6. Функционирование финансового механизма организации
Эффект финансового рычага сущность, направления использования, критерии принятия управленческих решений. Рациональная политика заимствования средств. Финансовый риск. Операционный менеджмент: регулирование массы и динамики прибыли на основе оперирования различными видами затрат. Эффект операционного рычага и предпринимательский риск. Ассортиментная политика предприятия и её разработка на основе анализа порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с предприятием. Способы снижения совокупного риска. Взаимосвязь структуры источников средств и дивидендной политики предприятия. Дивидендная политика и политика развития производства. Понятие и расчет нормы распределения и внутренних темпов роста. Теории дивидендных выплат. Факторы формирования дивидендной политики. Основные методики дивидендных выплат.
Тема 7. Управление капиталом, вложенным в основные средства предприятия
Основные средства и фонды предприятия, их состав и структура. Оценка основных фондов. Моральный и физический износ основных средств и переоценка их стоимости. Амортизация основных средств, методы её начисления: линейный, уменьшаемого остатка, списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Норма амортизации. Ускоренная амортизация. Финансовые показатели использования основных средств предприятия и методика их определения. Коэффициент обновления основных фондов. Коэффициент выбытия основных фондов. Коэффициент прироста основных фондов. Источники финансирования воспроизводства основных средств, их состав и структура. Нематериальные активы.
Тема 8. Управление оборотными средствами предприятия
Экономическая сущность оборотных средств, их состав, структура и кругооборот на предприятии. Оборотные фонды и фонды обращения. Источники формирования оборотных средств. Постоянный и переменный оборотный капитал. Расчет потребности в собственных оборотных средствах, необходимых для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Система показателей эффективности использования оборотных средств. Нормирование оборотных средств. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Оборачиваемость оборотных средств. Методы ускорения оборачиваемости оборотных средств. Управление запасами. АВС-анализ и контроль запасов. Методы расчета экономичного размера заказа. Управление дебиторской задолженностью. Контроль и анализ дебиторской задолженности. Формирование кредитной политики предприятия. Типы и этапы разработки кредитной политики. Факторинг и учет векселей в управлении оборотным капиталом. Управление денежными средствами. Денежные потоки и их виды. Анализ денежных потоков: сущность и значение. Отчет о движении денежных средств. Методы расчета денежных потоков. Ликвидный денежный поток. Кассовый бюджет. Кредитная и инкассационная политика предприятия.
Логика финансовых операций в рыночной экономике. Принцип временной ценности денег. Операции дисконтирования и компаундирования. Процентные ставки и методы их начисления. Простой и сложный процент, области их применения. Эффективная процентная ставка. Понятие приведенной стоимости. Виды денежных потоков. Оценка потоков пренумерандо и постнумерандо. Оценка аннуитетов. Метод депозитной книжки.
Основные подходы к оценке финансовых активов. Виды стоимости ценных бумаг. Номинальная стоимость акции. Рыночная стоимость акции. Балансовая стоимость акции. Базовая модель оценки стоимости финансовых активов. Прогнозирование денежных поступлений от владения и распоряжения ценной бумагой. Обоснование приемлемой для инвестора нормы прибыли по финансовым инвестициям. Оценка долговых ценных бумаг. Учет векселей. Оценка долевых ценных бумаг. Модель Гордона. Доходность финансового актива: виды и оценка. Концепция риска финансового актива и методы его оценки. Доходность и риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования инвестиционного портфеля. Модель оценки доходности финансовых активов (CAPM). β–коэффициенты.