1 Основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 6 (стр. 6 из 20)

Запасы увеличились на 2 тыс.руб., их доля в структуре активов составляет 12,2 % на начало года и 14,9 % на конец года.

Остатки денежных средств сократились на 30 тыс.руб. или на 81,1 %. Их доля в структуре активов предприятия составляет 2,5 % на начало года и 0,6 % на конец года.

НДС по приобретенным ценностям вырос за 2005г. на 1 тыс.руб. или на 5,6 %. Его доля в структуре активов предприятия незначительна и составляет 1,2 % на начало года и 1,6 % на конец года.

Дебиторская задолженность выросла за отчетный период на 174 тыс.руб. или на 49,2 %. Это свидетельствуют о том, что на предприятии существует проблема неплатежей. Доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия составляет 24,2 % на начало года и 43,5 % на конец года.

Динамика статей актива баланса ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро» в 2005г. в графическом виде представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Динамика статей актива баланса ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро» в 2005г.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

В таблице 2 представлен анализ статей пассива баланса предприятия.

Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
Собственный капитал	279	19,0	364	30,0	85	130,5
Обязательства	1186	81,0	849	70,0	-337	71,6
в т.ч.
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	1186	81,0	849	70,0	-337	71,6
в т.ч.
Займы и кредиты	649	44,3	668	55,1	19	102,9
Кредиторская задолженность	537	36,7	181	14,9	-356	33,7
Пассивы, всего	1465	100,0	1213	100,0	-252	82,8

Собственный капитал занимает в источниках имущества предприятия 19 % на начало года и 30 % на конец года. Собственный капитал вырос на 85 тыс.руб. или на 30,5 %. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия.

Обязательства занимают 81 % в структуре пассивов предприятия на начало 2005г. и 70 % на конец 2005г. Это краткосрочные обязательства, долгосрочные отсутствуют.

За исследуемый период займы и кредиты выросли на 19 тыс.руб. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.

Доля займов и кредитов в структуре пассивов предприятия составляет 44,3 % на начало года и 55,1 % на конец года.

Структура пассива баланса предприятия в графическом виде представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 - Структура пассива баланса ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро»

Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов предприятия составляет 36,7 % на начало года и 14,9 % на конец года, Положительным моментом является снижение кредиторской задолженности на 66,3 %.

Динамика статей пассива баланса ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро» в 2005г. в графическом виде представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 - Динамика статей пассива баланса ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро» в 2005г.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1>>П1

А2>>П2

А3>>П3

А4<<П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Результаты оценки ликвидности предприятия представлены в приложении Д.

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств: платежный недостаток составил на начало года 295 тыс.руб., на конец года – 140 тыс.руб. При этом недостаток средств компенсируется избытком «Медленно реализуемых активов» (платежный излишек составил 197 тыс.руб. на начало года и 200 тыс.руб. на конец года) и наиболее ликвидных активов по стоимостной величине (платежный излишек составил 378 тыс.руб. на начало года и 305 тыс.руб. на конец года.

Также наблюдается недостаточность трудно реализуемых активов для покрытия постоянных пассивов: платежный недостаток составил на начало года 279 тыс.руб., на конец года – 364 тыс.руб.

Условие абсолютной ликвидности не выполнено ни на начало, ни на конец года.

2.2 Анализ финансового состояния ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро»

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности.

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.