1 Основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 6 (стр. 15 из 20)
Рисунок 14 - Динамика коэффициентов рентабельности
Как показывают данные, рентабельность продаж выросла на 4 %, рентабельность активов – на 8,4 %, рентабельность собственного капитала – на 12,4 %, рентабельность оборотных средств – на 8,4 %.
Таким образом, можно сделать вывод, что предложенные рекомендации приведут к улучшению финансового состояния и повышению рентабельности ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро».
Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.
В работе был проведен подробный анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро».
Анализ изменений в составе и структуре баланса предприятия позволяет сделать следующие выводы: за отчетный период валюта баланса снизилась на 252 тыс.руб. или на 17,2 %, что свидетельствует о сокращении финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Активы предприятия полностью представлены оборотными средствами, как на начало, так и на конец 2005г. Структура оборотных активов претерпела за 2005гг. некоторые изменения. Так, на начало года наибольший удельный вес в структуре активов занимают краткосрочные финансовые вложения – 59,9 %, на конец года их доля снизилась до 39,5 %. Запасы увеличились на 2 тыс.руб., их доля в структуре активов составляет 12,2 % на начало года и 14,9 % на конец года. Остатки денежных средств сократились на 30 тыс.руб. или на 81,1 %. Их доля в структуре активов предприятия составляет 2,5 % на начало года и 0,6 % на конец года. НДС по приобретенным ценностям вырос за 2005г. на 1 тыс.руб. или на 5,6 %. Его доля в структуре активов предприятия незначительна и составляет 1,2 % на начало года и 1,6 % на конец года. Дебиторская задолженность выросла за отчетный период на 174 тыс.руб. или на 49,2 %. Это свидетельствуют о том, что на предприятии существует проблема неплатежей. Доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия составляет 24,2 % на начало года и 43,5 % на конец года.
Собственный капитал занимает в источниках имущества предприятия 19 % на начало года и 30 % на конец года. Обязательства занимают 81 % в структуре пассивов предприятия на начало 2005г. и 70 % на конец 2005г. Это краткосрочные обязательства, долгосрочные отсутствуют.
За исследуемый период займы и кредиты выросли на 19 тыс.руб. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Доля займов и кредитов в структуре пассивов предприятия составляет 44,3 % на начало года и 55,1 % на конец года.
Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов предприятия составляет 36,7 % на начало года и 14,9 % на конец года, Положительным моментом является снижение кредиторской задолженности на 66,3 %.
За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств: платежный недостаток составил на начало года 295 тыс.руб., на конец года – 140 тыс.руб. При этом недостаток средств компенсируется избытком «Медленно реализуемых активов» (платежный излишек составил 197 тыс.руб. на начало года и 200 тыс.руб. на конец года) и наиболее ликвидных активов по стоимостной величине (платежный излишек составил 378 тыс.руб. на начало года и 305 тыс.руб. на конец года.
Также наблюдается недостаточность трудно реализуемых активов для покрытия постоянных пассивов: платежный недостаток составил на начало года 279 тыс.руб., на конец года – 364 тыс.руб.
Условие абсолютной ликвидности не выполнено ни на начало, ни на конец года.
Анализ платежеспособности показал следующие результаты:
В 2004г. организация была способна погасить 133,6 % имеющихся у нее текущих обязательств, в 2005г. уже 157,3 %. Общий коэффициент платежеспособности предприятия вырос за 2004-2005г. на 0,237, его значение гораздо выше нормативного значения (единицы).
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, как в 2004г., так и в 2005г. выше нижней границы нормативного значения, однако в 2005г. данный показатель упал на вырос на 0,2 пункта
Коэффициент «критической оценки» предприятия в 2004-2005гг. был выше нормы, за 2004-2005гг. коэффициент вырос на 0,124 пункта и составил 1,194.
Коэффициент текущий ликвидности в 2004г. был ниже нормы, а в 2005г. он вырос на 0,193 пункта и составил 1,429, практически достигнув, таким образом, необходимое оптимальное значение (1,5).
В 2004г. 14,6 % функционирующего капитала было обездвижено в производственных запасах. Рост показателя в 2005г. до 27,5 % является отрицательным фактом финансового состояния предприятия, но, тем не менее, значения данного показателя не критичны.
Доля оборотных средств в активах предприятия составляет 100 % как в 2004г., так и в 2005г. Внеоборотные активы отсутствуют.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составляет 0,190 в 2004г. Это выше нормативного значения (0,1). Положительной тенденцией является увеличение данного коэффициента на 0,110 пункта до 0,300.
В целом можно отметить, что динамика коэффициентов платежеспособности предприятия положительная. Большинство коэффициентов платежеспособности находятся выше нормативного значения.
Анализ финансовый устойчивости предприятия, проведенный по коэффициентному анализу показал, что собственными оборотными средствами покрывалось в 2004г. лишь 19 % оборотных активов. Однако в 2005г. ситуация значительно улучшилась - собственными оборотными средствами покрывалось уже 30 % оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости ниже нормативного значения, собственникам принадлежат только 19 % в стоимости имущества в 2004г. и 30 % в 2005г. Положительным моментом является рост коэффициента на 0,110. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. За счет собственных средств финансируется 23,5 % деятельности в 2004г. В 2005г. ситуация изменилась в лучшую сторону - за счет собственных средств финансируется уже 42,9 % деятельности. Но, несмотря на некоторое улучшение в 2005г. по сравнению с 2004г., значение данного показателя, по-прежнему ниже нормативного (70 %). Коэффициент финансовой устойчивости не отвечает нормативным требованиям ни в 2004г. (0,190) ни в 2005г. (0,300). Это говорит о недостаточно устойчивом финансовом положении ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро». Но положительной тенденцией является улучшение всех показателей в 2005г. по сравнению с 2004г.
Анализ финансовой устойчивости, проведенный по методике оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств, показал, что в ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро» наблюдается абсолютная финансовая независимость.
Анализ деловой активности выявил, что некоторые показатели деловой активности предприятия улучшились (оборачиваемость активов, оборотных активов, денежных средств и кредиторской задолженности), другие напротив ухудшились (оборачиваемость собственного капитала, запасов, дебиторской задолженности). Так, оборачиваемость активов ускорилась на 21,1 день, оборачиваемость оборотных активов также ускорилась на 21,1 день. Оборачиваемость денежных средств ускорилась на 5,5 дня, кредиторской задолженности - на 42 дня. В то же время оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 13 дней, запасов - на 3,1 дня, дебиторской задолженности - на 24,8 дня.
Замедление оборачиваемости объясняется опережающим темпом роста собственного капитала, запасов и дебиторской задолженности над темпом роста выручки от реализации продукции. Так выручка от реализации выросла за 2004-2005г. всего на 1,3 %, в то время, как собственные средства выросли на 21,5 %, запасы – на 9,1 %, дебиторская задолженность – на 32 %. Ускорение оборачиваемости объясняется замедлением темпа роста активов, оборотных активов, денежных средств и кредиторской задолженности по сравнению с выручкой. Если выручка от реализации выросла за 2004-2005г. на 1,3 %, то стоимость активов снизилась на 4,9 %, оборотных активов – на 4,9 %, денежных средств – на 50 %, кредиторской – на 31,7 %.