Замедление оборачиваемости объясняется опережающим темпом роста собственного капитала, запасов и дебиторской задолженности над темпом роста выручки от реализации продукции. Так выручка от реализации выросла за 2004-2005г. всего на 1,3 %, в то время, как собственные средства выросли на 21,5 %, запасы – на 9,1 %, дебиторская задолженность – на 32 %. Ускорение оборачиваемости объясняется замедлением темпа роста активов, оборотных активов, денежных средств и кредиторской задолженности по сравнению с выручкой. Если выручка от реализации выросла за 2004-2005г. на 1,3 %, то стоимость активов снизилась на 4,9 %, оборотных активов – на 4,9 %, денежных средств – на 50 %, кредиторской – на 31,7 %.
Длительность операционного цикла увеличилась на 27,9 дней, а длительность финансового цикла увеличилась на 56,7 дней. Увеличение данных показателей неблагоприятно характеризует деятельность организации. Это говорит о том, что увеличивается время между закупкой сырья и получением выручки.
Чистая прибыль предприятия снизилась на 13 тыс.руб. или на 13 %. Рентабельность продаж в 2005г. упала на 1 % по сравнению с 2004г. и составила 5,6 %, рентабельность активов увеличилась на 0,3 % и составила 6,9 %, рентабельность собственного капитала упала на 11,7 % и составила 23,1 %. Рентабельность оборотных активов выросла на 0,3 % и составила 6,9 %. В целом показатели рентабельности предприятия имеют тенденцию к снижению.
Основными путями повышения платежеспособности и ликвидности ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро» являются:
- улучшение управления товарными запасами;
- улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью;
- увеличение собственного капитала;
- получение долгосрочного финансирования.
Управление запасами - регулирование объема товарного запаса компании таким образом, чтобы любые товары можно было поставить без задержки, но при этом не связывать запасом чрезмерно большие суммы денег.
Проведем расчет рекомендуемой величины запасов на складе, используя метод нормирования (таблица 10).
Таблица 10 - Расчет рекомендуемого запаса, тыс.руб.
| Месяц | Расход | Среднесуточный расход | Остаток на конец месяца | Текущий запас | Страховой запас | Транспортный запас | Итого рекомендуемая величина запаса |
| Январь | 21 000 | 700 | 13 000 | 9 800 | 1400 | 700 | 11 900 |
| Февраль | 20 500 | 683 | 12 000 | 9 567 | 1367 | 683 | 11 617 |
| Март | 19 095 | 637 | 15 200 | 8 911 | 1273 | 637 | 10 821 |
| Апрель | 22 000 | 733 | 15 800 | 10 267 | 1467 | 733 | 12 467 |
| Май | 21 500 | 717 | 15 000 | 10 033 | 1433 | 717 | 12 183 |
| Июнь | 20 100 | 670 | 15 500 | 9 380 | 1340 | 670 | 11 390 |
| Июль | 22 290 | 743 | 14 600 | 10 402 | 1486 | 743 | 12 631 |
| Август | 21 500 | 717 | 14 500 | 10 033 | 1433 | 717 | 12 183 |
| Сентябрь | 21 300 | 710 | 16 800 | 9 940 | 1420 | 710 | 12 070 |
| Октябрь | 21 720 | 724 | 15 000 | 10 136 | 1448 | 724 | 12 308 |
| Ноябрь | 32 100 | 1070 | 18 200 | 14 980 | 2140 | 1070 | 18 190 |
| Декабрь | 21 600 | 720 | 15 400 | 10 080 | 1440 | 720 | 12 240 |
| Всего | 264 705 | 8 824 | 181 000 | 123 529 | 17 647 | 8 824 | 150 000 |
Вычислим объем сверхнормативных запасов, являющихся замороженными средствами (таблица 11).
Таблица 11 - Расчет сверхнормативных запасов
| Месяц | Остаток на конец месяца | Итого рекомендуемая величина запаса | Сверхнормативный запас |
| Январь | 13 000 | 11 900 | 1 100 |
| Февраль | 12 000 | 11 617 | 383 |
| Март | 15 200 | 10 821 | 4 379 |
| Апрель | 15 800 | 12 467 | 3 333 |
| Май | 15 000 | 12 183 | 2 817 |
| Июнь | 15 500 | 11 390 | 4 110 |
| Июль | 14 600 | 12 631 | 1 969 |
| Август | 14 500 | 12 183 | 2 317 |
| Сентябрь | 16 800 | 12 070 | 4 730 |
| Октябрь | 15 000 | 12 308 | 2 692 |
| Ноябрь | 18 200 | 18 190 | 10 |
| Декабрь | 15 400 | 12 240 | 3 160 |
| Всего | 181 000 | 150 000 | 31 000 |
Мы видим, что фактические запасы товаров превышают рекомендуемую величину на 31 тыс.руб.
Предприятие в своей политике управления запасами должно стремится к рассчитанной рекомендуемой величине запасов. Чтобы реализовать излишние товарные запасы можно провести акцию со скидками на продукцию предприятия. В результате реализация излишних товарных запасов высвободятся денежные средства, сократится дебиторская задолженность, увеличится оборачиваемость товарных запасов и дебиторской задолженности.
Итак, запасы и дебиторская задолженность предприятия сократятся на 31 тыс.руб. Высвободившиеся денежные средства можно отправить на погашение кредиторской задолженности предприятия.
Наиболее реальным и эффективным путем повышения абсолютной ликвидности предприятия в сложившейся ситуации является высвобождение денежных средств, “замороженных” в виде дебиторской задолженности. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.
Отбор покупателей осуществляется путем анализа соблюдения ими платежной дисциплины в прошлом, их текущей платежеспособности, уровня их финансовой устойчивости и других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что им устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.