1 Основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 6 (стр. 11 из 20)
Налоговые платежи из прибыли выросли на 1 тыс.руб.
Таким образом, чистая прибыль предприятия снизилась за исследуемый период на 13 тыс.руб. или на 13,4 %.
Динамика прибыли ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро» в графическом виде представлена на рисунке 9.
Рисунок 9 - Динамика прибыли ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро»
В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. мической эффективности производства на предприятиях, который rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель эконокомплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.
При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса. Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложений средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.
Расчеты показателей рентабельности ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро» представлены в таблице 9.
Таблица 9 - Показатели рентабельности ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро»
| № | Показатель | 2004г. | 2005г. | Абсолютное изменение |
| 1 | Чистая прибыль, тыс.руб. | 97 | 84 | -13 |
| 2 | Стоимость активов, тыс.руб. | 1465 | 1213 | -252 |
| 3 | Собственные средства, тыс.руб. | 279 | 364 | 85 |
| 4 | Выручка от реализации, тыс.руб. | 1469 | 1488 | 19 |
| 5 | Оборотные активы, тыс.руб. | 1465 | 1213 | -252 |
| 6 | Рентабельность продаж, % (стр1/стр4)*100 | 6,6 | 5,6 | -1,0 |
| 7 | Рентабельность активов, % (стр1/стр2)*100 | 6,6 | 6,9 | 0,3 |
| 8 | Рентабельность собственного капитала, % (стр1/стр3)*100 | 34,8 | 23,1 | -11,7 |
| 9 | Рентабельность оборотных средств, % (стр1/стр5)*100 | 6,6 | 6,9 | 0,3 |
Динамика показателей рентабельности в графическом виде представлена на рисунке 10.
Рисунок 10 - Динамика показателей рентабельности ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро»
Как показывают данные таблицы 9, чистая прибыль предприятия снизилась на 13 тыс.руб. или на 13 %. Рентабельность продаж в 2005г. упала на 1 % по сравнению с 2004г. и составила 5,6 %, рентабельность активов увеличилась на 0,3 % и составила 6,9 %, рентабельность собственного капитала упала на 11,7 % и составила 23,1 %. Рентабельность оборотных активов выросла на 0,3 % и составила 6,9 %. В целом показатели рентабельности предприятия имеют тенденцию к снижению.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия выявил следующие проблемы:
За отчетный период валюта баланса снизилась на 252 тыс.руб. или на 17,2 %, что свидетельствует о сокращении финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
Дебиторская задолженность выросла за отчетный период на 174 тыс.руб. или на 49,2 %. Это свидетельствуют о том, что на предприятии существует проблема неплатежей. Доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия составляет 24,2 % на начало года и 43,5 % на конец года.
Собственный капитал занимает в источниках имущества предприятия 19 % на начало года и 30 % на конец года. Обязательства занимают 81 % в структуре пассивов предприятия на начало 2005г. и 70 % на конец 2005г. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия и зависимости от заемного капитала.
За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств: платежный недостаток составил на начало года 295 тыс.руб., на конец года – 140 тыс.руб. Условие абсолютной ликвидности не выполнено ни на начало, ни на конец года.
Большинство коэффициентов платежеспособности в 2004г. были ниже нормы, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия. Положительной тенденцией является рост показателей платежеспособности в 2005г.
В 2004г. 14,6 % функционирующего капитала было обездвижено в производственных запасах. Рост показателя в 2005г. до 27,5 % является отрицательным фактом финансового состояния предприятия, но, тем не менее, значения данного показателя не критичны.
Анализ финансовый устойчивости предприятия, проведенный по коэффициентному анализу показал, что собственными оборотными средствами покрывалось в 2004г. лишь 19 % оборотных активов. Однако в 2005г. ситуация значительно улучшилась - собственными оборотными средствами покрывалось уже 30 % оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости ниже нормативного значения, собственникам принадлежат только 19 % в стоимости имущества в 2004г. и 30 % в 2005г. Положительным моментом является рост коэффициента на 0,110. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. За счет собственных средств финансируется 23,5 % деятельности в 2004г. В 2005г. ситуация изменилась в лучшую сторону - за счет собственных средств финансируется уже 42,9 % деятельности. Но, несмотря на некоторое улучшение в 2005г. по сравнению с 2004г., значение данного показателя, по-прежнему ниже нормативного (70 %). Коэффициент финансовой устойчивости не отвечает нормативным требованиям ни в 2004г. (0,190) ни в 2005г. (0,300). Это говорит о недостаточно устойчивом финансовом положении ЗАО Информационное агентство «Сибирское информационное бюро». Но положительной тенденцией является улучшение всех показателей в 2005г. по сравнению с 2004г.
Анализ деловой активности выявил, что некоторые показатели деловой активности предприятия улучшились (оборачиваемость активов, оборотных активов, денежных средств и кредиторской задолженности), другие напротив ухудшились (оборачиваемость собственного капитала, запасов, дебиторской задолженности). Так, оборачиваемость активов ускорилась на 21,1 день, оборачиваемость оборотных активов также ускорилась на 21,1 день. Оборачиваемость денежных средств ускорилась на 5,5 дня, кредиторской задолженности - на 42 дня. В то же время оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 13 дней, запасов - на 3,1 дня, дебиторской задолженности - на 24,8 дня.