39. Токийская фондовая биржа
40. Производные ценные бумаги
Задача 1. Банковский вексель эмиссионного синдиката номинальной стоимостью 24900 д.е. был продан дилерской фирме с дисконтированной ставкой дохода 23%. Срок погашения векселя через 176 дней. По истечении 23 дней вексель был продан дилерской фирмой частному лицу по цене 23680 д.е., после чего по наступлении срока погашения эмиссионный синдикат выкупил вексель у нового владельца по номинальной стоимости. Среднегодовой уровень инфляции составил 21%. Требуется определить целесообразность операции с векселем для дилерской фирмы и индивидуального инвестора.
Задача 2. Казначейский вексель номинальной стоимостью 60000 д.е. был реализован коммерческому банку с дисконтированной ставкой дохода 43%. Срок погашения векселя 120 дней. Коммерческий банк по истечении срока 25 дней продал вексель дилерской фирме с дисконтированной ставкой дохода 41%, которая в свою очередь через 23 дня реализовала вексель частному лицу по цене 52300 д.е. Индивидуальный инвестор по истечении указанного срока предъявил вексель к оплате и получил наличными 60000 д.е. Среднегодовой уровень инфляции составил 27%. Определить целесообразность покупки данного векселя и его дальнейшей перепродажи коммерческим банком и дилерской фирмой.
Задача 3 Казначейский вексель номинальной стоимостью 50000 д.е., был реализован коммерческому банку с дисконтированной ставкой дохода 21%. Срок погашения векселя через 215 дней. Коммерческий банк по истечении срока 45 дней продал вексель дилерской фирме с дисконтированной ставкой дохода 25%, которая в свою очередь через 17 дней реализовала вексель частному лицу по цене 44200 д.е. Индивидуальный инвестор по истечении указанного срока предъявил вексель к оплате и получил наличными 60000 д.е.. Среднегодовой уровень инфляции составил 27%. Определить целесообразность покупки данного векселя и его дальнейшей перепродажи коммерческим банком и дилерской фирмой.
Задача 4. Банковский вексель эмиссионного синдиката номинальной стоимостью 25000 д.е. был продан дилерской фирме с дисконтированной ставкой дохода 25%. Срок погашения векселя через 186 дней. По истечении 27 дней вексель был продан дилерской фирмой частному лицу по цене 24780 д.е., после чего по наступлении срока погашения эмиссионный синдикат выкупил вексель у нового владельца по номинальной стоимости. Среднегодовой уровень инфляции составил 25%. Требуется определить целесообразность операции с векселем для дилерской фирмы и индивидуального инвестора.
Задача 5. Одновременно выпущены в обращение облигации государственного внутреннего займа и депозитные сертификаты крупного коммерческого банка. Облигации имеют ставку доходности 18% годовых и дисконт при эмиссии 29% при номинальной стоимости 50000 д.е. Депозитный сертификат имеет так же номинальную стоимость 50000 д.е. и ставку дохода 48% годовых. Срок обращения этих ценных бумаг 3 года. В какую из них выгоднее инвестировать денежные средства?
Задача 6. Одновременно выпущены в обращение облигации государственного внутреннего займа и депозитные сертификаты крупного коммерческого банка. Облигации имеют ставку доходности 21% годовых и дисконт при эмиссии 18% при номинальной стоимости 150000 д.е. Депозитный сертификат имеет так же номинальную стоимость 150000 д.е. и ставку дохода 41% годовых. Срок обращения этих ценных бумаг 3 года. В какую из них выгоднее инвестировать денежные средства.
Задача 7. Инвестору предлагается на выбор купить одну из следующих облигаций
а) сберегательная облигация Федерального правительства России номинальной стоимостью 50000 д.е. со ставкой 18% годовых и сроком погашения через 3 года.
б) муниципальная облигация целевого одиннадцати процентного займа местных органов власти, реализуемая с дисконтом по цене 48700 д.е. при номинале в 50000 д.е. срок погашения через 3 года.
в) облигация промышленной корпорации, с постоянно возрастающей процент ной ставкой по номинальной стоимости 50000 д.е. сроком погашения через 3 года и начислением дохода 8% в 1 год, 11% - во 2 год,13% в 3 год. Определить покупка, какой из облигаций наиболее выгодна инвестору.
Задача 8 Рассчитать размер дивидендов по обыкновенным акциям, если прибыль акционерного общества составила за год 1340 д.е. Общая сумма акций 4500 д.е., в т.ч. привилегированные акции на сумму 500 д.е. На привилегированные акции установлен фиксированный размер дивиденда 35%.
Используя уровень Спрэда, определить, будут ли ликвидными акции, если минимальная цена предложения на акцию составила 1030 д.е. максимальная цена спроса 1010 д.е.
Задача 9 Рассчитать размер дивидендов по обыкновенным акциям, если прибыль акционерного общества составила за год 1200 д.е. Общая сумма акций 5000 д.е., в т.ч. привилегированные акции на сумму 600 д.е. На привилегированные акции установлен фиксированный размер дивиденда 35%.
Определить будут ли выплачены дивиденды по обыкновенным акциям, если прибыль акционерного общества составила за год 2900 д.е. Общая сумма акций 3900 д.е., в т.ч. привилегированные акции на сумму 400 д.е. На привилегированные акции установлен фиксированный размер дивиденда 37%.
Задача 10 Используя уровень Спрэда, определить, будут ли ликвидными акции, если минимальная цена предложения на акцию составила 1015 д.е. максимальная цена спроса 950 д.е.
Рассчитать размер дивидендов по обыкновенным акциям, если прибыль акционерного общества составила за год 1150 д.е. Общая сумма акций 4300 д.е., в т.ч. привилегированные акции на сумму 500 д.е. На привилегированные акции установлен фиксированный размер дивиденда 28%.
Вопросы к экзамену
1. Понятие и виды акций
2. Классификация акций
3. Права, предоставляемые акцией своему владельцу
4. Сущность облигаций и их основное отличие от акций
5. Классификация облигаций по эмитентам и срокам выпуска
6. Классификация облигаций по периодичности выплат и характеру обращения
7. Классификация облигаций в зависимости от порядка владения и способа возмещения дохода
8. Стоимостная оценка облигаций
9. Дисконт и процентный доход по облигации
10. Порядок выпуска ГКО
11. Продажа ГКО на вторичном рынке
12. Типы и виды векселей
13. Сертификат – сущность и реквизиты
14. Назначение государственных ценных бумаг
15. Классификация государственных ценных бумаг
16. Способы выплаты дохода по государственным ценным бумагам
17. Сущность и классификация рынка ценных бумаг
18. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка
19. Общерыночные функции рынка ценных бумаг
20. Специфические функции рынка ценных бумаг
21. Составные части рынка ценных бумаг: первичный и вторичный
22. Составные части рынка ценных бумаг: организованный и неорганизованный
23. Составные части рынка ценных бумаг: традиционный и компьютеризированный
24. Составные части рынка ценных бумаг: кассовый и срочный
25. Общая характеристика участн7иков рынка ценных бумаг
26. Эмитенты на рынке ценных бумаг
27. Инвесторы на рынке ценных бумаг
28. Фондовые дилеры и брокеры
29. Особенности биржевого рынка
30. Управление фондовой биржей
31. Внебиржевой фондовый рынок
32. Правила ведения торгов в РТС и ее недостатки
33. Условия заключения биржевых операций
34. Классификация заказов-заявок
35. Группы сделок с ценными бумагами
36. Сущность клиринга и его функции
37. Двусторонний и многосторонний зачет при клиринге
38. Этапы расчетного процесса
39. Сущность и назначение инвестиционного портфеля
40. Портфель роста
41. Портфель дохода
42. Портфель роста и дохода
43. Сущность и задачи решаемые биржевыми индексами
44. Методы расчета биржевых индексов
45. Биржевые индексы используемые в мировой практике
46. Биржевые индексы российского рынка ценных бумаг – индекс РТС
47. Биржевые индексы российского рынка ценных бумаг – индекс ММВБ
48. Биржевые индексы российского рынка ценных бумаг – индекс АК&М
49. Нерыночная ценная бумага – чек
50. Нерыночная ценная бумага – коносамент
51. Понятие и виды опционов
52. Сделки с опционами
53. Сущность и понятие депозитарной расписки
54. Механизм создания и функционирования депозитарной расписки
55. Основные особенности депозитарной расписки
56. Виды депозитарных расписок
57. Функции выполняемые кастодиальным банком
58. Функционирование международных фондовых бирж
59. Процедуры листинга и делислитнга на международных биржах
60. Нью-Йоркская фондовая биржа
Основная
1. Драчев С.Н. «Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология»/, М., 2001
2. Лялин В.Я. Ценные бумаги и фондовый рынок-М.,2000
3. Мусатов В.Т. «Фондовый рынок»/ «МО» М., 2001
4. Новикова А.А. А.А.«Российский рынок государственных ценных бумаг»/ Деньги и кредит №6, 2002г.
5. Российский фондовый рынок / Под.ред.Козлова А.А.-М.,2002.
6. «Рынок ценных бумаг»/ Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. «Финансы и статистика», М., 2002.
Дополнительная
1. «Сборник нормативных документов»/ «Финансы и право», приложение к российской газете, 2003.
2. Тюлз Р.Фондовый рынок-М.:ИНФРА-М, 2002.
3. Петраков Н.Я. Фондовый портфель/ Эксперт №2,2003.
4. Харрис Л. «Рынок ценных бумаг»/ «Прогресс», М., 2002.
5. Черников В.Т. «Фондовый рынок»/Финансы № 8,2002..