Рассчитайте показатели экономической эффективности по каждому из вариантов строительства завода и по результатам анализа выберите лучший проект, обосновав свой выбор.
Задача 88
Инвестор предполагает строительство автомобильного завода. Есть два проекта строительства.
В тыс. тенге
| Показатель | Проект | ||
| А | Б | аналог | |
| Сметная стоимость строительства, млн. тенге | 490 | 520 | 560 |
| Вводимая в действие мощность, тыс. шт. автомобилей | 7400 | 7400 | 8000 |
| Стоимость годового объема продукции, млн. тенге | 500 | 500 | 800 |
| Налоги, млн. тенге | 20 | 25 | 22 |
| Себестоимость годового объема продукции, млн. тенге | 440 | 410 | 530 |
| Амортизационные отчисления, млн. тенге | 40 | 50 | 70 |
Свой выбор инвестор обусловил максимальным приближением показателей проекта реализации к характеристикам проекта-аналога.
Рассчитайте показатели эффективности по каждому проекту, установите преимущества их по сравнению с аналогом и выберите лучший из вариантов, обосновав свой выбор.
Задача 89
Предприятие рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, реализация которых требует равных капиталовложений. Финансирование предполагается осуществлять за счет банковского кредита под 18 % годовых.
В таблице представлена динамика прогнозируемых денежных потоков.
В тыс. тенге
| Год | Проект | |||
| А | Б | В | Г | |
| 0 | 3600 | 3600 | 3600 | 3600 |
| 1 | 0 | 300 | 900 | 900 |
| 2 | 300 | 900 | 1350 | 2700 |
| 3 | 750 | 1500 | 1500 | 1500 |
| 4 | 3600 | 1800 | 1800 | 750 |
| 5 | 3750 | 2700 | 2250 | 600 |
Оцените экономическую эффективность каждого проекта. Выберите оптимальный проект.
Задача 90
Компания намерена инвестировать до 65 млн. тенге в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию.
В млн. тенге
| Проект | Размер инвестиций | Внутренняя ставка доходности, % | Чистая приведенная стоимость |
| А | 50 | 15 | 12 |
| Б | 35 | 19 | 15 |
| В | 30 | 28 | 42 |
| Г | 25 | 26 | 1 |
| Д | 15 | 20 | 10 |
| Е | 10 | 37 | 11 |
| Ж | 10 | 25 | 13 |
| З | 1 | 18 | 0,1 |
Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется:
- внутренняя норма прибыли;
- чистая приведенная стоимость;
- индекс рентабельности инвестиций.
Задача 91
Компания намерена инвестировать до 80 млн. тенге в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию.
В млн. тенге
| Проект | Размер инвестиций | Внутренняя ставка доходности, % | Чистая приведенная стоимость |
| А | 40 | 15,5 | 30 |
| Б | 20 | 20,1 | 25,6 |
| В | 60 | 13,2 | 32,5 |
| Г | 10 | 21,9 | 26 |
| Д | 30 | 15,0 | 10 |
| Е | 20 | 16,0 | 45 |
Предлагаемая цена капитала – 10 %. Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется:
- внутренняя норма прибыли;
- чистая приведенная стоимость;
- индекс рентабельности инвестиций.
Задача 92
У компании имеется 2 млн. долларов собственных инвестиционных средств и нет возможности в текущем году привлечь дополнительные средства из госбюджета или в виде кредитов банка. Стоимость капитала (определяемая в данном случае минимально возможной доходностью использования этих средств вовне) равна 10 %. Необходимо использовать имеющиеся средства с максимальной выгодой на конец периода рационирования. При этом у компании есть четыре инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице (инвестиции производятся в нулевом периоде).
В тыс. долларов
| Проект | IC | C1 | C2 | C3 |
| А | 700 | 200 | 300 | 500 |
| Б | 500 | 200 | 250 | 300 |
| В | 300 | 150 | 150 | 175 |
| Г | 600 | 300 | 400 | 150 |
Суммарная стоимость проектов превышает финансовые возможности компании на 100 тыс. долларов.
Все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, будут вложены фирмой на стороне с доходностью 15 %.
Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также найти оптимальную комбинацию проектов.
Задача 93
У компании имеется 2 млн. долларов собственных инвестиционных средств и нет возможности в текущем году привлечь дополнительные средства из госбюджета или в виде кредитов банка. Минимально возможная доходность использования этих средств равна 12 %. Необходимо использовать имеющиеся средства с максимальной выгодой на конец периода рационирования. При этом у компании есть четыре инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице.
В тыс. долларов
| Проект | IC | C1 | C2 | C3 |
| А | 650 | 200 | 300 | 350 |
| Б | 450 | 320 | 240 | |
| В | 450 | 250 | - | 320 |
| Г | 550 | 170 | 260 | 300 |
Суммарная стоимость проектов превышает финансовые возможности компании на 100 тыс. долларов.
Все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, будут вложены фирмой на стороне с доходностью 15 %.
Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также найти наиболее предпочтительную комбинацию проектов.
Задача 94
У компании имеется 1 млрд. тенге собственных инвестиционных средств и предприятие будет вынуждено работать в условиях рационирования капитала на протяжении двух лет.
Соответственно, все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, можно будет вложить через открытый рынок на два года с повышенной ставкой доходности (в силу более длительного отвлечения средств) – 20 %.
Для средств, которые окажутся в распоряжении фирмы через год и которые тоже можно будет инвестировать на сторону, ставка доходности принимается на уровне 15 %.