Методические указания по подготовке курсовой работы для студентов экономического факультета специальности «050501. 65-Профессиональное обучение» (стр. 4 из 7)

ф.1*(стр.)*-2000г.

Выделяют четыре типа финансового состояния:

1.Абсолютная финансовая устойчивость

Эта ситуация характеризуется неравенством :

ПЗ<СОС, где

ПЗ - производственные запасы, СОС - собственные оборотные средства.

СОС = собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы = ф.1 (стр.490+590-190-390) = ф.14490+590-190)* или

СОС = оборотные активы - краткосрочные пассивы = ф.1 (стр.290-252-244-230-690).

ф.1 стр.210<ф.1стр.490+590-190-390

*(ф.1стр.210<ф.1стр.490+590-190)*

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. с. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается редко и означает, что администрация предприятия не имеет возможности пользоваться внешними источниками средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость

Эта ситуация характеризуется неравенством :

СОС<ПЗ<ИФЗ, где

ИФЗ - источники формирования запасов.

ИФЗ = СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям = ф.1 (стр.490-390+590-190+610+621 +622+627) ф. 1 *(стр.490+590-190+610+621+622 -г627)*.

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое финансовое положение

Эта ситуация характеризуется неравенством :

ПЗ>ИФЗ

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "обоснованными".

4. Критическое финансовое положение

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Такие показатели можно получить из разделов 1 и 2 Формы № 5. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

3.4 Прогнозный анализ банкротства предприятия

В настоящее время большинство предприятий России, а в частности и Ставропольскою края. Находятся в затрудненном финансовом положении: предприятия оказываются неплатежеспособными.

В связи с этим, особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решение о несостоятельности предприятия принимаются по признанию неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности и (банкротстве) предприятий".

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

коэффициент текущей ликвидности, имеющий нормативное значение не менее 2 (расчет коэффициента отражен в разделе "Ликвидность и платежеспособность "Таблица 9,стр.9); коэффициент обеспеченности собственны ми средствами не менее 0,1 (расчет коэффициента отражен в разделе "Ликвидность и платежеспособность ".Таблица 9. стр. 5)

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособно ста, значение которого не должно быть меньше 1 (расчет коэффициента отражен в разделе "Ликвидность и платежеспособность").

В случае признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным проводится анализ зависимости установленной неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним, В целях указанного анализа под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта РФ по оплате заказа, размещенного на предприятии, от исполнения которого оно не вправе отказаться.

Анализ проводится на основании следующих материалов, запрашиваемых у руководства предприятия к соответствии с п. 10 Постановления Правительства РФ ,Nb 498 от 20 мая 1994 г.:

1) справки, содержащей сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием (по ф. табл. 17),

2) документов, подтверждающих наличие данной задолженности (договоров, распоряжений полномочных органов государственной власти РФ или субъекта РФ).

Таблица 11 Сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием

№ п/п	Объем государственной задолженности по заказу, тыс. руб.	Дата возник поведения задолжен ности	Дата оконча ния задолженности	Период задолжен моста	Учетная ставка ЦБ на моменч возникновения задолженности, %	Документ, подтверждающий наличие государственной задолженности перед предприятием
L
2.
3.
4.

Вели в установленный в запросе срок (но не позднее двух недель со дня получения запроса предприятием) указанные документы, оформленные надлежащим образом, не представлены, зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним считается неустановленной.

На основании представленных документов по каждому ш неисполненных в срок государственных обязательств определяются объемы государственной задолженности и сроки их возникновения. Под датой возникновения задолженности понимается дата оплаты размешенного государственного заказа, установленная соответствующим договором или распорядительным актом полномочного органа государственной исполнительной власти Российской Федерации или субъекта Российской Федерации. В случае отсутствия указанной даты моментом возникновения государственной задолженности считается дата окончания исполнения заказа (или соответствующего документально оформленного этапа работ по государственному заказу).

Полученные данные заносятся в табл. 11.

На основании данных табл.11 рассчитывают коэффициент текущей ликвидности предприятия исходя из предположения своевременного погашения государственной задолженности перед предприятием. При расчете значения указанного коэффициента суммарный объем кредиторской задолженности предприятия корректируется па величину, равную платежам но обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из суммарных дебиторских и кредиторских задолженностей предприятия.

Сумма платежей по обслуживанию задолженности государств перед предприятием рассчитывается исходя из объемов и продолжительности периода задолженности но каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, дисконтированных по ставке Центрального банка России на момент возникновения задолженности :

где Nw— сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием; Р_i объем государственной задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства; (, — период задолженности по i -му не исполненному в срок обязательству государства; Е_ri- годовая учетная ставка ЦБ на момент возникновения задолженности.

Величина коэффициента текущей ликвидности предприятия, рассчитываемая из предложения своевременного погашения государственной задолженности, определяется по формуле:

Установленная неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированною коэффициента текущей ликвидности больше или равно 2; если Кт..„ <2, то установленная неплатежеспособность предприятия считается не связанной непосредственно с задолженностью государства перед ним.

Основанием для признания предприятия финансово несостоятельным (банкротом) в долгосрочной перспективе является показатель "Z-счет" Альтмана.

Уравнение регрессии Альтмана включает 5 переменных коэффициентов, способных предсказать банкротство: Z= 1,2x_i + 1,4x₂+332x₃ +0.6 х₄+0,999 x₅.

Z - надежность, степень отдаленности от банкротства.

Вспомогательные коэффициенты для расчета уравнении регрессии Альтмана.