Методические основы принятия управленческих решений согласно разработанным сбалансированным картам 7 (стр. 2 из 5)

· сцепление - увязка всех иерархических уровней (от высшего управленческого звена до вспомогательных звеньев) путем выстраивания соответствующих целей и показателей, организация стратегической коммуникации, обеспечение компенсации за инициативные решения;

· планирование - определение путей достижения во времени запланированных результатов через конкретные плановые задания, распределение ресурсов, проектирование стратегических мероприятий;

· обратная связь и обучение - тестирование теоретической базы стратегии и обновление последней с отражением полученных знаний.

ССП будет эффективной, если до начала разработки выполнены следующие условия:

- стратегия компании формализована, или, по крайней мере, есть ответственное лицо, которое может четко сформулировать основные ее положения;

- в разработке ССП заинтересовано большинство топ-менеджеров, которые также имеют согласованное общее понимание того, что это такое;

- топ-менеджмент полностью согласен с утверждением, что существующая методика оценки эффективности не дает полной картины деятельности фирмы, в противном случае система будет мертворожденной;

- руководство компании нацелено на использование ССП в качестве каждодневного инструмента управления.

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ СОГЛАСНО РАЗРАБОТАННЫМ СБАЛАНСИРОВАННЫМ КАРТАМ

2.1. Формализация целей, определение перспектив и задач на основе Системы Национальных Счетов

Как основной показатель эффективного менеджмента в период кризиса может рассматриваться платежеспособность, значит, стоит ориентироваться на стремление к абсолютной платежеспособности. Следовательно, необходимо рассмотреть влияние формирования карт на платежеспособность предприятия. Для этого целесообразно проанализировать факторы, из которых складывается, в конечном счете, платежеспособность.

Предлагается сделать это в рамках методики определения финансово-экономической устойчивости, разработанной на основе Системы Национальных Счетов (СНС).

Особая группировка актива баланса основана на разделении финансовых и нефинансовых активов, в совокупности с наложением её на структурированный по признаку разделения на заемные и собственные средства пассив. Она дает возможность оценить финансовую устойчивость предприятия, степень его платежеспособности и уровень безопасности функционирования.

Первоначальным этапом проведения анализа в соответствии с данной методикой является преобразование данных бухгалтерской отчетности.

Пассив баланса в соответствии с методикой представлен в таблице 2.1. [17]

Таблица 2.1.

Схема структуры каптала

Капитал К=СК+ЗК	Заемный капитал со стороны ЗК	Заемный капитал со стороны ЗСК
		Заемный капитал внутренний (удерживание выплаты дохода) ЗКВ
	Собственный капитал СК	СК

Актив баланса схематично представлен в табл. 2.2.

Таблица 2.2.

Схема структуры экономических активов

Экономические активы (ЭА) = НА + ФА	Финансовые активы (ФА) = МФА + НМФА	Мобильные активы (МФА)			Ликвидные активы (ЛА) = МФА + НМТЛА
		Немобильные (НМФА)	Немобильные финансовые и текущие нефинансовые активы (НМТЛА) = НМФА + ЛНА	Немобильные активы (НМА) = НМТЛА + НЛНА
	Нефинансовые активы (НА) = НЛНА + ЛНА	Ликвидные нефинансовые активы (ЛНА)
		Неликвидные нефинансовые активы (НЛНА)			Неликвидные активы (НЛНА)

Для определения кризисного состояния целесообразно определить финансовую устойчивость предприятия (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Анализ финансовой устойчивости

Анализ платежеспособности представлен на рисунке 2.2.

Рис. 2.2. Анализ платежеспособности

Затем рассматриваются конечные показатели, влияющие на платежеспособность. Структуру платежеспособности можно схематично представить в виде ряда конечных факторов на рис. 2.3. [14]

Рис. 2.3. Структура управления платежеспособностью

Нераспределенная прибыль неразрывно связана с чистой операционной прибылью. Механизм управления чистой операционной прибылью предприятия основан на ее «чувствительности» к следующим факторам (рис. 2.4):

- объем реализации продукции в стоимостном или натуральном выражении;

- сумма и уровень переменных операционных издержек;

- сумма постоянных операционных издержек.

Эти показатели могут рассматриваться как основные факторы формирования суммы чистой операционной прибыли, воздействуя на которые, можно получить необходимые результаты.

Из схемы на рис. 2.4 следует, что для увеличения чистой операционной прибыли требуется рост объема реализации продукции. Поэтому предлагается рассмотрение способов увеличения объемов продаж и представление их в более детализированном виде (рис. 2.5).

Увеличение каждого из конечных четырех факторов, в конечном счете, способствует росту объемов реализации, а, следовательно, – увеличению собственных средств.[2]

Рис. 2.4. Концептуальная схема чистой операционной прибыли

Способы сокращения затрат условно классифицируются по видам затрат, товаров, функциональных подразделений и пр. Ниже предлагается схема, характеризующая один из путей снижения затрат – за счет сокращения издержек финансирования производства по циклу движения денежных средств (рис. 2.5).[5]

Рис. 2.5. Направления снижения затрат за счет сокращения издержек финансирования производства

Сокращение цикла движения потока денежных средств ведет к увеличению прибыли, так как уменьшает потребность во внешних источниках финансирования, а значит, и финансовые издержки, снижая тем самым себестоимость реализованной продукции.[4]

Поиск наиболее удачного плана финансирования производства также связан с процессом выбора формы краткосрочного займа – необеспеченная банковская ссуда, кредитная линия, коммерческий кредит и др. Здесь необходим выбор наиболее эффективных условий привлечения кредитов. Изучение и оценка условий кредитования в разрезе видов кредитов проводятся исходя из следующих параметров:

A. Срок предоставления кредита считается оптимальным, если в течение его реализуется цель привлечения кредита.

Б. Ставка процента за кредит:

- форма (процентная или учетная);

- вид (фиксированная или плавающая ставка процента);

- размер.

B. Условия выплаты суммы процента характеризуются порядком выплаты его суммы (выплата всей суммы процента в момент предоставления кредита, равномерными частями или в момент уплаты основной суммы долга).

Г. Условия выплаты основной суммы долга характеризуются предусматриваемыми периодами его возврата (частичный возврат основной суммы долга в течение общего периода функционирования кредита; полный возврат всей суммы долга по истечении срока использования кредита; возврат основной или части суммы долга с предоставлением льготного периода по истечении срока полезного использования кредита).

Д. Прочие условия, связанные с получением кредита, могут предусматривать необходимость его страхования, выплаты дополнительного комиссионного вознаграждения банку, разный уровень размера кредита по отношению к сумме заклада или залога и т.п.

Таким образом, осуществляется выбор привлекаемого кредитного инструмента в соответствии с целями использования кредита, периодом намечаемого использования заемных средств, определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств и возможностями обеспечения привлекаемого кредита.[7]

В рамках политики управления чистым оборотным капиталом совместно рассматриваются оборотные активы и краткосрочные обязательства, так как во многих случаях изменение величины текущих активов сопровождается изменением текущих пассивов. В результате правильных управленческих решений совокупный эффект от этих изменений приводит к повышению платежеспособности предприятия.[11]

Что касается влияния размера оборотных активов на деловую активность и инвестиционную привлекательность предприятия, то ограничительная политика ведет к повышению рентабельности активов и ускорению их оборачиваемости. Противоположную тенденцию имеет осторожная политика.

При уменьшении оборотных средств можно ориентироваться на норму прибыли на капитал - рентабельность активов (прибыль / активы). Если отталкиваться от взаимосвязи уровня оборотных активов и рентабельности активов, то можно определить, что при некотором оптимальном уровне оборотных средств рентабельность активов максимальна. Дальнейшее повышение оборотных средств ведет к появлению бездействующих активов, замедлению оборачиваемости оборотных средств, излишним издержкам их финансирования, что обуславливает снижение нормы прибыли на капитал. [4]