1. теоретические основы анализа и прогноза финансового состояния предприятия (стр. 5 из 12)
На начало года
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
На конец года
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Значение коэффициента считается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2 – 0,3. Предприятие не имеет возможности быстро погашать свои краткосрочные обязательства, т.к. значение коэффициента находится на недостаточном уровне. Выход из создавшегося положения представляется в увеличении объема денежных средств и их эквивалентов на предприятии.
2) коэффициент срочной ликвидности:
На начало года
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
На конец года
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
В связи с ростом текущих пассивов (в основном – кредиторской задолженности) уровень срочной ликвидности предприятия сократился с 0,457 до 0,432. Теоретическое значение показателя составляет 0,7–1, т.е. значение показателя срочной ликвидности находится на недостаточном уровне. [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ], выплаты кредиторам будут более интенсивными, чем поступление средств от дебиторов, что может привести к ухудшению платежеспособности вследствие дефицита денежных средств.
3) коэффициент текущей ликвидности:
На начало периода
На конец года
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Нормальным значением данного коэффициента считается 2, но не менее 1. В отчетном периоде наблюдалось сокращение значения показателя с 1,7 до 1,68, что [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]активов. [9;358]
4) сумма собственных оборотных средств:
На начало года:
СОС = 85015,6 – 72834,2 = 12181,4 тыс. руб.
На конец года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]руб.
Как показали расчеты, предприятие в течение отчетного года [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]капитала. В анализируемом периоде наблюдалась положительная тенденция увеличения суммы собственных оборотных средств на 1851,9 тыс. руб. (на 15,2%), что вызвано ростом суммы собственных источников средств и сокращением стоимости внеоборотных активов.
5) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:
На начало года:
На конец года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Показатель маневренности собственных оборотных средств сократился на 35,7%. Это объясняется сокращением суммы денежных активов на фоне роста собственных оборотных средств.
6) доля оборотных средств в активах
На начало года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
На конец года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
В отчетном периоде доля оборотных средств в общей стоимости активов выросла, [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ], увеличение доли оборотных активов вызвано ростом стоимости товарно-материальных запасов, которые являются наименее ликвидной составляющей оборотных средств. Основной причиной роста стоимости товарно-материальных запасов является увеличение остатков готовой продукции, что может быть связано с падением спроса или с неудовлетворительным планированием производства вследствие неточной оценки возможных объемов реализации продукции.
7) доля запасов в оборотных активах
На начало года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
На конец года:
Доля товарно-материальных запасов в текущих активах довольно велика, что [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]средств предприятия и снижению рентабельности его деятельности. [11;458]
8) доля СОС в покрытии запасов
На начало года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
На конец года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Доля собственных оборотных средств в финансировании запасов за отчетный период не изменилась по причине одинаковых темпов роста стоимости [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]для обеспечения высокого уровня ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. [7;268]
Таблица 2.2 – Анализ показателей ликвидности и платежеспособности 2010 года
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Коэффициент срочной ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Коэффициент текущей ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Доля оборотных средств в активах | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Доля запасов в текущих активах | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
Исходя из выполненных расчетов можно сделать следующие выводы об общем состоянии ликвидности и платежеспособности предприятия:
1) в отчетном периоде сохраняется неликвидная структура текущих активов. Об этом [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]неспособно немедленно погасить наиболее срочные обязательства. Высокий удельный вес запасов в структуре оборотных средств свидетельствует об отвлечении значительного объема финансовых ресурсов в наименее ликвидную часть оборотных активов. Это приводит к уменьшению оперативности управления текущими активами, ухудшению оборачиваемости средств предприятия, а следовательно – и к сокращению его экономической и финансовой рентабельности. [9;458]
2) [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]допустимое значение (1,5). Что касается коэффициента срочной ликвидности, то его значение по-прежнему ниже нормального уровня (0,7). Таким образом, предприятие не в состоянии обеспечить расчеты с кредиторами в максимально возможный срок.
3) [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]одинаковыми темпами роста абсолютной величины собственных оборотных средств и стоимости товарно-материальных запасов. [17;175]
Таким образом, можно увидеть, что несмотря на улучшение некоторых показателей, по многим показателям анализируемое предприятие еще не достигло даже минимально необходимого уровня. С этой целью необходимо совершенствовать управление текущими активами для достижения более ликвидной их структуры. Это, прежде всего, касается увеличения удельного веса денежных активов и сокращения стоимости запасов.
Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]запасов нормальными источниками финансирования и рассчитать ряд финансовых коэффициентов. Анализ достаточности нормальных источников финансирования запасов приведен в таблице 2.3. [15;347]
Результаты анализа позволяют сделать вывод о неустойчивости финансового [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]финансовой устойчивости 2010 года, тыс. руб.
Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1 Собственный капитал | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 2 Внеоборотные активы | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 3 Собственные оборотные средства | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 4 Долгосрочные кредиты | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 5 Краткосрочные кредиты | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 6 Кредиторская задолженность по товарным операциям | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 7 Источники формирования запасов | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 8 Стоимость запасов | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 10 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| 11 Тип финансовой устойчивости | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
На начало года
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
На конец года
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
В анализируемом периоде наблюдалось некоторое увеличение уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств, что связано с опережающими темпами роста суммы заемных средств по сравнению с собственным капиталом предприятия. Однако, несмотря на увеличение зависимости [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]показателя по-прежнему находится в пределах нормы – на конец периода на один рубль собственного капитала приходится 34 коп. заемных средств. [18;264]
2) коэффициент автономии:
На начало года
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
На конец года:
Значение коэффициента автономии, несмотря на некоторое сокращение, остается на нормальном уровне. Проведенных анализ коэффициентов [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]и заемных средств (доля собственного капитала составляет 74,4%), а значит – уровень финансовой устойчивости достаточно высок. [14;569]
3) коэффициент долгосрочного привлечения средств:
На начало года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
На конец года:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]привлечения долгосрочных кредитов и займов в современных условиях экономики.