Методические указания к выполнению контрольной работы и курсового проекта для студентов специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии» заочной формы обучения (стр. 7 из 10)
| Показатель | Значение по шагам | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||||
| 6. Налогооблагаемая прибыль (п. 3+п. 4+п. 5) | 569 203,79 | 575 102,83 | 581 003,09 | 593 901,96 | 606 685,82 | |||
| 7. Налог на прибыль (0,24*п. 6) | –136 608,91 | –138 024,68 | –139 440,74 | –142 536,47 | –145 604,6 | |||
| 8. Чистая прибыль в постоянных ценах (п .6+п. 7) | 432 594,88 | 437 078,15 | 441 562,35 | 451 365,49 | 461 081,22 | |||
| 9. Дивидендный фонд (0,08 от п. 8) | 34 607,59 | 34 966,25 | 35 324,99 | 36 109,24 | 36 886,49 | |||
Примечание. Издержки в первом шаге расчетного периода равны расчетной величине полной себестоимости годового выпуска продукции; во всех остальных шагах проектируемый объем продукции данного шага умножается на расчетную себестоимость 1кг пряжи, например, издержки годового выпуска продукции на
2-м шаге составят 246,92*9969,6*1,01 = 2 486 310,57 тыс.р.
Таблица 6 ‑ Расчет денежного потока по операционной деятельности
в постоянных ценах, тыс. р.
| Показатель | Значение по шагам | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. Выручка в постоянных ценах (п 1 табл. 5) | 3 601 019,52 | 3 637 029,72 | 3 673 039,91 | 3 709 050,11 | 3 745 060,30 |
| 2. НДС (п. 2 табл. 5) | –549 299,52 | –554 792,51 | –560 285,51 | –565 778,50 | –571 271,50 |
| 3. Издержки (п. 4 табл. 5) | –2 461 692,41 | –2 486 310,57 | –2 510 927,51 | –2 535 544,44 | –2 560 161,38 |
| 4.. Амортизация (табл. 1,всего) | 61 481,19 | 61 481,19 | 61 481,19 | 61 481,19 | 61 481,19 |
| 5. Внереализационные расходы (п. 7 табл. 4) | –20 823,8 | –20 823,8 | –20 823,8 | –13 825,2 | –6941,6 |
| 6.Налог на прибыль (п. 7 табл. 5) | –136 608,91 | –138 024,68 | –139 440,74 | –142 536,47 | –145 604,6 |
| 7. Итого: | |||||
| 7.1. Приток (п. 1+п. 4) | 3 662 500,71 | 3 698 510,91 | 3 734 521,1 | 3 770 53131 | 3 806 541,49 |
| 7.2. Отток (п. 2+п. 3+п. 5+п. 6) | –3 168 424,64 | –3 199 951,56 | –3 231 477,56 | –3 257 684,61 | –3 283 979,08 |
| 8. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (ОД) (п. 7.1+п. 7.2) | 494 076,07 | 498 559,35 | 503 043,54 | 512 846,69 | 522 562,41 |
Для расчета чистого дохода и чистого дисконтированного дохода по проекту норму доходности инвестиций студенты принимают равной 12 %.
Таблица 7 ‑ Расчет чистого дохода и чистого дисконтированного дохода
по проекту
| Показатель | Значение по шагам | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. Сальдо от ИД, тыс. р.(п. 4 табл. 3) | –694 126,32 | –315 209,42 | –244 287,16 | –7880,23 | –7880,23 | –3303,04 |
| 2. Сальдо от ОД, тыс. р.(п. 8 табл. 6) | 494 076,07 | 498 559,35 | 503 043,54 | 512 846,69 | 522 562,41 | |
| 3. Суммарное сальдо от ОД и ИД, тыс. р.(п. 1 + п. 2) | –694 126,32 | 178 866,65 | 254 272,19 | 495 163,31 | 504 966,46 | 519 259,37 |
| 4. Суммарное сальдо по ОД и ИД нарастающим итогом, тыс. р. | –694 126,32 | –515 259,67 | –260 987,48 | 234 175,83 | 739 142,29 | 1 258 401,66 |
| 5. Коэффициент дисконтирования i =18,5 % | 1,000 | 0,843 | 0,712 | 0,601 | 0,507 | 0,428 |
| 6. Дисконтированное суммарное сальдо по ОД и ИД, тыс. р (п. 3 * п. 5). | –694 126,32 | 150 784,58 | 181 041,8 | 297 593,15 | 256 017,0 | 222 243,01 |
| 7. Дисконтированное суммарное сальдо по ОД и ИД нарастающим итогом, тыс. р. | –694 126,32 | –543 341,74 | –362 299,94 | –64 706,79 | 191 310,21 | 413 553,22 |
Значения, полученные в ходе заполнения табл. 7, позволяют проанализировать срок окупаемости проекта в постоянных ценах. Срок окупаемости определяется либо от момента начала инвестиций, либо от ввода в эксплуатацию объекта. В нашем случае целая часть срока окупаемости равна 3 годам, считая от конца нулевого шага. Дробная часть определяется как отношение модуля последнего отрицательного накопленного дохода к сумме модулей последнего отрицательного накопленного дохода и первого положительного накопленного дохода:
= 0,253.При переводе полученной величины в месяцы (0,253 . 12) получаем 3 месяца. Таким образом, срок окупаемости данного проекта составляет 3 года и 3 месяца.
ЧД по проекту составляет 1 258 401,66 тыс. р., ЧДД равен 413 553,22 тыс. р.
Таблица 8 ‑ Денежный поток по финансовой деятельности, тыс. р.
| Показатель | Значение по шагам | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. Объем финансирования (итого табл. 4) | 694 126,32 | |||||
| В том числе: 1.1. Заёмные средства (п. 2 табл. 4) | 208 237,90 | |||||
| 2. Возврат долга (п. 3 табл. 4) | –69 412,63 | –69 412,63 | –69 412,64 | |||
| 3. Выплата дивидендов (п. 9 табл. 5) | –34 607,59 | –34 966,25 | –35 324,99 | –36 109,24 | –36 886,49 | |
| 4. Сальдо денежного потока по ФД (п. 1 + п. 2 + п. 3) | 694 126,32 | –34 607,59 | –34 966,25 | –104 737,62 | –105 521,87 | –106 299,43 |
| 5. К-т дисконтирования i = 18,5 % | 1,000 | 0,843 | 0,712 | 0,601 | 0,507 | 0,428 |
| 6. Дисконтированное сальдо суммарного денежного потока по ФД (п. 4 * п. 5) | 694 126,32 | –29 174,10 | –24 895,97 | –62 947,31 | –53 499,59 | –45 496,16 |
Таблица 9 ‑ Расчет финансовой состоятельности проекта
| Показатель | Значение по шагам | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. Суммарное дисконтированное сальдо по ОД и ИД, тыс. р. (п. 6 табл. 7) | –694 126,32 | 150784,58 | 181 041,8 | 297 593,15 | 256 017,0 | 222 243,01 |
| 2. Дисконтированное сальдо денежного потока по финансовой деятельности (ФД), тыс. р. (п. 6 табл. 8) | 694 126,32 | –29 174,10 | –24 895,97 | –62 947,31 | –53 499,59 | –45 496,16 |
| 3. Суммарное дисконтированное сальдо по ОД, ИД и ФД, тыс. р. (п. 1 + п. 2) | 0,00 | 121 610,57 | 156 145,83 | 234 645,84 | 202 517,41 | 176 746,85 |
Проанализировав третью строку табл. 9, можно сделать вывод о том, что значения в каждом шаге больше, либо равны нулю, что свидетельствует о финансовой состоятельности проекта.