Затраты на материалы, связанные с производством и реализацией продукции, составляют 60% от выручки от реализации без НДС.
Расходы на электроэнергию на технологические нужды составляют 10% от затрат на материалы.
Зарплата работников 150 т. р. в месяц. Начисления ЕСН и взносов в ПФ 26,2% от заработной платы.
Административные расходы включают следующие статьи (в месяц): Аренда помещения 130 т. р., РКО 5 т. р., содержание автотранспорта 2 т. р., страховка 2 т.р.
Амортизация основных средств составляет во 2-м кв. 200n г. 2 600 т.р., далее ежеквартально 1 800 т. р.
Во 2-м кв 200n г. ожидается прирост запасов 4 100 т.р., прирост дебиторской задолженности 1 700 т. р. Прирост кредиторской задолженности ожидается ежеквартально в размере 500 т.р.
Планируется привлечение кредита в размере 5 000 т.р. во 2-м кв. 200n г., погашение в 1-м кв. 200n+1г. Процентная ставка 20% годовых.
Задолженность по ранее привлечённому кредиту составляет на 31.03.200n г. 27 000 т.р. Погашение основного долга : во 2-м кв. 200n г. 540 т.р., далее ежеквартально 1 620 т.р. Процентная ставка 16% годовых.
Составить на период со 2 кв 200n г. по 1 кв 200n+1 г.:
1. План доходов и расходов
2. План движения денежных средств косвенным методом
Формы прилагаются.
План доходов и расходов
| N п/п | Наименование статьи | 2 кв 200nг. | 3 кв 200nг. | 4 кв 200nг. | 1 кв 200n+1г. |
План движения денежных средств
| N п/п | Наименование статьи | 2кв 200nг. | 3кв 200nг. | 4 кв 200nг. | 1кв 200n+1г. |
Задача 3
Предприятие ООО «Агрегат» осуществляет следующие виды деятельности: производство агрегатов для дорожно-строительных машин; производство автозапчастей. Предприятие располагает значительными возможностями по выпуску продукции для автомобильной промышленности. За последний год, несмотря на рост выручки от реализации, наблюдается снижение уровня прибыльности предприятия. Совет директоров поручил финансовой службе провести анализ финансовой деятельности и предоставить доклад по итогам его проведения.
Используя баланс и отчёт о прибылях и убытках предприятия необходимо оценить финансовое состояние предприятия по следующим направлениям.
1. Анализ состава, структуры и динамики имущества и источников его формирования:
вертикальный анализ баланса;
горизонтальный анализ баланса.
2. Оценка финансового положения:
анализ ликвидности баланса;
анализ коэффициентов платёжеспособности;
оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка результативности:
оценка деловой активности;
анализ неудовлетворительной структуры баланса неплатёжеспособных предприятий.
4. Оценка устойчивости экономического роста.
Баланс
| АКТИВ | На 31.12.200n-1 г. | На 31.12.200n1г. |
| Внеоборотные активы | 63150 | 84675 |
| Оборотные активы | 141283 | 338330 |
| В т.ч.: | ||
| Запасы | 34609 | 79845 |
| Дебиторская задолженность | 91510 | 227248 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 15000 | 31221 |
| Денежные средства | 20 | 17 |
| Баланс | 204434 | 423006 |
| ПАССИВ | ||
| Капитал и резервы | 652 | 679 |
| Долгосрочные обязательства | 27060 | 19846 |
| Краткосрочные обязательства | 176722 | 402480 |
| В т.ч. Займы и кредиты | 69018 | 120968 |
| Кредиторская задолженность | 107704 | 281512 |
| Баланс | 204434 | 423006 |
Отчёт о прибылях и убытках
| ПОКАЗАТЕЛЬ | За 200n г. | За 200n-1 г. |
| Выручка от продажи товаров | 629 640 | 419 934 |
| Себестоимость проданных товаров | (553 965) | (382 325) |
| Валовая прибыль | 75 675 | 37 609 |
| Управленческие расходы | (28 671) | (23 140) |
| Прибыль от продаж | 47 004 | 14 407 |
| Проценты к получению | 2 487 | 196 |
| Проценты к уплате | (15 184) | (9 890) |
| Прочие доходы | 604 | 4 552 |
| Прочие расходы | (34 850) | (7 536) |
| Прибыль до налогообложения | 61 | 1729 |
| Налог на прибыль | (34) | (979) |
| Чистая прибыль | 27 | 750 |
Задача 4
Финансовый директор завода по изготовлению сборных железобетонных элементов изучает возможность расширения производства. Для этого необходимо приобрести технологическую линию стоимостью 300 000 т.р. Линия будет оплачена на следующих условиях: 20% предоплата, 70% через 4 месяца, 10% после монтажа. Ввод линии в эксплуатацию планируется через 1 год после начала оплаты.
Строительство здания цеха продлится 1 год, затраты составят 20 000 т.р. Срок амортизации оборудования 8 лет, здания цеха 20 лет. Общая сумма инвестиций, осуществляемых в 200n г., составляет 320 000 т.р. После ввода в эксплуатацию оборудование будет использовано в течение 5 лет, после этого продано по ликвидационной стоимости.
Объём выпуска и реализации продукции в год составит 500 т. кв. м. по цене 2 т.р. за 1 кв. м. Ежегодные переменные производственные расходы составят 60% от выручки, постоянные расходы (без амортизации) ожидаются в размере 20 000 т.р. в год. Сумма налога на имущество в год 5 500 т.р., ставка налога на прибыль 20%.
Источники финансирования проекта: 60% собственные средства учредителей, 40% долгосрочный кредит. Уровень дивиденда 6% от чистой прибыли в год. Ставка процента за кредит 20% годовых, выплата процентов ежемесячно. Привлечение кредита в 200n г., предоставляется отсрочка по выплате на 1 год, затем погашение в течение 4 лет равными ежемесячными платежами.
1. Составить план прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств на период с 200n г. по 200n+5г. (6 лет).
2. Сделать расчёт эффективности инвестиционного проекта, используя методы дисконтирования. За ставку дисконтирования применяется средневзвешенная стоимость капитала.
3. Определить, при каких условиях будет достигнута безубыточность проекта.
Задача 5
Ниже приводятся плановые данные промышленного предприятия на будущий финансовый год при ожидаемой загрузке его производственных мощностей на 75%. Объём продаж продукции составляет 9000 ед. по 32 т.р. за единицу. Статьи расходов следующие:
Основные материалы 54 000 т.р.
Заработная плата основных рабочих с начислениями 72 000 т.р.
Общепроизводственные расходы всего 60 000 т.р.
в том числе:
переменные 18 000 т.р.
постоянные 42 000 т.р.
Административные расходы 36 000 т.р.
Коммерческие расходы (переменные) 27 000 т.р.
Требуется:
1. Провести операционный анализ прибыли, ответив на следующие вопросы:
- какова чувствительность прибыли к изменению основных факторов;
- каковы точка безубыточности и запас финансовой прочности по факторам;
- каков компенсирующий объём в продажах при изменении факторов.
2. Составить графики: чувствительности, безубыточности, запаса финансовой прочности.
3. На основе технологии многооперационного анализа оценить следующие предложения маркетологов:
А) если уменьшить цену реализации до 28 т.р. за единицу, то повышенный спрос позволит загрузить производственные мощности на 90% без дополнительных затрат на рекламу;
Б) для формирования достаточного спроса на продукцию и загрузки производственных мощностей потребовалось бы 15% снижение цены и расходы на рекламную кампанию в размере 5 000 т.р.;
В) если затратить 15 000 т.р. на рекламную кампанию, предприятие могло бы работать на полную мощность и поддерживать цену продаж на прежнем уровне (32 т.р.)
Дайте рекомендации руководству предприятия относительно того, какое предложение принять в будущем году. Укажите любые резервы, которые возможно имеются у предприятия.
Задача 6
Имеются данные бухгалтерского баланса фирмы (млн. руб.):
| Показатель | Сумма | Цена элемента, % | |
| 1 | Капитал и резервы, всего, в том числе | 1000 | |
| 1.1 | Привилегированные акции | 100 | 6 |
| 1.2 | Обыкновенные акции и перераспределенная прибыль | 900 | 8 |
| 2 | Обязательства | 1000 | |
| 2.1 | Долгосрочные пассивы (долгосрочные займы) | 300 | 20 |
| 2.2 | Краткосрочные пассивы (краткосрочные займы) | 500 | 22 |
| 2.3 | Кредиторская задолженность | 200 | - |
| 3. | Итого пассивы | 2000 | |
Дополнительная информация:
ставка рефинансирования Банка России 10%,
ставка налогообложения прибыли 20%,
величина процентов, учитываемых в составе расходов в целях налогообложения, равна ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,5 раза.
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала фирмы (WACC) по трем вариантам:
· дивиденды выплачиваются по привилегированным и обыкновенным акциям;
· дивиденды выплачиваются только по привилегированным акциям;
· дивиденды не выплачиваются.
2. Сделать вывод о факторах, влияющих на средневзвешенную стоимость капитала.
3. Каково должно быть соотношение между средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) и внутренней ставкой дохода (IRR) для выполнения условия эффективности инвестиций.
Задача 7
Предприятие занимается производством железобетонных изделий. Производство составляет 350 тыс. шт. в год, цена единицы 600 руб./шт., средние переменные расходы на единицу 500 руб./шт., постоянные расходы на весь выпуск 13 000 тыс. руб.
1. Определить:
· как изменится прибыль и на сколько можно сократить объем продаж без потери прибыли, если: