Анализ хозяйственной деятельности (стр. 2 из 2)
Таблица 4
Объем проданной продукции крупнейших мебельных компаний России
……………
Рис.10. Доля на рынке крупнейших мебельных компаний России
Перечень факторов конкурентоспособности ОАО МК МЕБЕЛЬ:
- известность торговой марки «МЕБЕЛЬ» (высокая степень влияния);
- значительный опыт работы на мебельном рынке, квалификация кадров (высокая степень влияния);
- высокое качество продукции (высокая степень влияния);
- наличие фирменной розничной сети (высокая степень влияния);
- рекламная и маркетинговая поддержка дилеров (высокая степень влияния);
- широкий и глубокий ассортимент (высокая степень влияния);
- сильная производственная база (средняя степень влияния);
развитая сеть региональных складов (средняя степень влияния).
2.3. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия
Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.[2]
Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы
или СОС = (стр. 490 - стр. 190)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы
или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)
3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):
ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы
или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±ФС = СОС - Зп
или ±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±Фт = КФ - Зп
или ± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
±Ф° = ВИ - Зп
или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 
В таблице 2 представлены типы финансовых ситуаций.
Таблица 2
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот
тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой
крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
± Фс > 0; ± Фт >0; ± Фо > 0;
т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0;
т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф° > 0;
т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}.
По данным финансовой отчетности ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг. определяем тип финансовой ситуации, все показатели сводим в таблицу 4.
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг.
……………
Данные таблицы 4 говорят о том, что в ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг. наблюдается нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).
…………………..
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Проанализируем ликвидность баланса. По данным бухгалтерского баланса компании сформируем группы активов и пассивов (табл.5).
Из проведенного анализа следует, что баланс ОАО МК МЕБЕЛЬ недостаточно ликвиден. Как в 2005г., так и в 2006г. компании не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиблолее срочных обязательств.
Для анализа платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, представленные в таблице 6.[3]
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг.
Таблица 6
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Результаты расчетов показателей платежеспособности ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг. представлены в табл.7.
Таблица 7
Анализ платежеспособности ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг. за 2005-2006гг.
В графическом виде динамика коэффициентов платежеспособности ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг. представлена на рис.7.
Рис.7. Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг.
В целом можно отметить, что большинство коэффициентов платежеспособности ОАО МК МЕБЕЛЬ за 2005-2006гг. находятся в пределах нормативного значения.
[1] Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – с.94.
[2] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – с.129.
[3] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – с.103.