Смекни!
smekni.com

работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» На тему: Экономическая диагностика финансового состояния предприятия (стр. 7 из 19)

Для того, чтобы обеспечить большую открытость для потенциальных инвесторов и партнеров и ясность при принятии управленческих решений, с 1996 года международная фирма PricewaterhouseCoopers проводит аудит финансовой отчетности ТНК по стандартам US GAAP. Оценка запасов нефти и газа по международным стандартам проводится авторитетной американской компанией Miller&Lents. Кроме того, финансовыми консультантами ТНК по различным проектам являются такие известные международные банки, как Chase Manhattan, JP Morgan и CSFB

Компания одна из первых в России перешла на выпуск бензина, из которого полностью выведен свинец, присутствуют кислородосодержащие и моющие добавки. В 1998 году бензины, производимые на Рязанском НПЗ, вошли, по оценке Госстандарта РФ, в число 100 лучших товаров России. Кроме того, на заводе производится дизельное топливо с пониженным содержанием серы, а масла, выпускаемые совместным предприятием «ТНК-Тексако» в 2000 году, также вошли в список 100 лучших российских товаров.

2.2 Данные бухгалтерской отчетности ОАО «Тюменская нефтяная компания».

Данные бухгалтерской отчетности ОАО «Тюменская нефтяная компания» приведены в Приложении.

1998, 1999,2000 и 2001 годы характеризуются достаточно высокими темпами инфляции, поэтому для наиболее объективного анализа финансового состояния предприятия в динамике необходимо учесть этот фактор. Это можно сделать, например, пересчитав данные бухгалтерской отчетности из рублей в доллары США: для данных бухгалтерского баланса – по курсу доллара США на момент составления баланса, а для отчета о прибылях и убытках – по курсу, среднему для отчетного периода. Т.о. данные бухгалтерских балансов будут пересчитаны по следующим курсам:

Таблица 2.1

Курсы доллара США

На начало отчетного периода На конец отчетного периода Средняя за отчетный период
1999 год 20,65 27,00 24,65
2000 год 27,00 28,16 28,13
2001 год 28,16 30,14 29,18

Пересчитанные бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках приведены в Приложении.

2.3. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия

Исходные данные для проведения анализа находятся в Приложении. Для анализа бухгалтерских балансов и отчетов о прибыли и убытках используются таблица 2.2 «Сводный аналитический баланс» и непосредственно данные отчетов о прибылях и убытках. Сводный аналитический баланс уже содержит основные элементы вертикального анализа. Также составлены таблицы №2.3 «Горизонтальный анализ балансов предприятия», №2.4 «Горизонтальный анализ отчетов о прибыли и убытках» и №2.5 «Вертикальный анализ отчетов о прибылях и убытках».

Проведена общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг).

Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы (табл. 2.6).


Таблица 2.6

Сравнение динамики активов

и финансовых результатов

Показатели 1998 год, тыс. долларов США 1999 год, тыс. долларов США 2000 год, тыс. долларов США 2001 год, тыс. долларов США Темп прироста показателя (%) [(3)-(2)] /(2)*100 Темп прироста показателя (%) [(4)-(3)] /(3)*100 Темп прироста показателя (%) [(5)-(4)] /(4)*100
1 2 3 4 5 6 7 8
Средняя за период величина активов предприятия 672135 1327037 2974317 3936527 97,44 124,13 35,35
Выручка от реализации за период 1536753 492371 1922565 2743845 -67,96 290,47 42,72
Прибыль от реализации за период 367996 47983 477479 546936 -86,96 895,10 14,55

Исходные данные взяты из Приложения, таблица 2.2 «Сводный аналитический баланс».

Анализ структуры активов

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных сводного баланса (Приложение, таблица2.2) и таблицы 2.7 (Приложение).

В таблицах представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В столбцах 16, 17 и 18 таблицы 2.7 отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по данной графе выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по табл. 2.8 и 2.9 (Приложение) отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива.

По данным табл. 2.9 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных и оборотных активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл. 2.8 и 2.9.

Анализ структуры пассива баланса.

Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов, т.к. до 2000 года использовалась иная форма баланса, нежели сейчас, в которой убытки учитывались в активе баланса. Поэтому, чтобы данные за разные года были сопоставимы, необходимо использовать собственный капитал за вычетом убытков для расчетов за 1998 и 1999 года. Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл.2.10. Алгоритм расчета представлен А.Д.Шереметом.

Таблица 2.10

Реальный собственный капитал

Показатели На 31.12.98, тыс. долларов США На 31.12.99, тыс. долларов США На 31.12.00, тыс. долларов США На 31.12.01, тыс. долларов США Изменения
В abs величинах, тыс. долларов США В структуре,%
99/'98 00/'99 01/'00 99/'98 00/'99 01/'00
Капитал и резервы 272090 427289 575792 600398 155199 148503 24606 -8,28 -12,84 -4,11
Доходы будущих периодов 0 0 27471 33019 0 27471 5548 0 0,92 -0,08
Убытки 54162 182260 0 0 128098 -182260 0 5,68 -13,73 0
Целевые финансирование и поступления 251681 27234 0 0 -224447 -27234 0 -35,39 -2,05 0
Реальный собственный капитал 74571 582315 603263 633417 507744 20948 30154 32,79 -23,6 -4,19

Таблица 2.11

Скорректированные заемные средства

Показатели На 31.12.98, тыс. долларов США на 31.12.99, тыс. долларов США на 31.12.00, тыс. долларов США на 31.12.01, тыс. долларов США Изменения
В abs величинах, тыс. долларов США В структуре
99/'98 00/'99 01/'00 99/'98 00/'99 01/'00
Долгосрочные пассивы 187758 494208 1074390 1167957 306450 580182 93567 9,31 -1,12 -6,45
Краткосрочные пассивы 212286 405540 1324135 2168172 193254 918595 844037 -1,02 13,96 10,56
Доходы будущих периодов 0 0 27471 33019 0 27471 5548 0 0,92 -0,08
Целевые финансирование и поступления 251681 27234 0 0 -224447 -27234 0 -35,39 -2,05 0
Скорректированные заемные средства 651725 926982 2371054 3303110 275257 1444072 932056 -27,11 9,87 4,19

Таблица2.12

Анализ структуры пассивов

Показатели На 31.12.98, тыс. долларов США на 31.12.99, тыс. долларов США на 31.12.00, тыс. долларов США на 31.12.01, тыс. долларов США Изменения
В abs величинах, тыс. долларов США В структуре
99/'98 00/'99 01/'00 99/'98 00/'99 01/'00
Реальный собственный капитал 74571 582315 603263 633417 329913 198779 30154 19,39 -10,2 -4,19
Скорректированные заемные средства 651725 926982 2371054 3303110 275257 1444072 932056 -27,11 9,87 4,19
Итого источников средств 726296 1509297 2974317 3936527 783001 1465020 962210 5,68 -13,73 0,00
Коэффициент автономии 0,10 0,39 0,20 0,16 +0,29 -0,19 -0,04 - - -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 8,74 1,59 3,93 5,21 -7,15 +2,34 +1,28 - - -

Рассчитаем коэффициент накопления собственного капитала