2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска):
Кзс=1/Ка-1=ЗК/СК
3. Коэффициент маневренности (Км): Км=СОС/СК
Где СОС – собственные оборотные средства предприятия.
4. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами (Кобесп.): Кобесп=СОС/ОА, где ОА – оборотные активы предприятия.
5. Коэффициент финансовой зависимости ( доля заемного капитала Кз):
Кз=ЗК/ПБ.
Расчет основных показателей рыночной устойчивости предприятия.
| Показатели | Усл. Об. | Алгоритм расчета по строкам баланса. |
| Коэффициент финансовой автономии | Ка | Стр.490/стр.699 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Кзс | (стр.590+стр.690)/стр.490 |
| Коэффициент маневренности | Км | (стр.490-(стр.190-стр.590))/стр.490 |
| Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами | Коб | (стр.490-(стр.190-стр.590))/стр.290 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Кз | (стр.590+стр.690)/стр.699 |
Динамика основных показателей рыночной устойчивости предприятия.
| Показатели | Граничные значения | 1998г. | Откл +, - | 1999г. | Откл +,- | 2000 | Откл +,- | |||
| Нг | Кг | нг | кг | нг | кг | |||||
| Ка | >=0.5 | 0,78 | 0,62 | -0,16 | 0,6 | 0,57 | -0,3 | 0,45 | 0,42 | -0,03 |
| Кзс | <=1 | 0,28 | 0,6 | 0,32 | 0,6 | 0,76 | 0,16 | 1,17 | 1,39 | 0,22 |
| Км | >=0.5 | 0,06 | 0,09 | 0,03 | 0,19 | 0,19 | 0 | -0,38 | -0,4 | -0,02 |
| Коб | >=0.3 | 0,2 | 0,19 | -0,1 | 0,09 | 0,09 | 0 | -0,49 | -0,41 | 0,08 |
| Кз | 0,2 | 0,4 | 0,2 | 0,38 | 0,43 | 0,1 | 0,54 | 0,58 | 0,04 | |
Вывод: На начало 1999. коэффициент финансовой автономности составил 06, что соответствует нормативному значению >=0,5. К концу отчетного периода положение немного ухудшилось, коэффициент уменьшился на три пункта и стал равный 0,57, что отвечает требованиям самофинансирования (независимости) предприятия.
Коэффициент финансового риска, равный на начало отчетного периода 0,6 (при нормативном значении <=1), говорит о устойчивом финансовом положении. На конец 1999 года данный показатель составил 0,76, что удовлетворяет нормативу и свидетельствует о значительном снижении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и повышении его рыночной устойчивости ( таблица 1.4).
Коэффициент маневренности капитала (структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного и доля собственного основного капиталов в общей его сумме) показывает, что на конец 1999 года оборот собственного капитала не изменился..
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами не изменился и составил 0,09, что не отвечает требованиям норматива.
1.3. Анализ активов предприятия
Актив содержит сведения о размещении капитала, расходов предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. По степени ликвидности актив делят на долгосрочный капитал и текущие (оборотные) активы.
Таблица 1.5
Структура активов предприятия.
| Средства предприятия | На начало года | На конец года | Прирост | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |
| Долгосрочные активы | 781606 | 63 | 746682 | 63,7 | -34924 | 0,7 |
| Текущие активы: | 457204 | 37 | 425054 | 36,3 | 32150 | -0,7 |
| Производства | 72799 | 5,8 | 86640 | 7,4 | 13841 | 1,6 |
| Обращения | 384405 | 31,2 | 338414 | 28,9 | -45991 | -2,3 |
| Итого | 1238810 | 100 | 1171736 | 100 | -67074 | |
Вывод:
Из таблицы 1.5 видно, что структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: увеличилась доля основного капитала а оборотного соответственно уменьшилась на 0,7 такой спад был обеспечен за счет уменьшения средств в сфере производства и их уменьшения. Перечисленные факторы обусловили изменения органического строения капитала: на начало отчетного года отношение основного капитала к оборотному составляло 170 %, а на конец –175,6 %, что не способствовало ускорению его оборачиваемости.
Анализ структуры оборотных средств предприятия.
| Виды средств | Наличие средств, т.р. | Структура средств, в % | ||||
| нг | Кг | откл | нг | кг | Откл | |
| Запасы | 54246 | 68019 | 13773 | 11,8 | 16 | 4,2 |
| МБП | 1254 | 1307 | 53 | 0,3 | 0,3 | 0 |
| Незавершенное производство | 616 | 934 | 298 | 0,13 | 0,2 | 0,07 |
| Готовая продукция | 4438 | 7030 | 2592 | 0,97 | 1,7 | 0,73 |
| Товары отгруженные | - | - | - | - | - | - |
| Расходы будущих периодов | 12245 | 9350 | -2895 | 2,7 | 2,2 | -0,5 |
| НДС по приобретенным ценностям | 11429 | 18231 | 6802 | 2,5 | 4,3 | 1,8 |
| Дебиторская задолженность | 372449 | 316027 | -56422 | 81,5 | 74,3 | -7,2 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 480 | 4131 | 3651 | 0,09 | 0,9 | 0,81 |
| Денежные средства | 47 | 25 | -22 | 0,01 | 0,1 | 0,09 |
| Итого | 457204 | 425054 | -32150 | 100 | 100 | - |
Вывод: Денежные средства на начало отчетного года составляли 0,01% текущих активов. К концу года они уменьшились в абсолютном выражении, однако их доля увеличилась на 0,09%. Это говорит о плохом распределении денежных средств ,так как пущенные в оборот они не приносят доход, однако доля этой статьи в структуре оборотных средств предприятия растет. Предприятие не расширяет свою деятельность, не наращивает объемы производства и сбыта товарной продукции, следовательно, падает число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. Абсолютная величина запасов увеличилась на 4,8%. Такой рост суммы запасов объясняется высокими темпами инфляции за анализируемый период. Отрицательно оцениваются увеличения доли незавершенного производства на 0,07%, а положительно увеличение удельного веса краткосрочных финансовых вложений на 0,81%. Важной статьей оборотных активов является готовая продукция. Значительная доля в структуре оборотных средств на начало отчетного года 0,97% и увеличения на конец года 1,7% свидетельствует о том, что товар не востребован на рынке.