Пособие посвящено современным проблемам совместного предпринимательства, которое изменяет структуру мирового производства и обмена, ускоряет процесс глобализации мировой экономики (стр. 19 из 25)
Сублизинговые операции часто применяются в рамках сложных хозяйственных структур: холдингов, концернов и т. п., а также в международной сфере, где с их помощью добиваются максимального эффекта от использования налоговых льгот, существующих в разных странах.
Лизинг следует отличать от аренды и кредита, хотя он имеет с ними определенное сходство.
При обычной аренде имущества арендодатель точно так же передает его во временное владение и пользование арендатору за определенное вознаграждение.
Кредит, в свою очередь, базируется на трех основных принципах:
♦ срочности, поскольку дается на определенное время;
♦ возвратности, так как должен быть возвращен в установленный срок;
  | |||
| Посредник | / | ||
| \ ---------------------------- / | |||
Поставщик
Лизингополучатель
Рис. 5. Сублизинг
♦ платности, т. е. за пользование кредитом взимается процент.
Эти принципы применимы и к лизингу. Отличие лизинговой сделки от кредитной на первый взгляд состоит лишь в том, что ее участники оперируют не финансовыми средствами, а имуществом, причем, как правило, это оборудование и другие инвестиционные товары. В связи с этим лизинг иногда классифицируют как товарный кредит на увеличение основных фондов.
Вместе с тем лизинг является самостоятельным видом договорных отношений и обладает целым рядом характерных особенностей, отличающих его и от аренды, и от кредита.
Отличия лизинга от аренды:
♦ во-первых, в лизинговой сделке, как правило, участвуют три стороны: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик (продавец) имущества. При аренде же взаимодействуют только два участника: арендодатель и арендатор;
♦ во-вторых, предметом договора лизинга является специально приобретенное, а в некоторых случаях даже специально изготовленное имущество. В аренду же обычно сдается имущество, которым арендатор располагает на момент заключения сделки;
♦ в-третьих, выбор необходимого лизингового имущества и его поставщика осуществляется самим лизингополучателем',
♦ в-четвертых, обязанность по передаче лизингового имущества лизингополучателю лежит на поставщике, а не на лизингодателе, хотя последний и несет ответственность перед лизингополучателем за своевременное и качественное исполнение поставщиком своей обязанности. В случае выявления дефектов в имуществе лизингодатель освобождается от гарантийных обязательств и уступает лизингополучателю право предъявления рекламаций к поставщику. Вместе с тем после передачи имущества риск его случайной гибели или порчи также переходит клизингополучателю;
♦ в-пятых, важной отличительной чертой лизинга является невозможность внесения изменений в установленный договором срок, в течение которого стороны обладают гарантированным правовым статусом. Объясняется это тем, что срок договора обязательно соизмеряется с нормативным сроком службы имущества и лежит в основе расчета лизинговых платежей;
♦ в-шестых, лизингополучатель в отличие от арендатора может выкупать лизинговое имущество по окончании срока действия договора по заранее согласованной цене.
Отличия лизинга от кредита:
1) Лизинг и кредит различаются, прежде всего, разными правами
сторон на имущество, являющееся предметом сделки. Кредитор обла-
дает правом собственности на приобретенное в кредит имущество толь-
ко до момента погашения долга заемщиком. С выплатой последнего
взноса по кредиту право собственности на имущество автоматически
переходит к заемщику.
Полным собственником лизингового имущества, напротив, является лизингодатель. По договору лизинга он уступает лизингополучателю лишь право временного пользования принадлежащим ему имуществом. По завершении сделки и всех расчетов по ней лизингополучатель обязан вернуть имущество собственнику. Выкупить имущество и получить право собственности на него лизингополучатель может только в том случае, если такая возможность (так называемый опцион) была изначально предусмотрена условиями договора.
2) Приобретенное в кредит имущество заемщик, как правило, может использовать по своемуусмотрению, присваивая всю дополнительную прибыль. Лизингополучатель использует полученное по договору имущество строго по назначению, предусмотренному договором. Право на «нецелевое» использования лизингового имущества должно быть зафиксировано в договоре лизинга.
3) С точки зрения бухгалтерского учета сделки по приобретению имущества в счет кредита рассматриваются как капиталовложения заемщика и отражаются в соответствующих статьях его баланса. Лизинго вое же имущество числится на балансе лизингодателя и составляет его основной капитал. Лизингополучатель лишь ведет учет лизинговых платежей по статье текущих расходов.
Следует, однако, отметить, что лизинговые и кредитные операции все более тесно переплетаются из-за расширения практики и форм прямого и косвенного финансирования лизинговых сделок различными кредитно-финансовыми институтами.
Причины широкого распространения лизинга во всем мире кроются в ощутимых преимуществах, которые он несет всем участникам сделки. Преимущества получают обе стороны лизинговой сделки — предприятия-лизингополучатели и производители и поставщики оборудования.
Для предприятия-лизингополучателя эти преимущества выражаются прежде всего в том, что без значительных собственных затрат или привлечения заемных средств оно может обновить и расширить парк своего оборудования, увеличить производственные мощности, внедрить передовые технологии, освоить выпуск новых видов продукции.
Преимущества лизинга перед другими видами предпринимательской деятельности
Лизинг особо выгоден для предприятий, сфера деятельности которых зависит от резких сезонных колебаний спроса на товары или услуги (транспорт), условий производства (сельское хозяйство) либо связана с изменениями географии работ (строительство). С помощью лизинга эти предприятия могут быстро увеличить свой производственный потенциал на определенный срок или в определенном месте. Немаловажно и то, что риск физического и морального износа оборудования целиком лежит на лизингодателе. Лизингополучатель же при относительно небольших затратах имеет возможность постоянно обновлять свой производственный аппарат.
Для изготовителей и поставщиков оборудования лизинговые операции служат инструментом расширения рынков сбыта продукции, увеличения спроса на нее со стороны потребителей, которые из-за недостатка средств не могут ее приобрести за полную стоимость (например, предприятия малого и среднего бизнеса). Кроме того, производители оборудования, особенно на стадии освоения его новых типов, получают возможность оперативно выявлять и устранять конструктивные недостатки техники, повышать ее качество и конкурентоспособность.
Лизинговые компании, наращивая объемы операций, увеличивают свои прибыли. К тому же они в достаточно высокой степени защищены от различных коммерческих рисков, поскольку передаваемое в лизинг имущество одновременно служит обеспечением сделки и всегда может быть востребовано лизингодателем. Растет интерес к лизинговым операциям со стороны банков и других кредитно-финансовых учреждений. Это открывает перспективы диверсификации деятельности, дает возможность вкладывать свободные денежные средства в надежный и прибыльный бизнес.
4.5. Механизм осуществления международных лизинговых
операций
Утвердившись в 60—70-е годы на внутренних рынках большинства стран, лизинговый бизнес стал быстро приобретать международный характер. Развитию международного лизинга способствовало, с одной стороны, стремление ведущих лизинговых компаний к расширению операций за счет освоения внешних рынков, а с другой — желание участников сделок получить максимальный эффект от комбинации налоговых и прочих льгот, предусмотренных законодательствами различных стран.
Например, в ряде государств по национальному законодательству лизингополучатели сохраняли право на ускоренную амортизацию импортного лизингового имущества и одновременно по законодательству страны лизингодателя пользовались низкими ставками лизинговых платежей. Такие сделки, получившие название сделок двойной выгоды, широко использовались лизинговыми компаниями США, Австралии, Великобритании, а затем и Японии.
Большое распространение получила практика передачи имущества в лизинг через третьи страны и территории, характеризующиеся особо благоприятным налоговым «климатом», так называемые оффшорные зоны. Международные сделки осуществляются лизингодателем через специально созданную здесь дочернюю фирму, что позволяет снизить общий уровень их налогообложения по сравнению со странами базирования лизинговой компании или лизингополучателя.
Первые международные договоры лизинга начали заключаться в 60-е годы и предусматривали передачу в пользование гражданских самолетов и морских судов. Позже предметом лизинга стали станки, строительное и нефтяное оборудование, различные транспортные средства. Перечень имущества, передаваемого в пользование по договорам международного лизинга, постоянно расширяется.
Развитию международного лизинга энергичное содействие оказывают международные ассоциации лизинговых компаний, так называемые лизинговые клубы. Их деятельность вначале сводилась к чисто посредническим функциям. Если потенциальный лизингополучатель обращался с предложением к фирме — члену клуба, то она могла переадресовать его к другой фирме, работавшей в стране лизингополучателя. Фирма, предложившая лизингодателя, получала комиссионные за посредничество, но никаких обязательств и рисков по операции не несла. Позже эти ассоциации стали играть все более важную роль в регулировании международных лизинговых операций.