Таблица 3 Основные положения стратегий управления банковской ликвидностью
| Виды стратегий | Основные положения |
| Управление активами | Накопление банком ликвидных средств в виде денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг Свойства ликвидных активов: - наличие рынка для их быстрого превращения в деньги; - стабильность цен на рынке; - обратимость, т.е. возможность возмещения первоначальных инвестиций с минимальным риском |
| Управление пассивами | Заем быстрореализуемых средств в количестве, необходимом для покрытия спроса на ликвидные средства Источники привлечения таких ресурсов: - займы на межбанковском рынке; - сделки «репо»; - учет векселей и получение займов в ЦБ; - выпуск коммерческих бумаг; - получение займов на рынку евродолларов; - выпуск капитальных нот и облигаций |
| Управление активами и пассивами | Накопление ликвидных активов для удовлетворения ожидаемого спроса на них. Покупка активов на рынке в случае возникновения неожиданных потребностей в ликвидности. |
В современной практике банки используют последний вид стратегии управления ликвидностью, так как он позволяет одновременно учитывать сильные стороны стратегий управления активами и управления пассивами, нивелируя их отрицательные последствия (снижение уровня доходности при создании чрезмерных резервов ликвидности и высокий уровень процентного риска и риска неплатежеспособности при ориентации на поддержание ликвидности через покупку активов на денежном рынке в моменты образования разрывов ликвидности).
На ликвидность банка влияют различные параметры, которые делятся на внешние и внутренние. Они были описаны ранее. При разработке стратегии управления ликвидностью банка его менеджеры должны заранее предвидеть возможные ситуации развития внешней среды и выработать более или менее жесткие критерии создания резервов ликвидности и их отдельных составляющих. Кроме этого, стратегия управления ликвидностью должна предусматривать сознательное изменение активов и пассивов и их основных соотношений в сторону формирования более стабильной структуры банковских операций.
Для реализации выбранной в процессе перспективного планирования стратегии управления ликвидностью менеджеры банка могут использовать самые различные методы. Так, стратегия управления активами требует определения подхода к расчету необходимого объема платежных средств, которые должны резервироваться в ликвидном виде для обеспечения своевременного выполнения банковских обязательств. 3десь теория называет два альтернативных подхода: метод фондового пула и метод конверсии фондов.
Метод фондового пула предполагает создание резервов ликвидности на основе анализа структуры при влеченных ресурсов банка, по каждому виду которых определяется норма резервирования. В соответствии с ней рассчитывается объем средств, сохраняемых в ликвидной форме (в том числе доли резервов первой очереди и второй очереди). Дальнейшие решения о размещении пассивов в работающие активы принимаются независимо от вида и сроков их привлечения. Главная задача менеджера максимизировать процентную маржу банка по всей совокупности проводимых операций.
Метод конверсии фондов предполагает не только дифференциацию норм резервирования в зависимости от вида пассивов, но и определение основных направлений размещения ресурсов различного вида. Например, депозиты населения - в кредиты населению и ценные бумаги; депозиты корпоративных клиентов - в соответствующие кредиты и т.п. Управление процентным доходом здесь производится в рамках отдельных групп операций.
Со стратегией управления пассивами банка связан метод управления резервной позицией, предполагающий учет объема открытых на банк кредитных лимитов в качестве резервов второй очереди. В этой ситуации банк не формирует заранее эти резервы в виде портфелей легко реализуемых, ликвидных ценных бумаг, а размещает привлеченные ресурсы в более доходные, но и менее ликвидные активы, рассчитывая в случае их изъятия, купить необходимый объем пассивов на рынке. Данный метод, с одной стороны, позволяет увеличить доходность активных операций банка, но, с другой стороны, приводит к увеличению риска того, что либо цены на ресурсы на рынке вырастут, либо, несмотря на открытые лимиты, банк не сможет купить необходимое количество ресурсов.
Последнее время на Западе широкое распространение получил еще один метод, связанный с управлением пассивами: метод управления кредитной позицией. Суть его состоит в том, чтобы учитывать объем средств, которые могут высвободиться из кредитных вложений, если не возобновлять кредиты, причем опираться при этом не только на те срочные активы, по которым наступает срок их погашения, но также и реализовывать действующие кредиты, учитывая векселя заемщиков в центральном банке и прочих кредитных учреждениях, проводя факторинговые и форфейтинговые операции и т.д. Для этого желательно оформлять кредиты не только посредством заключения кредитных договоров, но и использовать векселя и облигации (метод секьюритизации кредитного портфеля), а также права переуступки кредита.
С различными методами управления ликвидностью тесно связаны также подходы к оценке потребностей в ликвидных средствах. Основными из них являются метод структуры средств, соотносящий объем необходимых резервов ликвидности и заявок по стандартным кредитам с объемом имеющихся ликвидных активов, метод показателей ликвидности, предполагающий расчет соотношений объемов активов различного вида и сгруппированных соответствующим образом пассивов, метод источников и использования средств, предполагающий оценку объема ликвидных активов на основе учета величины поступающих и уходящих денежных средств в моменты, предусмотренные в заключенных банком договорах и сделках. Речь идет об учете как основных требований и обязательств (погашение и выдача кредитов, привлечение и возврат депозитов), так и процентных платежей по этим договорам. В данных расчетах следует учитывать не только балансовые активы и пассивы, но также и требования и обязательства по срочным сделкам и прочие забалансовые требования и обязательства.
Желательно также учесть крупные беспроцентные доходы и расходы банка: ожидаемые суммы комиссионных вознаграждений, планируемые операционные расходы, связанные с оплатой услуг контрагентов банка, неоперационные расходы по содержанию банка и его персонала, а также капитальные затраты на развитие банка. Особенно важно фиксировать такие крупные регулярные расходы, как выплата заработной платы, арендной платы, оплаты информационных и телекоммуникационных услуг.
Первые два метода больше ориентированы на управление мгновенной ликвидностью банка, так как показывают текущую потребность в ликвидных активах, но не позволяют оценить, на сколько сильно она изменится в будущем, когда банк должен будет выполнить определенные обязательства перед клиентами и клиенты передним. Последний метод позволяет прогнозировать динамику избытка/ недостатка ликвидности на достаточно длительных горизонтах планирования и является, с моей точки зрения, наиболее эффективным средством поддержки решений по управлению ликвидностью.
Метод структуры средств учитывает вероятность наступления разных событий при определении размеров ликвидных средств, необходимых для обеспечения депозитов и кредитов. В этом случае менеджер по управлению активами и пассивами может определить наилучшую и наихудшую, а возможно, и некоторые промежуточные позиции ликвидности, в которых банк может оказаться, и вероятность возникновения всех возможных ситуаций. В итоге ожидаемые потребности банка в ликвидных средствах = вероятность результата * ожидаемый дефицит или излишек в ситуации А + вероятность результата Б * ожидаемый дефицит или излишек в ситуации Б +... +...
Для всех возможных результатов выполняется условие: вероятность результата А + вероятность результата Б +... = 1.
Основным недостатком метода структуры средств является прогнозирование ликвидности банка без учета сроков окончания конкретных депозитов и кредитов банка: создаваемый описанным выше образом резерв ликвидности может оказаться как слишком избыточным, так и недостаточным при проведении текущих платежей.
3.2 Современные технологии управления банковской ликвидностью
Банковская процедура управления ликвидностью должна удовлетворять следующим требованиям:
· Учитывать потоки платежей по всем видам активов / пассивов / внебалансовых обязательств банка;
· Осуществлять постоянный, ежедневный анализ и контроль за состоянием ликвидности;
· Учитывать динамику данных предшествующих периодов при построении прогнозов будущих событий;
· Опираться на несколько вариантов развития событий в будущем (сценарное моделирование);
· Являться инструментом управленческой отчетности для руководства банка для принятия решений по привлечению и размещению средств и определению процентной политики банка.
Изложенные требования к технологии управления ликвидностью позволяют, с одной стороны, анализировать текущую ситуацию и принимать оперативные управленческие решения, с другой – осуществлять прогноз состояния ликвидности банка при различных сценариях.
В настоящее время большинство исследователей проблемы ликвидности банков склоняются к применению прогноза денежных потоков (платежного календаря) в качестве основного инструмента управления ликвидностью, обеспечивающего наиболее достоверный и объективный прогноз состояния ликвидности банка.