Теоретические основы управления (стр. 7 из 52)

⁵³ Правильнее его было бы назвать риском неликвидности. Банк России в письме от 27 июля 2000 г. № 139 - Т
«О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» употребляет термины «риск снижения лик
видности» и «риск потери ликвидности».

⁵⁴ Антипова О. А. Управление банковской ликвидностью. // Банковское дело, 1997, №11.- стр. 6-9.
³³ Ивасенко А. Г. Банковские риски: Учебное издание. - М.: Вузовская книга, 1998. - стр. 104.

⁵⁶ Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. - М.: Финансы и статистика, 1996. - стр. 36.

29

может получить ссуду по ставке, адекватной той. по которой приобретают средства банки - конкуренты. Близок к данной точке зрения и А. Хандруев⁵⁷, который считает, что риск несбалансированной ликвидности и рефинансирования - риск потерь в случае неспособности банка выполнить свои обязательства по пассивным требованиям, используя активы, или невозможности привлечь новые ресурсы для рефинансирования текущих активов.

Однако рассмотрение данного вида риска только с точки зрения недостаточной ликвидности представляется односторонним, поскольку банк может быть недостаточ-но ликвиден или слишком ликвиден. Риск недостаточной ликвидности - это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях. Риск излишней ликвидности⁵⁹ - это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов. Данный подход представляется вполне оправданным, так как и убыточная продажа активов и излишнее размещение ресурсов в ликвидные, но малодоходные активы приводят к одному - к сокращению прибыли банка, различие только в механизмах подобного сокращения. Если в случае недостаточной ликвидности банк вынужден приобретать средства по более высокой цене или продавать активы дешевле их реальной стоимости, банк несет реальные убытки, которые отражаются в бухгалтерском учете. Неполученный же доход от возможных, но неиспользованных направлений размещения рассматривается в экономической теории как альтернативные издержки, понижающие экономическую прибыль банка. Но именно она и играет ключевую роль в определении эффективности деятельности кредитной организации, так как уровень бухгалтерской прибыли сильно зависит от особенностей бухгалтерского учета, что мешает ей адекватно отражать положение дел в банке. Кроме того, со-

⁵⁷ Хандруев А. А. Управление рисками банков: научно - практический аспект. // Деньги и кредит, 1997, № 10. -
стр. 39-40.

⁵⁸ Банковское дело: стратегическое руководство. / Под ред. Платонова В., Хиггинса М. - М.: Консалт-банкир,
1998.-стр. 54-55.

⁵⁹ Банковское дело: стратегическое руководство. / Под ред. Платонова В., Хиггинса М. - М.: Консалт-банкир,
1998.-стр. 55.

30

крашение доходов из-за поддержания избыточной ликвидности, сокращая прибыль, может привести и к изменению структуры пассива банка - к сокращению в нем удельного веса собственных средств, т. е. увеличится доля привлеченных ресурсов, в результате усложнится регулирование банковской ликвидности. Это означает, что в будущем может появиться проблема недостаточной ликвидности.

Вместе с тем, и избыточная ликвидность, и недостаточная ликвидность - это по сути два возможных состояния банковской ликвидности, поэтому методологически верным будет объединить и риск излишней и риск недостаточной ликвидности в один - риск несбалансированной ликвидности. Тем самым подчеркивается необходимость поддержания баланса между фактическим и необходимым уровнем ликвидности банка: банк должен быть ликвиден настолько, насколько это необходимо - не больше и не меньше. Данный термин выбран еще по целому ряду причин. Прежде всего он встречается в литературе, однако реже, чем просто «риск ликвидности». К тому же довольно часто авторы не делают существенных различий между риском несбалансированной ликвидности и риском ликвидности, причем как в учебной, так и в научной литературе. Например, А. Г. Ивасенко назвал один из параграфов своего учебника⁶⁰ по банковским рискам «Риск несбалансированной ликвидности», а в нем дает определение именно риска ликвидности и рассматривает управление именно риском ликвидности. В монографии⁶¹ О. М. Богдановой в параграфе «Управление рисками и развитие банковских технологий» термины «риск ликвидности» и «риск несбалансированной ликвидности» используются фактически как взаимозаменяемые.

Одновременно следует подчеркнуть, что риск несбалансированной ликвидности не отменяет риска ликвидности. В последнем случае акцент всегда ставится на возможности выполнить свои обязательства на разумных условиях. Мы же, рассматривая риск несбалансированной ликвидности, во-первых, исследуем состояние ликвидности, вызванное условиями и деятельностью банка в ситуации выбора альтерна-

⁶⁰ Ивасенко А. Г. Банковские риски: Учебное издание. - М.: Вузовская книга, 1998. - стр. 104 - 107.

⁶¹ Богданова О. М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. - М: Финста-

тинформ, 1998.-стр. 100.

31

тив, так как банк, как правило, сам по себе не становится ликвидным. Во-вторых, мы связываем управление данным видом риска с неопределенностью развития событий в будущем, которая проявляется как возможность отклонения реального результата от ожидаемого, причем как с отрицательными, так и с положительными последствиями. В-третьих, в качестве критерия качества управления данным видом риска мы выделяем экономический эффект⁶², то есть прибыль или убыток коммерческого банка.

Соответственно, можно дать следующее определение риска несбалансированной ликвидности - это ситуативная характеристика деятельности банка, отображающая полную или частичную неопределенность будущего состояния его ликвидности и связанные с данной неопределенностью возможные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия.

Данный вид риска оказывает влияние на выбор отдельных видов деятельности банка, в том числе на управление несбалансированной ликвидностью, и их организацию.

Ситуацией риска несбалансированной ликвидности, соответственно, будет сочетание различных обстоятельств и условий, создающих обстановку неопределенности будущего состояния ликвидности при управлении ею. Степень риска несбалансированной ликвидности - вероятность наступления благоприятных или неблагоприятных последствий каких - либо решений по управлению ликвидностью, а также величина возможных дополнительных доходов или расходов, вытекающих из этих последствий. Изучение степени риска обычно связано с определением его зон (областей). Подробнее данный вопрос будет рассмотрен в §3.3.

Факторы и для ситуации, и для степени риска несбалансированной ликвидности часто совпадают. При этом одни и те же факторы по-разному влияют на ситуацию и на степень данного риска. Наибольшее влияние на появление ситуаций риска несбалансированной ликвидности оказывают: 1) внутрибанковские факторы (сбалансиро-

⁶² В литературе выделяется 3 вида последствий реализации рисков: снижение чистой прибыли, снижение рыночной стоимости банка (уменьшение собственного капитала), незапланированный отток клиентов (депозитов). (Клочков И. А., Терехов А. Г., Юденков Ю. Н. Управленческий учет в коммерческом банке: Практическое посо-

32

ванность активов и пассивов, действия работников банка, в первую очередь, его менеджеров, реализация прочих банковских рисков), 2) деятельность Центрального банка, 3) макроэкономическая ситуация в стране, в первую очередь, ликвидность ее банковской системы, а также 4) состояние мировых финансовых рынков.

Степень риска несбалансированной ликвидности, в первую очередь, определяется следующими факторами: 1) согласованность структуры и качества активов и пассивов, 2) состояние экономики страны и действия соответствующих регулирующих органов, 3) стабильность валютного рынка, 4) движение ставок денежного рынка, 5) колебания фондового рынка, 6) стабильность и диверсифицированность пассивов, 7) качество и диверсифицированность активов, 8) человеческий фактор, 9) имидж банка.

И если в стабильной ситуации второстепенными факторами часто можно пренебречь, то в неравновесной они могут оказаться решающими. Выделим в неравновесных ситуациях те, в которых второстепенные факторы, вызывая незначительные колебания, приводят к изменению среднего значения параметра, т. е. оказывают существенное воздействие, и определим их как точки бифуркации⁶³. Под точками бифуркации, применительно к риску несбалансированной ликвидности, мы предлагаем понимать критические ситуации с ликвидностью коммерческого банка, в условиях которых даже второстепенные факторы способны оказать определяющее воздействие на выбор альтернатив дальнейшего развития рассматриваемого банка. И если единичный клиент со средним объемом операций, переводящий деньги из банка в стабильной ситуации, не в состоянии серьезно повлиять на деятельность банка. То в ситуации кризиса на рынке МБК (точка бифуркации) банк может оказаться не в состоянии привлекать дополнительные ресурсы для выполнения своих обязательств, что потребует от него от-