Теоретические основы управления (стр. 6 из 52)

25

банка с ценными бумагами. Вторые включают потери по формированию депозитов, риски по новым, нетрадиционным видам деятельности для данного банка, риски банковских злоупотреблений, риски по забалансовым операциям банка, риск утраты позиций банка на рынке, риск потери репутации банка, состава его клиентов и т.д. Они отличаются от рисков по основной деятельности банка тем, что зачастую имеют лишь условную, косвенную оценку и выражаются в упущенной выгоде. Ю. В. Мишальченко и Л. О. Кролли⁴³ указывают, что при анализе соотношения "внутренние риски - прибыль" данные элементы находятся в пропорциональной зависимости, так как в большей степени являются предсказуемыми; при анализе соотношения "внешние риски -прибыль" пропорции может и не быть совсем.

Между отдельными видами рисков много общего, так как все они - суть риски. Однако не менее важны и различия, обусловленные, в первую очередь, тем, с какой сферой деятельности банка связан данный конкретный вид риска. Риск несбалансированной ликвидности неразрывно связан с понятием ликвидности банка.

Существует два подхода к определению сущности банковской ликвидности. Первый исходит из признания ликвидности в качестве способности банка своевременно и полно погашать свои обязательства за счет использования активов. Здесь ликвидность понимается в узком смысле, так как данный подход не учитывает способности банка создавать платежные средства, осуществляя депозитно - кредитную эмиссию, то есть не учитываются все функции современного банка. Понимание ликвидности в широком смысле отражает способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств, независимо от применяемых для этого средств. В данном случае неважно, выполняет банк свои обязательства, используя свои активы, или, например, привлекая межбанковские кредиты (МБК). Наличие двух подходов, по нашему мнению, связано с наличием двух точек зрения на вопрос об источниках ликвидности. Планируя ликвидную позицию банка в будущем, мы можем опираться, в первую очередь, на те средства, которые уже имеем, то есть, по большей части, сопоставляя актив

⁴³ Мишальченко Ю.В., Кролли Л.О. Риски в международной банковской деятельности. // Бухгалтерия и банки, 1996, №3.-стр. 17.

* 26

и пассив и моделируя возможное развитие событий. Однако если банк выполняет свои обязательства, то он ликвиден, независимо от того, как он это делает, в том числе и привлекая дополнительные ресурсы. Соответственно, первый подход характерен для экономик с неразвитым межбанковским рынком, второй - для современной западной экономики. При этом Россия не имеет такого же стабильного и хорошо развитого рынка МБК. Более того, одни банки имеют широкий доступ к ресурсам данного рынка, другие - крайне ограниченный. Следовательно, для одних банков будет актуален первый подход к определению ликвидности, для других - второй.

. Сторонником первого подхода можно считать Синки⁴⁴ Дж. Ф., который, для

характеристики ликвидности банка, предлагает рассматривать ликвидную позицию банка, определяемую как разница между ликвидными активами, доступными в ближайшие тридцать дней, и краткосрочными обязательствами, подлежащие оплате в ближайшие тридцать дней. Дж. К. Ван Хорн⁴⁵ определяет понятие "ликвидность" как способность ценностей превращаться в деньги, являющиеся абсолютно ликвидными средствами. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: 1) как время, необходимое для обращения активов в денежную форму; 2) как вероятность продать актив по определенной цене.

Второй подход представлен следующими определениями. Исаичева⁴⁶ А. В.
▼ предлагает понимать под ликвидностью способность банка обеспечивать своевремен-

ное выполнение своих обязательств. Антипова О. А. в статье "Управление банковской ликвидностью"⁴⁷ определяет ликвидность как способность банка своевременно отвечать по своим обязательствам, то есть погашать свои долги точно в срок без принятия на себя убытка. Жан Матук⁴⁸ считает, что ликвидность банковского учреждения - это его способность выполнять свои долговые обязательства в соответствующие сроки и в

\ соответствующем объеме. В дальнейшем мы будем придерживаться данной точки зре-

⁴⁴ Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Catallaxy, 1994. - G - 13.

⁴⁵ Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. М.: Финансы и статитика, 1996. - стр.143.

⁴⁶ Исаичева А. В. К определению ликвидностью коммерческого банка. // Деньги и кредит, 1997, № 2. - стр. 28 -
29.

⁴⁷ Банковское дело, 1997, №11.- стр. 6 - 9.

⁴⁸ Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. Т. 1. Кн. 1. М.: Финстатинформ, 1994. - стр. 295 - 296.

27

ния. Кроме того, данный автор выделяет следующие факторы ликвидности: 1) ликвидность активов, 2) постоянство пассивов, 3) движение денежных средств.

При рассмотрении ликвидности в литературе предлагается различать понятия стационарной ликвидности ("запас"), текущей ликвидности ("поток") и перспективной ликвидности ("прогноз"). Запас характеризует ликвидность банка на определенный момент, его способность ответить по своим текущим обязательствам, в особенности по счетам до востребования. Как поток ликвидность оценивается за определенный период либо на перспективу (прогноз). При рассмотрении ликвидности как "потока" повышенное внимание уделяется возможности обеспечения обращения менее ликвидных активов в более ликвидные, а также притоку дополнительных средств. Таким образом, наибольшее значение приобретает не столько оценка ликвидности - "потока", сколько оценка ликвидности - "прогноза".

Очень близки к вышеназванным определениям дефиниции "ликвидность баланса" и "ликвидность банка"⁵⁰. Ликвидность баланса подразумевает моментную оценку состояния банка на определенную дату, следовательно, ликвидность баланса есть составная часть ликвидности банка. Кроме того, баланс коммерческого банка должен обеспечивать предоставление данных аналитического и синтетического учета в форме приемлемой для расчета совокупной ликвидности банка.

Во всех данных выше определениях акцент сделан на выполнение банками своих обязательств, т. е. речь идет о недостаточной ликвидности. Однако не менее важное значение для банка имеет и проблема избыточной ликвидности, которая связана с недополученными доходами. Поэтому актуальным представляется постановка вопроса о сбалансированности ликвидности.

Различие в подходах к ликвидности и к несбалансированной ликвидности вызывает и различие в управлении ликвидностью и несбалансированной ликвидностью. Под управлением ликвидностью в литературе предложено⁵¹ понимать "процесс созда-

⁴⁹ Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. - стр. 35. '° Деньги, кредит, банки: Учебник. / Под ред. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 1999. - стр. 430. ⁵¹ Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. - М.: Catallaxy, 1994. - стр. 462 - 463.

28

ния средств для того, чтобы иметь возможность оплатить договорные или традиционные обязательства по приемлемым ценам и в любое время". Соответственно управлением несбалансированной ликвидностью будет не просто «процесс создания средств...», а рационально организованный процесс создания средств для того, чтобы иметь возможность оплатить договорные и традиционные обязательства⁵² по приемлемым ценам и в любое время.

Риск, связанный с поддержанием банковской ликвидности, в экономической литературе обычно называют риском ликвидности⁵³. Существует два подхода к его определению, которые в общем плане соответствуют двум подходам к определению ликвидности, данным выше. Антипова⁵⁴ О. А. определяет риск ликвидности как "вероятность возникновения убытков у банка из-за необходимости осуществления быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства в связи с нехваткой имеющихся в его распоряжении ликвидных ресурсов для своевременного и полного удовлетворения запросов кредиторов и вкладчиков". А. Г. Ивасенко также связывает риск ликвидности с «невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь». При этом он выделяет еще и внешние источники ликвидности, что вполне закономерно, так как существует практика покрытия разрывов ликвидности путем дополнительных привлечений средств, например МБК.

В рамках второго подхода риск ликвидности обычно определяют⁵⁶ как риск, который заставляет банк в определенный момент приобретать наличность по более высокой цене или терять стоимость своих активов. При этом активы считаются ликвидными лишь в том случае, если их можно быстро продать и если их можно продать без потери их стоимости. Пассивная операция тоже может быть эффективна, если банк

⁵² В данном случае под обязательствами банка понимаются как формальные обязательства по балансу и забалан
совым статьям, так и подразумеваемые, но формально не закрепленные (традиционные) обязательства. Напри
мер, традиционно предоставляемый банком сезонный кредит своему постоянному клиенту без какой-либо пред
варительной договоренности.