Теоретические основы управления (стр. 4 из 52)

²⁴Краткий философский словарь. / Под ред. Алексеева А. П. - М.: Проспект, 1998. - стр. 78.

ем в ситуации, когда эффективные энергичные действия возможны: в данном случае действовать или нет - лишь вопрос выбора²⁵. Она рассматривает человеческую деятельность как «целеустремленное поведение, ... сознательное приспособление человека к состоянию Вселенной, которая определяет его жизнь»²⁶. Однако в экономической науке зачастую рассматривается не только собственно человеческая деятельность, но и деятельность различных организаций. Вместе с тем, так как «коллективное всегда проявляется через одного или нескольких индивидов»²⁷, то и деятельность организаций справедливо рассматривать как целеустремленное поведение, сознательное приспособление к состоянию Вселенной, учитывая при этом как энергичные действия, так и пассивное восприятие ситуации.

Соответственно, считаем необходимым уточнить определение экономического риска, и предлагаем изложить его в следующей редакции. Экономический риск - это ситуативная характеристика деятельности любого субъекта экономических отношений, отображающая полную или частичную неопределенность ее исхода и связанные с данной неопределенностью возможные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия. По нашему мнению любое событие, результат которого не определен заранее со 100 % вероятностью, либо событие, спрогнозировать результат которого вообще невозможно относятся к ситуации риска. В данное определение введены благоприятные события по той причине, что, как было показано выше, риск всегда связан с наличием неопределенности результата: он может быть как менее благоприятным, чем в полностью определенной ситуации, так и более благоприятным. Не вызывает сомнений, что именно реализации первого варианта и стремятся избежать экономические агенты, а возможность реализации второго привлекает их к деятельности, связанной с риском.

Экономический риск, будучи связан с деятельностью субъекта, влияет, в первую очередь, именно на нее. Причем данное влияние оказывается как на выбор опре-

²⁵Мизес Л. Человеческая деятельность: Трактат по экономической теории. / Пер. с 3-го испр. англ. изд. А. В. Ку-
ряева. - М.: Экономика. 2000. - стр. 16.

²⁶Там же, стр. 14.

деленной деятельности, так и на организацию выбранной деятельности. Деятельность, связанная с большой вероятностью потерь и незначительным выигрышем, скорее все- го, будет отвергнута. Если же ожидаемые колебания результата приемлемы для экономического агента, то такая деятельность имеет больше шансов быть избранной. Вместе с тем, осуществляя ее, субъект будет стремиться минимизировать возможные неблагоприятные последствия и увеличивать возможные благоприятные. Более того, само управление риском - это тоже деятельность, которая подвержена своим собственным рискам.

Для дальнейшего раскрытия содержания понятия «риск» воспользуемся²⁸ терминами "ситуация риска" и "степень риска". Под ситуацией обычно понимается «сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, создающих определенную обстановку для ... деятельности»²⁹. Соответственно под ситуацией риска мы можем понимать сочетание различных обстоятельств и условий, создающих обстановку неопределенности для деятельности. Дело в том, что каждый индивидуум в процессе своей хозяйственной деятельности сталкивается с ситуациями, которые не имеют однозначного решения. Следовательно, исход этих ситуаций неопределенный. Однако каждая неопределенная ситуация требует выбора одного или нескольких решений.

Кроме того, как следует из вышеприведенного определения, ситуации риска тесно связаны с неопределенностью обстановки, с условиями функционирования подверженного риску субъекта, разделим их на стабильные и неравновесные. «Неравновесные ситуации обязаны своим существованием расхождениям между спросом и предложением во времени и пространстве, и отсюда возникают нереализованные возможности для извлечения прибыли»³⁰.

Соответственно, мы можем говорить о наличии факторов риска, которые вы- зывают появление его ситуаций. Они могут относиться к условиям и обстоятельствам

²⁷Мизес Л. Человеческая деятельность: Трактат по экономической теории. / Пер. с 3-го испр. англ. изд. А. В. Ку-
ряева. - М.: Экономика, 2000. - стр. 43.

²⁸Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Монография. - М.: Рефл-бук, К.: Ваклер,
1999.-стр. 61-69.

²⁹Там же, стр. 67.

³⁰Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ., 4-е изд. - М.: Дело Лтд, 1994. - стр. 430.

функционирования организации (макроэкономические и микроэкономические), а также быть связанными с действиями определенных лиц.

Под степенью риска понимается «вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него»³¹. Как видно из данного определения степень риска можно понимать в двух значениях: как вероятность, что не всегда достижимо, и как размер возможного ущерба от реализации риска. Вместе с тем, как было показано выше, риск связан также и с возможностью благоприятных последствий, соответственно и степень риска должна характеризовать не только вероятность наступления случая потерь, но и вероятность наступления благоприятных последствий, а также размер соответствующего выигрыша.

Степень риска определяется путем его оценки, которая может вестись с финансовой и нефинансовой точек зрения (схема 1.1). С финансовой точки зрения в составе риска выделяются количественная и ценовая составляющие (или иногда их называют факторами объема и цены соответственно)³². Первая характеризует объем вовлеченных в ситуацию риска статей активов или пассивов, вторая зависит от доходности и затратности связанных с риском статей актива и пассива. Для финансовой оценки степени риска часто используют два показателя: среднее значение и отклонение (дисперсия). Принцип схождения к среднему (регрессия) был впервые введен Гальтоном³³ в конце XIX века при исследовании наследственности. Дисперсия как мера риска была предложена Марковичем³⁴ в 1952 году для анализа инвестиционного портфеля. Однако использование данных показателей имеет свои ограничения: среднее значение со временем изменяется³⁵, использование дисперсии дает не всегда точные результаты - она применима лишь в том случае, если функция полезности является квадратичной или если результаты распределены нормально .

³¹Балабанов И. Т. Риск - менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996. - стр. 31.

³²Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. - М.: Catallaxy, 1994. - стр. 462 - 463.

³³Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска. / Пер. с англ. - М.: Олимп - Бизнес, 2000. - стр. 186.

³⁴Там же, стр. 271.

³⁵Там же, стр. 193.

³⁶Блэк Дж. Экономика: Толковый словарь: Англо - русский. - М.: ИНФРА-М, Весь Мир, 2000. - стр. 635.

Схема 1.1

Система оценок степени риска

Оценка степени риска

Финансовая

Нефинансовая

Количественная

Последствия

Полезность

Интересы

При оценке с нефинансовой точки зрения экономические результаты надо сравнить с политическими, нравственными и т.д. последствиями. Практика показывает, что целесообразным является принятие решений только с небольшой возможностью подобных отрицательных последствий.

Другим аспектом качественной оценки экономического риска является воздействие того или иного решения на интересы субъектов экономической деятельности. Необходимо стремиться к сбалансированности интересов. Это особенно важно для банков. Еще Дени Дидро в XVIII веке писал в статье "Кредит": "Наиболее надежным гарантом, который могут люди иметь в своих взаимных обязательствах, является - после религии - выгода"³⁷.