Теоретические основы управления (стр. 35 из 52)

4. средства в расчетах увеличить на 210 тыс. рублей,

5. вложить в МБК 28 млн. рублей.

При этом, средства в расчетах связаны с обеспечением текущей деятельности банка. По статье «прочие дебиторы» проходят, как правило, платежи по уже заключенным договорам. Выдача кредитов планируется заранее и в деталях согласовывается с заемщиком. Следовательно, банк имеет возможность увеличить объем ликвидных активов, отказавшись от инвестиций в векселя и на межбанковском рынке, что в совокупности дает 39 млн. рублей. Соответственно, банк может пойти на дальнейшее увеличение объема риска недостаточной ликвидности почти на 32 млн. рублей (39 млн. рублей - 7,08 млн. рублей). Эту сумму целесообразно считать количественным лимитом на принятие дополнительного риска недостаточной ликвидности.

В итоге было определено, что банк ABC по состоянию на исследуемую дату может подвергнуть риску недостаточной ликвидности средства всего на 39 млн. рублей, в том числе дополнительно принять данный вид риска еще на 32 млн. рублей.

В-третьих, банк использует установленные на предыдущем этапе лимиты на риск несбалансированной ликвидности в своей деятельности, для чего определяется экономический эффект от различных ее вариантов в рамках вышеназванных лимитов. Имея количественные лимиты на данный вид риска, выясняется, насколько они могут быть использованы в определенной ситуации, т. е. речь идет об установлении ценовых ориентиров в дополнение к ранее вычисленным лимитам, что позволяет банку контролировать степень (как величину ущерба) риска несбалансированной ликвидности.

При этом ценовые ориентиры традиционно соотносят с прибылью, и даже шире - с выгодой вообще. В частности, в литературе выдвинуто следующее положение: «Ко всем видам экономических рисков применимо правило: если ожидаемые выгоды

Вместе с тем, если бы банк был подвержен риску излишней ликвидности, то наибольшее значение для установ- ления лимитов на данный риск имели бы пассивные операции.

140

превышают допустимые расходы, то риск является оправданным. Его можно допустить в определенных пределах»¹⁴. В общем случае, для определения данных ориентиров принято¹³ выделять зоны (Черкасов В. В. - области) риска, «в границах которых потери не превышают предельного значения установленного уровня риска»¹⁶. Традиционно выделяют 3-4 зоны¹⁷ возможных потерь¹⁸:

• зона допустимого риска, в пределах которой наиболее вероятные потери
меньше ожидаемой прибыли;

• зона критического риска, в которой возможные потери хотя и превышают
прогнозируемую прибыль, но все же не превосходят задействованных в операции
средств;

• зона катастрофического риска, пределами которой, с одной стороны, яв
ляются задействованные в операции ресурсы, а с другой, - совокупная величина собст
венных средств.

Соответствующее распределение областей в определенной мере можно применить и к риску несбалансированной ликвидности, который складывается из риска излишней ликвидности и риска недостаточной ликвидности. Для первого характерно превышение величины активов определенного срока над тем их уровнем, который необходим для покрытия пассивов соответствующего срока, причем потери от данного вида риска образуются за счет неоправданного финансирования активов более дорогими пассивами. Банк либо планирует в будущем инвестировать эти суммы с прибылью, в таком случае встает вопрос о соотношении потерь от поддержания излишней ликвидности и ожидаемой прибыли от планируемой операции. Либо появление подобной ситуации может быть вызвано ошибочными или умышленными действиями пер-

¹⁴ Соколинская Н. Э. Экономические риски и банки. Учебное пособие. - М.: ГФА, 1991. - стр. 19.

¹⁵ Уткин Э. А. Риск - менеджмент. - М.: ЭКМОС, 1998. - стр. 53 - 54; Черкасов В. В. Проблемы риска в управ
ленческой деятельности. Монография. - М.: Рефл-бук, К.: Ваклер, 1999. - стр. 239 - 243; Хохлов Н. В. Управле
ние риском: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - стр. 9 - 10.

¹⁶ Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Монография. - М.: Рефл-бук, К.: Ваклер,
1999.-стр. 240.

¹⁷ В. В. Черкасов выделяет 4 таких зоны, вводя дополнительно область минимального риска, возможные потери в
которой не превысят чистой прибыли организации. Однако для нашего исследования это принципиального зна
чения не имеет.

¹⁸ Помимо областей потерь, выделяется также безрисковая зона (потерь в случае реализации неблагоприятных
последствий риска не будет), однако для установления лимитов эта зона интереса не представляет.

141

сонала. либо невозможностью для банка разместить на приемлемых условиях соответствующие ресурсы на рынке, например в условиях кризиса, однако вышеперечисленные ситуации связаны с другими банковскими рисками и не рассматриваются в данном исследовании.

Риск недостаточной ликвидности связан с потенциальной возможностью ситуации, когда у банка меньше активов соответствующего срока, чем требуется. Потери от данного вида риска связаны либо с дисконтом при вынужденной реализации активов, либо с оплатой дополнительного привлечения ресурсов. Вместе с тем, недостаточная ликвидность также не образуется сама по себе. Осуществляя вложения, банк имеет возможность оценить как их влияние на ликвидную позицию банка, в том числе и при невыполнении своих обязательств его контрагентами, так и их доходность. Здесь также встает вопрос о соотношении потерь от реализации риска недостаточной ликвидности и ожидаемой прибыли от соответствующей операции, которая приводит к нарушению сбалансированности.

Т. о., для любых случаев риска несбалансированной ликвидности актуален вопрос о соотношении прибыли от банковской операции и потерь, вызванных реализацией неблагоприятных последствий данного вида риска. Соответственно, в качестве первой зоны риска несбалансированной ликвидности предлагается выделить область, в которой вероятные потери от неблагоприятных последствий риска не превышают ожидаемой прибыли от банковской операции, для совершения которой и потребовалось пойти на несбалансированность ликвидности. Прибыль от банковской операции определяется как разница доходов от ее проведения и расходов на ее проведение, при этом получение доходов также сопряжено с определенными рисками (кредитный, валютный и т. д.). Т. о., речь идет не просто о доходах, а об ожидаемых доходах, скорректированных на присущий соответствующим операциям риск¹ .

Однако в определенных ситуациях банк бывает вынужден идти на возможность принятия больших потерь, чем может покрыть за счет ожидаемой по соответст-

¹⁹ Так как корректировка доходов выходит за пределы данной работы, то далее эти вопросы рассматриваться не

будут.

0 142

вующей операции прибыли. Здесь уже встает вопрос о других источниках финансирования данных потерь. Специфика банка такова, что он не может потерять привлеченные ресурсы без того, чтобы не стать банкротом. Следовательно, единственным ис-⁴ точником покрытия потерь становятся различные элементы собственных средств. В первую очередь, это прибыль текущего периода, затем различные банковские фонды, исключая уставный капитал, так как при его использовании на покрытие убытков встает вопрос о платежеспособности банка²⁰. Т. о., исходя из влияния потерь от реали-Д зации риска несбалансированной ликвидности на банк, мы предлагаем следующую -з схему зон риска несбалансированной ликвидности (возможные благоприятные последствия от реализации данного вида риска при установлении ценовых ориентиров нас не интересуют):

• зона допустимого риска, в пределах которой наиболее вероятные потери
от реализации риска несбалансированной ликвидности меньше прибыли, ожидаемой
от операции, нарушающей сбалансированность ликвидности банка;

• зона приемлемого риска, в которой возможные потери хотя и превышают
вышеназванную прибыль, но все же не превосходят прибыли отчетного периода банка;

• зона критического риска, в пределах которой наиболее вероятные потери
превышают прибыль банка в отчетном периоде, но все же не затрагивают уставный
капитал;

• зона катастрофического риска, в которой возможные потери от реализа
ции риска несбалансированной ликвидности затрагивают уставный капитал банка.

На основе этих зон банк формирует ценовые ориентиры на принятие риска несбалансированной ликвидности. В том случае, если проведение анализируемой операции не нарушает количественных лимитов на данный вид риска, и вызванные данной операцией потери от реализации риска несбалансированной ликвидности соответствуют приемлемой для банка зоне риска, данная операция может быть осуществлена.

²⁰ Ольхова Р. Г. Общие проблемы формирования капитала банка. // Банковские услуги, 1998, № 6. - стр. 4.

143

В рассматриваемом примере с банком ABC (срок до 7 дней) эти потери могут складываться из:

1. затрат на дополнительное привлечение (МБК привлеченные),

2. упущенной выгоды в связи с отказом от запланированных инвестиций
(МБК размещенные и векселя),

3. недополученных доходов, вызванных досрочной продажей доходных ак
тивов (векселя);

4. штрафные санкции по отношению к банку в случае, если реализация рис
ка несбалансированной ликвидности приведет к нарушению своих обязательств.