Теоретические основы управления (стр. 31 из 52)
126
Таким образом формируется аналитический баланс, который позволяет приближенно оценить риск несбалансированной ликвидности банка, тем не менее, точность выводов значительно возрастет при использовании данных забалансового учета. Для этого полученные выше группы реструкторизированного баланса должны быть увеличены на забалансовые требования и обязательства в соответствии с их сроками. Речь, в первую очередь, идет об учете внебалансовых операций и о движении по счетам срочных операций6.
К иммобилизованным забалансовым активам относятся все требования банка, нереальные к получению. Все остальные ожидаемые поступления средств относятся к ликвидным или срочным активам в зависимости от предполагаемого срока исполнения, в том числе ожидаемые поступления в оплату неоплаченной части уставного капитала, выкупленные собственные ценные бумаги для перепродажи, требования банка по наличным и срочным сделкам (в том числе: по поставке денежных средств, по поставке драгоценных металлов, по поставке ценных бумаг - по рыночной стоимости), требования по обратной части сделок РЕПО и т. д. Забалансовые обязательства банка классифицируются по сроку аналогично балансовым статьям. В расчет принимаются: обязательства банка по наличным и срочным сделкам, обязательства по выданным банком гарантиям и поручительствам, в том числе по выставленным банком неподтвержденным аккредитивам, а также прочие акцепты, обязательства по обратной части сделок РЕПО, неиспользованные до конца кредитные линии, расчетные документы, ожидающие акцепта для оплаты, неиспользованные лимиты по кредитованию типа «овердрафт», «под лимит задолженности», выявленный недовзнос по обязательным нормативам и т. д. Объем собственных средств изменяется в зависимости от текущих результатов забалансовой деятельности банка. Итоговая величина собственных
6 Разнесение забалансовых требований и обязательств по разделам аналитического баланса производится, исходя из предполагаемого срока появления фактического потока ресурсов, отражаемых на текущий момент по данным забалансовым статьям. Например, при сроке первичной ликвидности, равном 10 рабочим дням, требование банка на получение ценных бумаг через 5 дней можно отнести к ликвидным активам, если данные бумаги высоколиквидны, если же до их реального превращения в денежные средства должно пройти время, большее 5 дней (5 + 5 = 10), то их следует отнести уже к срочным активам.
127средств определяется как разница величины актива и суммы всех обязательств по балансу и забалансовым счетам.
На втором этапе реструктурированный баланс банка разделяется на 2 части (таблица 3.1), одна из которых относится только к рублевому денежному поток}' (рублевый денежный баланс - РДБ). а другая к потоку прочих активов в рублевом денежном эквиваленте - эквивалентному денежному потоку7 (эквивалентный баланс - ЭБ). Фактически, из балансовых статей подобное разделение затрагивает только ликвидные активы (таблица 3.11), все остальные активы относятся к эквивалентному денежному потоку.
Таблица 3.11
| Разделение движения ликвидных активов на рублевое и эквивалентное | ||
| Статьи | Рублевый денежный поток | Эквивалентный денежный поток |
| Средства в РКЦ | Полностью | - |
| Ностро счета в КБ | Рублевые остатки | Остатки в иностранной валюте |
| Остатки в кассе | Рублевые остатки | Остатки в иностранной валюте |
| МБК | - | Полностью |
| Средства в расчетах | - | Полностью |
На третьем этапе на основе полученного баланса строится модель, включающая в себя рублевый и эквивалентный денежные потоки в рамках погашения существующих активов и пассивов. Для этого по шкале времени распределяются суммы ожидаемого притока и оттока средств по существующим договорам с учетом их возможного нарушения контрагентами. При этом, рационально, как это принято на практике при построении традиционной модели денежного потока (§2.3), ближайший к анализируемой дате период разбивать на более мелкие промежутки времени (вплоть до шага в 1 день), чем более удаленные. Их сальдо, взятое накопительным итогом, как раз и показывает ликвидную позицию банка на определенный момент в будущем. Мы используем сальдо нарастающим итогом для упрощения интерпретации результатов анализа пользователями, так как определение сальдо нарастающим итогом уже имеет ши-
7 В эквивалентном денежном потоке на позицию ставятся все прочие виды активов, а также операции по пасси-Щ вам, назван же он так потому, что все они выражаются в конечном итоге в денежных единицах - в РФ в рублях.
128
рокое распространение как в инструктивных материалах ЦБ. так и в практической деятельности банков. Кроме того, данный подход упрощает принятие решений о размещении ресурсов на длительные сроки, так как характеризует деятельность банка непрерывно, а не дискретно.
При этом в случае рублевого денежного потока учитывается движение только рублевых денежных средств. В случае же эквивалентного денежного потока в расчет принимается все прочие движение, взятое в их рублевом эквиваленте, кроме собственно рублевых денежных средств. Фактически здесь реализуется модель пассивной эволюции (см. §2.3).
В таблице 3.12 представлен пример анализа структуры денежного потока банка ABC. Для простоты мы считаем, что все наличные и безналичные денежные средства, МБК и средства в расчетах являются ликвидными. Аналогично, средства в расчетах, МБК полученные, а также пассивы до востребования, за исключением расчетных и текущих счетов, относятся к текущим обязательствам: остатки по расчетным счетам и текущим счетам относятся к текущим обязательствам лишь на 50 %. Соответственно, кредитный портфель банка, государственные обязательства, корпоративные ценные бумаги и прочие дебиторы являются срочными активами. Срочные вклады и векселя, а также залоговые депозиты и прочие обязательства банка в полном объеме входят в состав стабильных обязательств.
При этом возврат уже размещенных активов и погашение уже существующих обязательств банка происходят не синхронно. Вместе с тем, почти всегда данный процесс затрагивает рублевые денежные средства. Соответственно, строка, показывающая их сальдированное движение фактически является балансирующей. Более того, на основе ее анализа можно определить ресурсы для инвестирования на срок и возможные сроки инвестиций. В приложении 3.1 данные расчеты приведены более подробно.
129Таблица 3.12
| СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ АКТИВОВ И ПАССИВОВ БАНКА ABC, | тыс. руб. | |||||||||
| Источники и использование ресурсов | на 01.07.01 | до 7 дней | до 14 дней | до 21 ДНЯ | до1 мес. | до 2 мес. | до 3 мес. | до 4 мес. | до 5 мес. | |
| Денежные средства (рубли) | ||||||||||
| 1 | Сальдо нарастающим итогом I + 36 603 | + 3 018 | + 2 899 | + 4 639 | + 41 633 | + 29 799 | + 50 587 | + 61 226 | + 77 317 | |
| Прочие ликвидные активы | и нестабильные обязательства | |||||||||
| 2 | Прочие ликвидные активы | 210 735 | 0 | |||||||
| Нестабильные обязательства | 247 729 | 0 | ||||||||
| Сальдо нарастающим итогом | - 36 994 | 0 | ||||||||
| Срочные активы и стабильные обязательства | ||||||||||
| 3 | Срочные активы | 342 331 | 337 253 | 323 640 | 299 925 | 257 555 | 238 813 | 211 874 | 197 053 | 175 907 |
| Стабильные обязательства | 284 740 | 283 071 | 269 339 | 247 364 | 224 874 | 193 140 | 185 834 | 180 950 | 175 191 | |
| Сальдо нарастающим итогом | + 57 591 | + 54 182 | + 54 301 | + 52 561 | + 32 681 | + 45 673 | + 26 040 | + 16 103 | + 716 | |
| Собственные средства и иммобилизованные активы | ||||||||||
| 4 | Иммобилизованные активы | 61 181 | 61 181 | 61 181 | 61 181 | 44 067 | 42 909 | 41 754 | 41 052 | 40 348 |
| Собственные средства | 118 381 | 118 381 | 118 381 | 118 381 | 118 381 | 118 381 | 118 381 | 118 381 | 118 381 | |
| Сальдо нарастающим итогом | - 57 200 | - 57 200 | - 57 200 | - 57 200 | -74 314 | - 75 472 | - 76 627 | - 77 329 | -78 033 | |
Таблица 3.12 (продолжение)