Теоретические основы управления (стр. 24 из 52)

¹⁵ Лаптырев Д. А., Батенко И. Г., Буковский А. В., Митрофанов В. И. Планирование финансовой деятельности
банка: необходимость, возможность, эффективность. - М: АСА, 1995. -стр. 19.

¹⁶ Солянкин А. А. Компьютеризация финансового анализа и прогнозирования в банке. / Под ред. Г. А. Титорен-
ко. - М.: Финстатинформ, 1998. - стр. 32 - 33.

¹⁷ Екушов А. И. Модели учета и анализа в коммерческом банке / Под общ. ред. А. В. Евтюшкина. - Калининград:
Янтар. сказ, 1997. - стр. 129 - 174.

¹⁸ Ефимова Л. Г. Банковские сделки: право и практика. Монография. М.: НИМП, 2001. -стр. 128.

97 Криночкин Д. Л.

пользуется термин «управление денежным потоком». Тем не менее, в литературе не всегда прослеживается четкая разница между понятиями денежного потока и финансового потока банка, например, в толковом словаре по банковскому делу¹⁹ Островской О. М. денежный поток определяется как «разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени (обычно финансовый год)²⁰». Более того, по-разному могут определяться и задачи, стоящие перед управлением денежным потоком. Ряд авторов, например А. А. Арсланбеков - Федоров, считают, что «управление денежными потоками разделяется на две тактические задачи - управление гэпом и управление валютной позицией»²¹. Вместе с тем, данный автор отделяет управление ликвидностью банка от управления его денежными потоками и связывает первое с краткосрочными межбанковскими кредитами²². С нашей точки зрения управление денежным потоком банка в состоянии решить не только вышеозначенные, но и многие другие задачи, стоящие перед банком. В частности, в плане управления риском несбалансированной ликвидности задачами управления денежным потоком являются: 1) определение ситуаций, степени и факторов риска несбалансированной ликвидности как на текущий момент, так и на удаленную перспективу, 2) оценка ресурсов, которые можно инвестировать на длительные сроки с целью повышения доходности банка. При этом под ресурсами для инвестирования на срок понимается превышение объема ресурсов, вложенных в ликвидные активы банка и его филиалов, над объемом нестабильных пассивов, т. е. определяется объем стабильных пассивов, которые финансируют ликвидные активы. Своевременное выявление подобных ресурсов позволяет избежать ситуации риска избыточной ликвидности, который приводит к потере доходов банком, а также может служить фактором дополнительного процентного риска.

¹⁹ Островская О. М. Банковское дело: Толковый словарь. - М.: Гелиос АРВ, 1999. - стр. 115.

²⁰ Ср. с вышеприведенным определением финансового потока.

²¹ Арсланбеков - Федоров А. А. Операционно - стоимостной анализ в коммерческом банке. // Проблемы органи
зации финансово - аналитической службы в коммерческом банке: Материалы семинара 16 ноября 2000 г. Соста
вители: Ширинская Е. Б., Пономарева Н. А., Кретов А. Е. - М.: МАКС Пресс, 2000. - стр. 38.

²² Там же, стр. 38.

98 Криночкин Д. Л.

Пионерами в освоении потокового метода для управления риском несбалансированной ликвидности были коммерческие банки. ЦБ РФ таюке предложил свои рекомендации по применению данного подхода в рамках управления ликвидностью, но только в 2000 г., когда многими коммерческими банками уж:е были разработаны свои собственные методики управления движением активов и пассивов применительно к решению различных задач. Тем не менее, модель, предложеншую Банком России можно считать примером, промежуточным этапом в развитии гдотокового метода, а возможности, которые она предоставляет. - минимальными требованиями к собственным разработкам коммерческих банков.

В целом модель, предложенная Банком России, ориентирована на управление ликвидностью на базе анализа риска потери ликвидности в связи с разрывом в сроках погашения требований и обязательств \ Это достигается путем структурирования по периодам времени активов и пассивов. На основе данной модели кредитным организациям рекомендовано разработать свои индивидуальные подходы к управлению ликвидностью, что подразумевает определенную самостоятельность банков как в структурировании активов и пассивов, так и в определении предельных значений коэффициентов избытка (дефицита) ликвидности. Последние рассчитываются как процентные отношения величин избытков (дефицитов) ликвидности, рахсчитанные нарастающим итогом к общей сумме обязательств. В этом большое преимущество рекомендаций, изложенных в письме ЦБР № 139 - Т, перед Инструкцией № 1, так как банки могут максимально учесть специфику своего бизнеса.

В таблице 2.14 приведен пример анализа риска несбалансированной ликвидности банка ABC на основе модели, разработанной коммерческим банком с учетом методических рекомендаций Банка России (аналитический расчет для данной таблицы приведен в приложении 2.7). В ней же представлены значения коэффициентов, установленные банком, исходя из сложившегося потока платежей.

²³ Письмо ЦБР от 27 июля 2000 г. № 139 - Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организа-

ции».

99

Криночкин Д. Л.

Таблица 2.14

Распределение сумм по срокам погашения на 01.07.2001 г., тыс. руб.
Сроки погашения	Просроченные	До вос-тре- бо-вания	До 7 дней	От 8 до 30 дней	От 30 до 90 дне й
1	2	3	5	6	7
Активы	149	146 167	106 249	96 812	47 994
Пассивы	0	180 142	69 256	58 197	39О40
Избыток (дефицит) ликвидн.	149	-33 826	3 167	41 782	50 736
Коэффициент избытка (дефицита) ликвидности	0%	-6%	1%	8%	10%
Предельные значения коэффициентов24	0%	0% 10%	-2% 12%	-5% 15%	-1 0% 15%
Таблица 2.14 (продолжение)
Распределение сумм по срокам погашения на 01.07.2001 г., тыс. руб.
Сроки погашения	От 91 до 180 дней	От 181 дня до 1 года	От 1 года до 3 лет	Свыше 3 лет	Всего
1	8	9	10	11	12
Активы	75 373	45 403	48 185	84 518	650 850
Пассивы	17 769	14 099	154 715	117 632	650 :850
Избыток (дефицит) ликвидн.	108 340	139 644	33 863	118 381
Коэффициент избытка (дефицита) ликвидности	20%	26%	6%	22%
Предельные значения коэффициентов	-15%	-20%	-25%	-30%
	25%	30%	35%	40%

Из данной таблицы видно, что банк подвержен риску излишней ликвидности в долгосрочном плане, но при этом активов до востребования у него меньше, чем пассивов такого же качества, что, однако, компенсируется избытком ликвидных активов (сроком до 7 дней) над нестабильными пассивами с тем же сроком функционирования. Незначительный по величине недостаток ликвидности по счетам до востребования не представляется опасным для банка в условиях стабильной экономической и политической ситуации (анализируется положение банка на 01.07.2001 г.).

В целом можно утверждать, что использование модели, предложенной ЦБ РФ, в основном решает проблему управления риском недостаточной ликвидности в долго-

" Предельные значения коэффициентов устанавливаются индивидуально: банк ABC ориентируется при эпчэм на сложившуюся практику платежей.

100 Криночкин Д. Л.

срочной перспективе. Однако управлению риском избыточной ликвидности в этой модели должного внимания не уделено, так как само структурирование активов и пассивов по временным периодам ориентировано не на оценку сбалансированности, а на не допущение ситуаций недостаточной ликвидности.

Кроме того, высокая степень агрегирования данных сужает возможности анализа факторов риска несбалансированной ликвидности и препятствует применению сценарного анализа для принятия решений в случае, если появление ситуации риска будет спрогнозировано. Существенно, что в данном подходе к структурированию активов и пассивов недостаточно внимания уделено движению денежных средств.

Рассматриваемая разработочная таблица плохо приспособлена к планированию инвестиционных решений, т. е. к оптимизации управления риском несбалансированной ликвидности банка. Нет возможности на ее основе адекватно оценить эффективность управления данным видом риска.