Теоретические основы управления (стр. 23 из 52)

Банк в общем соблюдает принцип целевого характера использования средств. Тем не менее, влияние прочих видов риска на риск несбалансированной ликвидности сохраняется. В частности имеется возможность появления ситуации риска недостаточной ликвидности в связи с тем, что часть кредитов фондируется средствами, размещенными в срочные вклады в данном банке. С одной стороны, на практике заемщики периодически нарушают установленные сроки кредитования, с другой, - в соответствии с российским законодательством физические лица - вкладчики могут досрочно изъять свои средства из банка.

В целом можно утверждать, что матрица позиционирования дает значительный объем необходимой банку информации о сложившейся системе управления риском несбалансированной ликвидности. Тем не менее, не все кредитные организации ис-

¹² Вопрос анализа накладных расходов мы не затрагиваем в данном примере для простоты расчетов.

93 Криночкин Д. Л.

пользуют матрицы позиционирования в своей повседневной деятельности. В определенной мере это связано с присущими ей недостатками. Прежде всего, установление соответствия между активами и пассивами носит зачастую субъективный характер, несмотря на наличие определенных общих принципов. В подобных обстоятельствах подрывается доверие к матрице позиционирования вообще. Другим ее недостатком является неизбежная условность устанавливаемых соответствий между активами и пассивами, так как точность в данном вопросе может быть достигнута только через анализ банковских операций, а не остатков на счетах. Однако это будет очень трудоемкая и дорогая система, полезный эффект от применения которой может не окупить

I 4

понесенных на ее внедрение и использование расходов.

В целом можно утверждать, что структурный подход к управлению риском не
сбалансированной ликвидности позволяет достаточно точно оценивать уровень лик
видности банка, а также прогнозировать появление его ситуаций, определять степень и
факторы риска в ближайшем будущем. При этом эффективность данного метода выше,
чем у коэффициентного, в частности, благодаря тому, что при применении последнего
анализируется соотношение отдельных статей, а при структурном методе - изучается
весь актив и пассив. Вторым преимуществом структурного подхода перед коэффици-
| ентным является его приспособленность к анализу эффективности сложившейся сис-

темы управления риском несбалансированной ликвидности и путей ее повышения. Кроме того, структурный метод позволяет постоянно контролировать соблюдение лимитов, установленных в банке, а при необходимости и корректировать их. Анализ движения активов и пассивов тоже позволяет прогнозировать ситуации, степень и факторы риска несбалансированной ликвидности банка в будущем, контролировать его лимитную политику, однако применение данного метода значительно дороже для банка, чем использование структурного подхода.

Важнейшим преимуществом последнего перед коэффициентным методом также является отсутствие обязательных для всех банков формальных критериев структу-

94 Криночкин Д. Л.

рирования актива и пассива, что освобождает кредитные организации от необходимости применения специальных схем, а также позволяет им учитывать реальные сроки функционирования актива и пассива, а при необходимости и риск утраты активов. Вместе с тем, с нашей точки зрения, было бы перспективным, если Банк России разработает свои рекомендации по структурированию активов и пассивов, а также по построению матрицы позиционирования. Они могли бы стать своего рода отправным пунктом, примером для сравнения, облегчающим коммерческим банкам разработку собственных методик применения структурного подхода. Кроме того, таким образом было бы снижено влияние субъективных факторов на результаты анализа и принятие решений.

Воздействие последних связано с многовариантностью подходов к структурированию активов и пассивов, что к тому же усугубляется необходимостью корректировок данных при структурировании актива и пассива. Эта необходимость вызвана повышенным уровнем неопределенности в экономике в целом, с несовершенством бухгалтерского учета и непрозрачностью отчетности российских банков, с невысоким качеством их активов и пассивов, а также с необходимостью очистить баланс и забалансовые данные от разного рода схем, в том числе применяемых для регулирования значений нормативов Инструкции № 1. Кроме того, нельзя считать совершенными и современные методики управления риском несбалансированной ликвидности на основе структурного подхода. Именно поэтому коммерческие банки зачастую не используют всех возможностей, которые предоставляет им структурный метод. Большую роль в данном случае играет человеческий фактор, а именно требования, предъявляемые к аналитической информации со стороны менеджмента банка, а также уровень квалификации банковских аналитиков.

При этом наиболее существенным недостатком структурного подхода как такового, без ссылки на сегодняшние российские проблемы, можно считать его неприспособленность для управления среднесрочным и долгосрочным риском несбалансированной ликвидности. Между тем, это очень существенно ограничивает применение

95 Криночкин Д. Л.

данного метода, так как при управлении любым видом риска особую сложность представляют неравновесные ситуации, в первую очередь, точки бифуркации в связи с присущим им высоким уровнем неопределенности развития системы в будущем. Следовательно, необходимо максимально учитывать все факторы ситуации и степени для данного вида риска. Кроме того, сложность временного анализа не дает возможности прогнозирования остатков ликвидных активов в будущем и ресурсов, которые рационально инвестировать на срок, превышающий фактически имеющийся, что ограничивает возможности по регулированию риска избыточной ликвидности. Это делает актуальным для банков управление движением активов и пассивов во времени, несмотря на высокую стоимость данного метода.

2.3 УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМ ПОТОКОМ

Как отмечено, рассмотренные выше подходы к управлению риском несбалансированной ликвидности дают ограниченные возможности для контроля данного вида риска в будущем. Этот недостаток преодолевается при управлении движением активов и пассивов банка, целью применения которого как раз и является управление риском несбалансированной ликвидности банка не только на текущую дату, но и на перспективу. Суть данного метода заключается в определении ликвидной позиции кредитной организации на соответствующие даты.

Движение средств банка традиционно обозначается термином «финансовый поток», который в самом общем плане определяется как «объем поступлений (платежей) денежных средств, представленный в функции времени»^ь. В процессе функционирования коммерческого банка образуются три главных типа финансовых потоков¹⁴: 1) потоки привлеченных средств и финансовых вложений, 2) потоки доходов и расхо-

^ь Лаптырев Д. А., Батенко И. Г., Буковский А. В., Митрофанов В. И. Планирование финансовой деятельности банка: необходимость, возможность, эффективность. - М.: АСА, 1995. -стр.. 20.

¹⁴ Горбунов А. Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков. Изд. 2-е, дополненное и переработанное. - М: Анкил, 2000. -стр. 138.

96 Криночкин Д. Л.

дов, связанных с привлечением средств и их вложением, 3) потоки капиталовложений, финансируемых за счет накопленной прибыли и резервов банка.

В литературе описано несколько вариантов моделирования финансового потока. Одна из моделей¹⁵ нацелена на предварительную оценку эффективности вновь создаваемого банка средней величины, сводя ее к решению оптимизационной задачи в заданных условиях. Развитием данного метода является применение математического моделирования с использованием дисконтирования к анализу финансового состояния любого банка, а не только вновь создаваемого¹⁶. Однако в обоих случаях главной задачей является оценка финансового результата и платежеспособности банка. Альтернативой им является модель пассивной эволюции. «Модель пассивной эволюции — это модель затухания потоков платежей банка при условии прекращения им активных действий»¹⁷. Ее смысл в оценке способности банка к дальнейшему функционированию при условии, что с текущего момента он перестает предпринимать попытки привлечь средства или разместить их. Продолжаются только взаиморасчеты с уже имеющимися дебиторами и кредиторами. Под способностью к функционированию в данном случае понимается способность выполнять свои обязательства. Модель пассивной эволюции предназначена не для прогноза будущего, а для оценки текущего состояния банка, что не позволяет использовать ее для управления будущим риском несбалансированной ликвидности.

В то же время, в своей практической деятельности банки часто исходят из положения о том, что «по характеру своей деятельности кредитная организация функционирует на рынке финансового капитала, существующего в форме денег и прав на деньги»¹⁸. Соответственно, они зачастую предпочитают при управлении риском несбалансированной ликвидности не контролировать все движение по активу и пассиву, а ограничиваются анализом движения денежных средств. В данной ситуации часто ис-