Теоретические основы управления (стр. 14 из 52)

В качестве разновидностей методов управления активами можно выделить: метод фондового пула, метод управления кредитной позицией, секьюритизация. Суть метода фондового пула в том, что все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся у банка. Тогда задача заключается в том, чтобы создать первичные и вторичные резервы для обеспечения ликвидности. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов - кассы и остатков на корреспондентских счетах. Эти резервы относятся к недоходным активам. Вторичные резервы состоят из высоколиквидных активов, приносящих доход. Обычно сюда относят государственные ценные бумаги. Данный метод пользуется популярностью у всех типов кредитных организаций, но особое значение он имеет для мелких и средних банков, чья ресурсная база достаточно однородна, а возможности использования операций на денежном рынке ограничены. Особенно он эффективен, если степень риска (как мера отклонения) в ситуации риска недостаточной ликвидности не очень высока, в противном случае в резервах ликвидности придется держать

⁹⁵ Банковское дело: стратегическое руководство. / Под ред. Платонова В., Хиггинса М. - М.: Консалт-банкир,
1998.-стр. 162-168.

⁹⁶ Там же, стр. 163-165, 168.

58

значительные средства, что снижает эффективность работы банка. В случае появления ситуаций риска избыточной ликвидности применение данного метода только усугубляет проблему.

Для оптимизации работы первичных резервов ликвидности банку рационально определить, в каких случаях и как он пользуется остатками по данным счетам. Например, для сокращения необходимого остатка средств в кассе целесообразно внедрять систему расчетов через пластиковые карточки, в том числе и при выплате заработной платы сотрудникам обслуживаемых организаций. Для сокращения необходимого остатка средств на Ностро-счетах и в РКЦ важно отслеживать основные потоки платежей обслуживаемых организаций. Как правило, такие потоки связаны с их непосредственной деятельностью. При этом платежи между предприятиями одной отрасли, одной сферы производства незначительны. Большая их часть приходится на расчеты между поставщиками и потребителями. Соответственно, найдя такого контрагента и открыв ему счет, можно снизить потоки платежей через корреспондентские счета, проводя все операции внутри банка. Таким образом, диверсификация клиентской базы позволит банку меньше средств направлять на поддержание своей ликвидности. Использование большего круга операций не только снизит необходимые остатки на счетах, но и увеличит доходы банка.

Суть метода управления кредитной позицией заключается в определении того объема денежных средств, который банк получит в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты. Этот метод особенно удобен для банков, постоянно размещающих средства в краткосрочные МБК. Применение его в случае высокой степени (как вероятности появления) риска недостаточной ликвидности может привести к существенному сокращению кредитных вложений. В случае появления риска избыточной ликвидности он, хотя и не позволяет его регулировать, но и не ухудшает, в отличие от предыдущего метода, сложившуюся ситуацию.

Метод секьюритизации связан с обращением банковских активов в ценные бумаги. В этом случае размещение кредитных ресурсов осуществляется не только в кре-

59

диты, но и в векселя, облигации. Близкий к секьюритизации альтернативный метод -применение права переуступки, например переуступки кредита. Таким образом, секь-юритизация в широком смысле слова означает не только превращение кредитов в ценные бумаги, но и любой перевод их в такую форму, когда они могут быть реализованы третьим лицам на рынке. Данный метод позволяет регулировать ситуации недостаточной и избыточной ликвидности, так как разместить средства на рынке ценных бумаг, как правило, значительно проще, чем выдать кредит. Два последних метода связаны с более рисковыми видами активов, а потому их использование финансово слабыми банками ограничено.

Среди методов управления пассивами наибольший интерес на сегодняшний день представляет управление резервной позицией. Содержание данного подхода заключается в определении резервной позиции, то есть, не формируя заранее вторичные резервы, прогнозируем количество фондов, которое можно будет купить на денежном рынке, и тем самым профинансировать возможный отток денежных средств. В первую очередь речь идет о приобретении средств на межбанковском рынке и заимствовании у ЦБ. У данного метода есть ряд преимуществ: сокращается доля низкодоходных и недоходных активов; в случае изъятия депозитов валюта баланса банка не уменьшается или уменьшается в меньшей степени, потому что вторичные резервы не ликвидируются, а напротив, банк привлекает дополнительные средства.

Недостатком данного метода является то, что риск несбалансированной ликвидности в определенной мере замещается другими видами риска (риском изменения процентных ставок, риском доступности фондов - определяется в первую очередь емкостью межбанковского рынка, в определенных случаях валютным риском). К тому же, как свидетельствуют данные статистики⁹⁷, банки, чье превышение привлеченных МБК над предоставленными составляло от 4,0 % до 29,3 % пассивов, имели прибыль (в процентах к активам) от 0,18 % до 2,6 %. А банки, предоставлявшие МБК на 1,9 -25,7 % больше, чем привлекавшие, получили прибыль от 0,4 % до 7,3 % (к активам).

' Ямпольский М. М. Межбанковский кредит и ликвидность банка.// Банковское дело, № 8, 1998, стр. 21-24.

60

Кроме того, данный метод не позволяет регулировать ситуации избыточной ликвидности

Выбирая между формированием вторичного резерва и возможностью привлечения ресурсов денежного рынка, банки имеют возможность управлять риском избыточной ликвидности. Например, если доходность вторичных резервов банка - 5 % годовых, а альтернативное размещение принесет 35 % годовых, то при стоимости краткосрочных МБК в 3 % банку выгоднее ориентироваться именно на дополнительное привлечение. Если же МБК стоит 50 % годовых, то создание вторичных резервов экономически обосновано. Данный метод наибольший интерес представляет для финансово сильных, хорошо позиционированных на рынке банков. Более того, результативность применения данного метода в значительной зависит и от конкретных ситуаций риска несбалансированной ликвидности: от внешних условий, от грамотной политики банка на рынках ресурсов, от позиции его менеджмента.

Метод конверсии фондов дает возможность контролировать как риск недостаточной, так и риск избыточной ликвидности. Он заключается в том, что средства, мобилизованные из различных источников, используются по-разному. При этом необходимо распределять все средства по источникам формирования в зависимости от оборота по счетам и резервных требований; распределять средства из каждого источника на финансирование соответствующих активов. Таким образом, дилемма "риск - доходы" решается отдельно для каждого источника средств, как будто это - отдельный банк, отсюда другое название этого метода - метод «минибанка». Применение этого метода может быть целесообразным, когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, т. е. речь идет преимущественно о кредитных организациях с большим финансовым потенциалом. Эффективность его применения зависит от своевременного выявления ситуаций риска несбалансированной ликвидности, а также - от правильной оценки его степени.

Все вышеперечисленные методы ориентированы в основном на поддержание краткосрочной сбалансированности ликвидности. Однако в банке возникает необхо-

61

димость контролировать и долгосрочную ликвидность. Для этого можно также использовать методы управления активами и пассивами, но с длительным сроком функционирования. Как показывает российская практика, наиболее целесообразно для банка применять комбинации различных методов управления риском несбалансированной ликвидности. При этом самой большой проблемой зачастую является отсутствие достоверной информации. А это, в свою очередь, приводит к тому, что некоторые банки вместо грамотного управления риском несбалансированной ликвидности стремятся во чтобы то ни стало не допустить недостаточности ликвидности, даже если идут при этом на значительные потери.

Результат управления риском несбалансированной ликвидности выражается в изменении объема прибыли (убытка) коммерческого банка в связи с управлением данным видом риска, которое осуществляется по определенному плану.

На первом этапе реализации данного плана необходимо сформулировать политику по управлению риском несбалансированной ликвидности. Для этого необходимо выяснить, чьим риском мы будем управлять. Наиболее вероятно, что это собственный риск данного банка (мы абстрагируемся от влияния рисков контрагентов банка на состояние банковской ликвидности). Однако в ряде случаев возникает необходимость контролировать (контроль - элемент управления) риск несбалансированной ликвидности других банков, например, при операциях на рынке МБК.