Финансовый анализ как база принятия управленических решений (стр. 10 из 20)
Данные Таблицы 7 показывают, что общее увеличение источников составило 381 тыс. руб. или в 2,2 раза. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 89 или в 1,3 раза) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств увеличилась на 39,9 %. За аналогичный период прошлого года заёмные средства увеличились на 188,2 тыс. рублей или в 2,5 раза, что в основном и повлияло на увеличение пассивов на 162,2 тыс. руб. или в 2 раза.
2.5.1. Анализ собственных средств ООО «Ферри-Люкс»
Удельный вес собственных средств предприятия в 1999 году увеличился на 0,2 %, а в 2000 году их удельный вес резко сократился на 1,4 % и составил к концу анализируемого периода 24 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) ростом доли заемных средств. Собственные средства составляют более 20%, т.е. у предприятия собственных средств меньше, чем заёмных (76%) (405,1 тыс.руб./532,7 тыс.руб.). Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам. На рассматриваемом предприятии «Ферри-Люкс» это не применимо, т.к. заемные средства превышают собственные средства и последние составляют <50% (24%).
Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 7.
Таблица 7.
Собственные и заёмные средства.
| 1999 год | 2000 год | ||||||||||
| Показатели | На начало | На конец | На начало | На конец | Отклонения | ||||||
| Года | года | года | Года | Абсолютное | % | ||||||
| 1999 | 2000 | 1999 | 2000 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||||
| 1.Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе: | 160,8 | 349,0 | 349,0 | 730,0 | 188,2 | 381,0 | В 2,2 раза | В 2,2 раза | |||
| 2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. (строка 490); | 11,0 | 9,0 | 9,0 | 327,0 | -2,0 | 318,0 | 81,8 | В 36,3 раза | |||
| -то же в % к имуществу | 6,8 | 2,5 | 2,5 | 44,8 | -4,3 | 42,3 | |||||
| из них: | |||||||||||
| 2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390) | -13,4 | -59,0 | -59,0 | -6,0 | -72,4 | -65,0 | |||||
| -то же в % к собственным средствам. | В 1,2 раза | В 6,5 раз | В 6,5 раз | В 0,14 раз | В 7,7 раз | В 6,54 раз | |||||
| 3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690) | 125,8 | 314,0 | 314,0 | 403,0 | 188,2 | 89,0 | В 2,5 раза | В 1,3 раза | |||
| -то же в % к имуществу; | 78,2 | 90,0 | 90,0 | 55,2 | 11,8 | -34,8 | |||||
| из них: | |||||||||||
| 3.1.Долгосрочные займы, тыс. руб.(строка 590); | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | |||
| - в % к заёмным средствам. | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | |||
| 3 .2.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.(610); | _ | _ | _ | 150,0 | 150,0 | 100 | |||||
| - в % к заёмным средствам. | _ | _ | _ | 37,2 | 37,2 | ||||||
| 3.3.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620); | 125,8 | 314,0 | 314,0 | 253,0 | 188,2 | -61,0 | В 2,5 раза | 80,6 | |||
| - в % к заёмным средствам. | 100 | 100 | 100 | 62,8 | 0 | -37,2 | |||||
Рисунок 3
Анализ собственных оборотных средств
На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило –59 тыс. руб. Это говорит о том, что у ООО «Ферри-Люкс» недостаточно собственных средств для покрытия материальных оборотных средств. Материальные оборотные средства покрывались лишь на 15,7% (-59 тыс.руб./70 тыс.руб.x 100%) при нормативе в 50% и более.
На конец же года стоимость оборотных собственных средств составила -6 тыс. руб.. Это увеличение собственных оборотных средств произошло из-за увеличения, а точнее появления нераспределенной прибыли на конец 2000 года в сумме 292 тыс. рублей. Но все равно количество собственных оборотных средств незначительно и ниже норматива и говорит о недостатке собственных средств и излишней доли заемных средств ( на конец 2000 года = 150 тыс. рублей).
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 8)
Таблица 8.
Расчёт собственных оборотных средств. (тыс. руб.)
| 1999 | 2000 | Отклонения | ||||||
| Показатели | На начало | На конец | На начало | На конец | + | % | ||
| года | года | года | года | 1999 | 2000 | 1999 | 2000 | |
| 1. Уставный капитал | 35,0 | 35,0 | 35,0 | 35,0 | 0 | 0 | 100 | 100 |
| 2. Добавочный капитал. | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ |
| 3.Резервный капитал | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ |
| 4.Фонды накопления | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ |
| 5. Фонд социальной сферы | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ |
| 6.Нераспределённая прибыль прошлых лет | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ |
| 7.Нераспределённая прибыль отч. года | _ | _ | _ | 292,0 | _ | _ | _ | 100 |
| Итого собственных средств (раздел 4) | 35,0 | 35,0 | 35,0 | 327,0 | 0 | 292,0 | 100 | В 9,3 раза |
| Исключается: | ||||||||
| 1. Нематериальные активы | _ | 4,0 | 4,0 | _ | 4,0 | -4,0 | _ | _ |
| 2.0сновные средства | 24,4 | 64,0 | 64,0 | 307,0 | 39,6 | 243,0 | В 2,6 раза | В 4,8 раза |
| 3.Незавершённое строительство | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ |
| 4. Долгосрочные финансовые вложения | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ |
| Итого внеоборотных активов (раздел 1) | 24,4 | 68,0 | 68,0 | 307,0 | 43,6 | 239,0 | В 2,8 раза | В 4,5 раза |
| 5. Убыток отчётного года | 24,0 | 26,0 | 26,0 | 26,0 | 2,0 | 0 | В 1,1 раза | 100 |
| Итого исключается: | 48,4 | 94,0 | 94,0 | 333,0 | 45,6 | 239,0 | В 1,9 раза | В 9,8 раза |
| Итого собственных оборотных средств | -13,4 | -59,0 | -59,0 | -6,0 | -45,6 | 53,0 | В 4,4 раза | В 9,8 раза |
Из данных Таблицы 8 видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 10 раз в наибольшей степени повлияло увеличение стоимости основных средств на 243 тыс. руб. или примерно в 5 раз. Данное увеличение составляет наименьший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств.