Таким образом, сделав выбор в пользу вложения денежных средств в ценные бумаги необходимо сформировать портфель ценных бумаг. Математические выкладки, поэтому вопросу приведены выше, а практические рекомендации из собственного опыта работы на фондовом рынке в качестве трейдера таковы:
Портфель ценных бумаг должен состоять из двух частей.
Первая часть - это большая часть инвестиции, она состоит из государственных (муниципальных) облигаций. Опыт дефолта 1998г. показал, что по значению "доходность+ликвидность" очень хорошо себя зарекомендовали муниципальные облигации г.Санкт-Петербурга и Ленинградской области. В настоящее время они широко представлены на фондовом рынке и имеют доходность до 20% годовых. Приобретая эти ценные бумаги следует формировать портфель как из краткосрочных так долгосрочных бумаг. Краткосрочные бумаги быстрее дают прирост курсовой стоимости, а долгосрочные имеют больший купонный процент. Эти бумаги можно приобрести как на вторичном рынке так и на аукционе.
В настоящее время можно приобрести государственные облигации номинированные в валюте так называемые "евробонды"- это государственные заимствования на внешнем рынке предназначенные как для внешних, так и для внутренних инвесторов. Доходность по ним составляет 8-10% годовых. Срок обращения до 30 лет.
Необходимо также иметь в виду, что доходы от вложения денежных средств в облигации государственного и муниципальных займов не облагаются налогом.
Вторая часть это меньшая часть инвестируемых денежных средств. Это акции "голубых фишек". Входя в рынок акций, инвестор должен четко представлять себе, что он может потерять денежные средства безвозвратно, но и может заработать несколько сот процентов от вложенных средств за несколько дней.
И если он сделал выбор в пользу акций, то портфель следует наполнять акциями предприятий различных отраслей экономики, таких как энергетика (акции "РАО ЕС", "МосЭнерго"), нефтяная промышленность (акции "Лукойл", "Юкос", "Сургутнефтегаз"), газовая отрасль ("Газпром"), высокотехнологичных предприятий ("Ростелеком", "Норильский никель") и предприятия в которых большой пакет акций принадлежит государству ("Сбербанк"). Сформировав портфель акций, таким образом, можно в определенной мере снизить риск операций в этом секторе фондового рынка.
Имея портфель из этих двух частей, инвестор компенсирует риски в секторе корпоративных ценных бумаг, доходами от вложения денежных средств в государственные и муниципальные облигации.
Таким образом, при грамотном, взвешенном подходе к инвестированию предприятие или физическое лицо может получать доход помимо дохода от основной деятельности.
Библиография
1. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. А.И. Буренин Учебное пособие. М.1998г.
2. Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзон Учебное пособие. М. 1999г.
3. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Коллесникова, В.С.Торкановского, - 2-е изд., перераб. и доп., - М.: Финансы и статистика, 2000. – 448 с.: ил.
4. Курс экономики: Учебник. – 2-е изд., доп./Под ред. Б.А. Райзенберга. – М.: ИНФРА
М. 1999г. 799с.
5. Основы современной экономики: Учебник / под ред. Козырева В.М. – М.: Финансы и статистика, 1999. 368 с.: ил.
6. Финансовые вложения в ценные бумаги: Под ред. Сулимова С.Н.,-Яцук А.В., год издания-1998
7. Экономика предприятия: Горфинкеля, Швандара, год издания-2000