- доступность финансирования;
- процентные ставки и риск изменения валютных курсов;
- местные традиции и условия.
Поэтому удобнее приобрести долю участия в действующем предприятии. К тому же участие в капитале позволяет фирме-экспортеру капитала сократить расходы, связанные с налаживанием производства, уменьшить риск и получить в более короткие сроки результаты. Тем не менее эти преимущества не всегда возможно реализовать. Прежде всего необходимо чтобы нужное предприятие было за рубежом и не действовали государственные ограничения, связанные с боязнью допустить господство иностранного капитала. К тому же могут возникнуть такие проблемы, как низкая квалификация персонала, плохая репутация существующих товарных марок, низкий уровень производства, невыгодное территориальное расположение предприятия и др.
При выборе формы организации компании особое внимание обращается на ее налоговый статус. Здесь возможны три варианта: полностью налогооблагаемые компании, компании с льготным налогообложением и компании, освобожденные от налогов. Кроме того, учитывается такой фактор, как уровень государственного регулирования коммерческой деятельности, который непосредственно связан с налогообложением.
Обычно страны делят на три группы: с жестким регулированием и высокими налогами на прибыль (наиболее высокоразвитые и в первую очередь "большая семерка"), с промежуточным или умеренным регулированием, которое предусматривает налоговые льготы иностранным инвесторам (Нидерланды, Швейцария, Ирландия, Люксембург, Австрия и др.) и с минимальным государственным регулированием или свободные экономические зоны ("налоговые гавани"). В практике принципиальных различий между второй и третьей группами нет. Чаще всего их называют оффшорными зонами, а фирмы, зарегистрированные на их территориях, именуют оффшорными компаниями. Термин “ofshor” переводится как находящийся "внетерритории страны" или "за пределами морской границы". Российские предприниматели такого рода фирмы называют "прокладкой". Оффшорные компании размещаются на определенной территории (на острове или в порту), где им предоставляются особые привилегии. Формирование этих центров связано с политической и экономической стабильностью, благоприятной налоговой средой, отсутствие жесткого государственного контроля, наличием необходимых коммуникаций. Они имеют финансовое законодательство, предусматривающее свободное перемещение международного капитала, неограниченное право открывать свои филиалы или отделения. Если до недавнего времени оффшорный бизнес связывался в основном с островами Карибского бассейна, то в настоящее время он распространился практически на Европу, Азию и Африку. Наиболее значительные оффшорные зоны расположены в четырех регионах: Европейском, Карибском, Тихоокеанском и Африканском. Однако самыми привлекательными являются первые три. В настоящее время в мире насчитывается около ста оффшорных зон. Крупнейшими оффшорными зонами являются Панама, где на начало 1997г. числилось 337 тыс. компаний. Британские Виргинские острова (208 тыс.), Ирландия (150 тыс.). Следует иметь в виду, что большое количество зарегистрированных компаний не дает полной картины, поскольку Карибские оффшоры зачастую создаются для разовых операций и затем закрываются (открытие банковского счета). Многие страны предоставляют режим налогового благоприятствования не всем подряд компаниям, а с определенными видами деятельности. Оффшорные привилегии являются эффективным методом привлечения иностранного капитала. Тем не менее создание оффшорной компании имеет определенную специфику, которая отличает ее от традиционных форм вывоза капитала^
1. Учредителями компании могут быть только иностранные юридические или физические лица (нерезиденты).
2. Она не должна вести производственную коммерческую деятельность на территории страны, где зарегистрирована, т.е. не имеет права заключать сделки с местными фирмами. И как следствие - не облагается налогами вообще или облагается по сниженной ставке.
Наиболее распространенными условиями привлечения иностранного капитала в оффшорные зоны являются следующие:
- отсутствуют или существенно снижены налоги на прибыль, на
вывоз дивидендов, процентов и других видов доходов, на передачу имущественных прав и др. Льготы по налогам предоставляются только для работы с нерезидентами и в иностранной валюте.;
- дешевизна и простота процедуры регистрации;
- неразглашаются сведения о владельцах;
- отсутствуют валютные ограничения;
- процедура управления компанией максимально упрощена;
- допускается нарушение налогового и таможенного законода-
тельства;
- используется упрощенная система учета и отчетности;
- не требуется обязательная ежегодная аудиторская проверка.
Это не означает, что учредители оффшорных компаний не несут финансовой нагрузки. Существует масса платежей обслуживание, ведение банковских счетов, плата за услуги связи и др.). Однако они являются максимально низкими. г .
В практике сложилось несколько типов оффшорных компаний:
холдинги, торгово-посреднические компании и финансовые структуры. Наиболее популярным типом является оффшорный траст, когда право собственности передается доверенному лицу, несущему полную имущественную ответственность и управляющему от имени учредителя. Оффшорные зоны создаются, прежде всего, для осуществления импортно-экспортных операций в качестве посредника и ухода от налогов. Существует множество схем использования оффшорных компаний. Они должны быть всегда индивидуальны, т.е. учитывать особенности страны, компании которых участвуют в сделке, специфику государства, на территории которого учреждена фирма и др.При всей привлекательности оффшорных зон (налоговых гаваней) не они являются основным направлением вывоза капитала в форме прямых инвестиций. В мире сложилось недоверчивое отношение к ним. Поэтому многие государства накладывают определенные ограничения на их операции, возникают проблемы с получением банковских кредитов, предприниматели проявляют дополнительную осторожность при проведении сделок с ними и др. Имидж фирмы возрастает при создании предприятия в промышленно развитых странах. Однако здесь возникает множество проблем, которых нет в оффшорных зонах. Управление компанией осуществляется по строго определенным правилам и на основе законодательства данной страны, бухгалтерский учет и отчетность ведутся в соответствии с признанными нормами, предусмотрен обязательный внешний аудит и контроль со стороны налоговых органов, более высокие накладные расходы и размер уставного капитала. Обычно крупные корпорации для более эффективного осуществления своих международных операций используют цепочку компаний, созданных в странах с различным уровнем государственного регулирования. Это дает возможность недостатки в одних странах компенсировать преимуществами — в других. Например, Великобритания — Нидерланды — Виргинские острова. При этом следует учитывать специализацию "налоговых гаваней" на конкретных видах деятельности. Швейцария, Нидерланды, Люксембург лучше всего подходят для проведения крупных экспортно-импортных операций, открытия холдинговых и финансовых компаний. Для проведения торговых операций лучше подходит Ирландия. Инвестиционные и страховые компании обычно регистрируют на островах (Багамских, Каймановых, Виргинских, Мэн, Джерси и др.). Для осуществления торговых операций в азиатско-тихоокеанском регионе больше всего удобен Сингапур. Судовладельцы обычно регистрируют свои компании в Панаме и Либерии. Однако можно использовать Гибралтар, Кипр, Багамские острова, Мальту. Переход Гонконга под суверенитет Китая может подорвать его имидж в качестве привлекательной оффшорной зоны. Некоторые неудобства может вызвать Кипр. Что же касается европейских оффшорных зон, то все они находятся под давлением Европейского Союза.
Очень важным фактором развития (к чему стремится все вся) является порядок в экономической среде. Тем более для отлаженного взаимодействия таких крупных экономических единиц как государств. Для координации взаимодействующих частиц- необходим экономический порядок.
Международный экономический порядок основан на либерализме международной торговли между государствами. В связи с этим большое значение приобретают международные экономические организации. Их работа и будущие соглашения по поиску разрешения противоречий, достижения компромиссных решений между государствами. Таким образом происходит ускорение и развитие международной торговли.
Свободные экономические зоны (СЭЗ)– это форма частичной либерализации национальной экономики. Части- это пробные зоны, в которых государство имеет возможность частично либерализовать экономические отношения. Обычно СЭЗ создаются в отсталых районах с целью оживления экономической активности мелкого и среднего бизнеса. В национальных экономиках СЭЗ создаются с целью привлечения иностранного капитала.
Зоны свободной торговли (ЗСТ)- районы, не охваченные государственным таможенным режимом. В зонах общего назначения осуществляется складирование , доработка, сортировка, маркировка, упаковка товаров.
В зонах специализированных (торгово-производственных) фирмы производящие и реализующие экспортную или импортозамещающую продукцию. Являются связующим звеном зон свободной торговли и промышленно- производственных зон.
Промышленно- производственные зоны (ППЗ)- районы для фирм производящих экспортную или импортозамещающую продукцию.