Содержание
Кредитныеорганизациииграют всеболее заметнуюроль в мировойэкономике.Во-первых, ихдеятельностьпозволяетвнести необходимоерегулирующееначало и определеннуюстабильностьв функционированиевалютно-расчетныхотношений.Во-вторых, онипризваныслужитьфорумом дляналаживаниявалютно-расчетныхотношений междустранами, причемэта их функциянеизменноусиливается.В-третьих, возрастаетзначениемеждународныхвалютно-финансовыхи кредитныхорганизацийв сфере изучения,анализа и обобщенияинформациио тенденцияхразвития ивыработкирекомендацийпо важнейшимпроблемаммирового хозяйства.
Существуетнечеткоепредставлениео Международномвалютном фондес одной стороныи о Всемирномбанке с другой,что зачастуюстановитсяпричинойнедоразуменийиз-за ряда внешнихсходств этихорганизаций.МВФ и Всемирныйбанк – юридическисамостоятельныеорганизациис различнымицелями, хотяони возниклив одно и тожевремя.
Прежде чемкакая-либострана можетобратитьсяс просьбой оприеме во Всемирныйбанк, она должнасостоять в МВФ.
Главная задачаВсемирногобанка – содействиеустойчивомуэкономическомуросту, которыйведет к сокращениюнищеты в развивающихсястранах, путемоказания помощипо увеличениюпроизводствачерез долгосрочноефинансированиепроектов ипрограмм развития.
Международныйвалютный фондследит, главнымобразом, зафункционированиеммеждународнойвалютной системы,валютной политикойи политикойвалютных курсовего стран-членов,а также засоблюдениемими кодексаповедения вмеждународныхвалютных отношениях,включая оказаниепомощи странам-членампутем предоставлениякраткосрочныхкредитов вслучае затруднений,связанных сплатежнымбалансом.
В то же времякак Всемирныйбанк предоставляетзаймы толькобедным странам,МВФ может делатьэто по отношениюк любой из своихстран-членов,которая испытываетнехватку иностраннойвалюты дляпокрытиякраткосрочныхфинансовыхобязательствкредиторамв других странах.
В июле 1944 г.представители44 стран, встретившиесяв Бреттон-Вудсе(Нью Гемпшир,США) на валютно-финансовойконференции,подготовилии подписалиУстав Международноговалютного фонда(МФВ). Хотя ещешла война,государственныедеятели встранах-союзникахуже думали обэкономическихнуждах послевоенногомира. Помня обэкономическихбедствиях межвоенного периода,они надеялисьсоздать международнуювалютную систему,которая благоприятствовалабы полной занятостии стабильностицен и в то жевремя позволялабы отдельнымстранам поддерживатьвнешнее равновесиебез введенияограничениймеждународнойторговли.1Это ознаменовалосоздание в 1945году Международноговалютного фондаодновременнос учреждением Международногобанка реконструкциии развития.Местопребывание– Вашингтон.
В Бреттон-ВудсеСССР принималучастие в выработкеУстава МВФ, но«холоднаявойна» помешалаему подписатьсоглашениео созданииФонда. Фонд,являющийсяспециализированнымучреждениемООН, началосуществлятьоперации в 1946году.
Устав МВФизменялся в1969 г. (с введениемспециальныхправ заимствования– СДР2),в 1976-1978 гг. (с ликвидациейБреттон-Вудскойвалютной системы)и в ноябре 1992 г.(с включениемсанкции –приостановлениемправа голосованияпо отношениюк государствам,не погасившимсвою задолженностьперед МВФ).
Два основныхмомента в УставеМВФ обеспечиваютгибкость вдостижениивнешнего равновесия:
Кредитныеуслуги МВФ.МВФ готовпредоставлятьвалютные кредитысвоим членам,чтобы дать имвозможностьпреодолетьпериод, напротяжениикоторого баланстекущих операцийнаходится вдефиците, апроведениеболее жесткойкредитно-денежнойили бюджетнойполитики оказалобы нежелательноевоздействиена занятостьв стране. Общийрезерв золотаи валюты, формируемыйчленами, представляетресурсы МВФ,используемыев этих кредитныхоперациях.
Каким образомМВФ осуществляеткредитование?При вступлениив МВФ новыйчлен вноситквоту, котораяопределяеткак его вкладв общий резервныйфонд, так и егоправо привлекатьресурсы МВФ.Каждый членвносит в Фондзолото в количестве,равном по стоимостиј квоты. Остальныеѕ квоты вносятсяв его собственнойнациональнойвалюте. Страна-членнаделяетсяправом использованиясобственнойвалюты длявременныхзакупок золотаили иностраннойвалюты у Фондав размере, равномпо стоимостиее членскомувзносу в золоте.Государствоможет (в ограниченныхмасштабах)брать у Фондадополнительныессуды в золотеи иностраннойвалюте, однаколишь при условиивсе более жесткогонадзора Фондаза макроэкономическойполитикойзаемщика. Такойнадзор за политикойстран-членов,являющихсякрупными заемщикамиресурсов Фонда,называетсяобусловленностьюзаймов МВФ.
Регулируемыепаритеты. Хотявалютный курсстраны зафиксирован,его можно изменить– девальвироватьили ревальвировать,если МВФ признает,что платежныйбаланс странынаходится всостоянии“фундаментальногоне равновесия”.В Уставе нетопределенияфундаментальногоне равновесия,однако этоттермин применяетсяпо отношениюк странам, постоянноиспытывающимнеблагоприятноевоздействиемеждународныхизменений наспрос на ихтовары. Бездевальвациив таких странахбыла бы болеевысокая безработицаи больший дефицитбаланса текущихопераций дотех пор, покавнутреннийуровень ценне упал быдостаточнонизко, чтобывосстановитьвнутреннийи внешний баланс.С другой стороны,девальвацияможет одновременноулучшить ситуациюи с занятостьюи со счетомтекущих операций,исключая, такимобразом, длительныйи болезненныйпроцесс восстановленияравновесия,в ходе которогомеждународныерезервы всеравно утеклибы. Помня обританскомопыте завышеннойоценки валютыпосле 1925 г., основателиМВФ встроилив систему механизмизменения(хотелось быверить – нечастого)валютных курсов.Однако это недопускалосьв отношенииамериканскогодоллара.
Предоставлениекредитов МВФосуществляетсяв форме продажиФондом свободноконвертируемойвалюты (СКВ) нанациональнуювалюту страны-должника,а погашаетсякредит посредствомвыкупа национальнойвалюты заемщиковза СКВ или СДР.Базой кредитныхсумм являетсяквота уставногофонда МВФ, котораяприходитсяна страну, членаорганизации.Так, квота Россиисоставляет2,99 % (4,3 млрд. СДР). Длясравнения,квота США=18,2 %(26,5 млрд. СДР).
Эта организацияоказываетвоздействиена экономическиепроцессы вРоссии черезреализациюпрограмм финансовойстабилизациии корректировокплатежногобаланса. В своейдеятельностиМВФ руководствуетсяпринципомобусловленности,согласно которомустраны-членымогут получитьот него кредитылишь при условии,что они обязуютсяпроводитьопределеннуюэкономическуюполитику. Вкачестве такихусловий МВФобычно выдвигаетсокращениебюджетногодефицита, снижениетемпов ростаденежной массыи поднятиепроцентныхставок по кредитамвыше уровняинфляции.
Кредиты МВФявляются своеобразнойлакмусовойбумажкой длячастного капитала.Это объясняетсятем, что, получаякредит, государствообязуетсяпроводитьэкономическуюполитику, врезультатекоторой ононаходит валютныерезервы и,следовательно,сможет погашатьдолги частнымкредиторам.
Цели:
содействиемеждународномувалютномусотрудничествупутем консультацийи взаимодействияпо валютнымпроблемам;
созданиеблагоприятныхусловий длярасширенияи сбалансированногороста международнойторговли;
содействиестабильностивалютных курсов,поддержаниеупорядоченныхвалютныхвзаимоотношений,избежаниедевальвациивалют, вызываемойконкуренцией;
оказаниепомощи в созданиимногостороннейсистемы платежейи в устраненииограниченийна обмен валюты,которые препятствуютразвитию мировойторговли;
предоставлениена временнойоснове финансовыхсредств странам-членамдля корректировкиих платежныхбалансов безприменениямер, деструктивныхдля процветанияна национальныхи международныхуровнях;
сокращениепродолжительностии масштабовдефицитамеждународных платежныхбалансовгосударств-членов.
Функции:
поддержаниеобщей системырасчетов исистемы расчетовпо специальнымправам заимствования;1
наблюдениеза состояниеммеждународнойвалютной системы;
содействиестабильностиобменных курсоввалют и упорядочениевалютныхвзаимоотношений;
предоставлениекраткосрочныхи среднесрочныхкредитов;
пополнениевалютных резервовстран-членовпутем распределенияспециальныхправ заимствования;
предоставлениеконсультацийи участие всотрудничестве.
Сейчас в МВФвходят более180 государств,в том числеРоссия (с 1.07.1992 г.).В состав МВФмогут войтии другие страныв сроки и наусловиях,определяемыхФондом. Каждоегосударство,вступая в МВФ,вносит определеннуюсумму денег– подписнуюквоту, котораяоцениваетсяи пересматриваетсякаждые пятьлет (более богатаястрана – болеевысокая квота– большее количествоимеющихся унее голосов).2
Структура:
Советуправляющих,Временныйкомитет, Комитетпо развитию.
Советдиректоров-исполнителей(Исполнительныйсовет).
КомитетМВФ по статистикеплатежныхбалансов.
Директор-распорядитель.
Высший органФонда – Советуправляющих,который состоитиз управляющихи соответствующегочисла их заместителей,назначаемыхна пять леткаждым государством-членом.Все они обычноявляются министрамифинансов иливозглавляютнациональныеЦентральныебанки. Как правило,Совет собираетсяраз в год наежегодныесессии. Заисключениемотдельныхполномочий(прием новыхчленов, утверждениеили пересмотрквот, единообразныеизменения впаритетах валютвсех государств-членов,договоренностио сотрудничествес другимимеждународнымиорганизациями,приостановкачленства какого-либогосударства),Совет управляющихможет передаватьлюбые из своихфункций Исполнительномусовету. Временныйкомитет, состоящийиз 24 членов(управляющиеФонда, министрыили другиедолжностныелица сопоставимогоранга), собираетсяна свои заседаниятри раза в год.Он консультируетИсполнительныйсовет по вопросамфункционированиямеждународнойвалютной системыи представляетдоклады повопросам управлениямеждународнойвалютной системойи приведенияее в соответствиес меняющимисяусловиями, обопасностях,угрожающихмеждународнойвалютной системеи по предложениямо внесениипоправок вустав Фонда.Комитет поразвитию, илиОбъединенныйминистерскийкомитет СоветауправляющихБанка и Фондапо передачереальных ресурсовразвивающимсястранам, проводитсовместно сВременнымкомитетомзаседания вцелях подготовкидокладов ипредоставленияконсультацийпо всем аспектампередачи реальныхресурсов.
Исполнительныйсовет (директорат,проводитсяне менее 3 заседанийв неделю) состоитиз директора-распорядителя,являющегосяпредседателем,и 24 директоров-исполнителей.Он отвечаетза осуществлениетекущих операцийФонда, контролируетпроцесс реализацииполитики,выработаннойправительствамигосударств-членовсовместно сСоветом управляющих.Семь членовИсполнительногосовета представляютотдельныестраны (Китай,Франция, Япония,СаудовскаяАравия, Великобритания,США и Германия).Также они назначаютсягосударствами-членами,имеющими вФонде наибольшиеквоты (Франция,Япония, Великобритания,США и Германия),а 19 избираютсякаждые 2 годаостальнымигосударствами-членами.Обычно междучленами Советадостигаетсяконсенсус, чтопозволяет непроводитьголосования,как это предусмотреноуставом.Директор-распорядительне имеет праваголоса, заисключениемслучаев, когдаголоса другихчленов разделяютсяпоровну и необходимрешающий голос.Директора-исполнителимогут создаватьпутем назначениятакие комитеты,учреждениекоторых онисчитают целесообразным.
Комитет МВФпо статистикеплатежныхбалансов, всостав котороговходят представителипромышленноразвитых иразвивающихсястран, разрабатываютрекомендациио более широкомприменениистатистическихданных присоставленииплатежныхбалансов,координируетпроведениебазовых статистическихобследованийпортфельныхинвестицийи осуществляетисследованияпо регистрациипотоков, связанныхс финансовымисредствамидеривационногохарактера.
Директор-распорядитель,по традиции,это представительЕвропы, назначаетсяИсполнительнымсоветом. Подруководствомдиректоров-исполнителейон управляетежедневнойдеятельностьюФонда и отвечаетза организациюработы, назначенияи увольненияперсонала(экономисты,статисты, сотрудники,занимающиесянаучно-исследовательскойработой, экспертыпо вопросамгосударственныхфинансов иналогообложения,вспомогательныйперсонал).
ПравительствоРоссии принялорешение увеличитьчисло своихголосов до 3 %,что потребоваловнесения вбюджет МВФдополнительновалютных средств,зато и сумма,на которуюможет претендоватьнаша страна,увеличиваетсядо 8 млрд. долл.Общий бюджетФонда в 1998 г. составлял210 млрд. долл. Кроме13,8 для России,было решеновыделить займыЮжной Корее(15,2 млрд. долл.),Мексике (9,1), Аргентине(4,1) и Индонезии(2,2).
Источникифинансирования.
Квоты поподписке (членскиевзносы) составляютосновной источникфинансированияФонда. В дополнениек этому МВФполучает займыу правительствгосударств-членовдля осуществленияконкретныхпрограмм,направленныхна удовлетворениеих потребностей.Согласно решениюэтих стран Фондможет получатьзаймы, в целомне превышающие60% от общей суммыквот. Для оказанияим помощи впериоды серьезныхэкономическихтрудностейМВФ с 1962 г. используеткредитнуюлинию, так называемыеГенеральныесоглашенияо займах (ГСЗ),возобновляемыекаждые 5 летдля заимствованиясредств управительстви банков «группы10». «Группа 10»образованадесятью промышленноразвитымистранами, ссамого началаставшими членамиГСЗ (Бельгия,Великобритания,Германия, Италия,Канада, Нидерланды,Франция, Швеция,США и Япония).В 1984 к ним присоединиласьШвейцария.
Деятельность.
Глобализацияи ускоренныйрост рынковкапитала вызвалидискуссииотносительнонеобходимостиадаптациимеждународногокодекса поведенияи осуществленияМеждународнымвалютным фондомконтроля заего соблюдением.
Механизмыи стратегии,посредствомкоторых МВФобеспечиваетфинансовуюподдержку своимчленам, варьируетсяв зависимостиот характерамакроэкономическихи структурныхпроблем, которыеони стремятсярешить, и оттого, какиеусловия необходимыдля этого.
Общие механизмы.
В 1995 г. быладостигнутадоговоренностьо созданиимеханизмасрочной финансовойпомощи государствам-членамна случай финансовыхкризисов, включаяобразованиевалютныхстабилизационныхфондов.
Политикатраншей. КредитыФонда предоставляютсяпо обычнымканалам странам-членамв виде траншейили долей,составляющих25 % квоты соответствующегогосударства.Для приобретенияпервого кредитноготранша государства-членыдолжны продемонстрироватьсерьезныеусилия по преодолениюиспытываемыхими трудностейс платежнымбалансом.
Механизмрасширенияфинансирования.Фонд поддерживаетсреднесрочныепрограммы черездоговоренностио расширенномфинансировании,действующиеобычно в течениетрех лет, в целяхпреодолениятрудностейс платежнымбалансом, вызванныхмакроэкономическимии структурнымипроблемами.
Специальныемеханизмы.
Фонд компенсационногофинансированияи финансированияв случае непредвиденныхобстоятельствпредоставляетресурсы государствам-членамдля компенсациинехватки поступленийот экспорта,покрытия расходовза услуги ивозмещенияубытков, связанныхсо значительнымростом цен наимпортируемоезерно, если этиубытки носятвременныйхарактер иобусловленыобстоятельствами,не зависящимиот этих стран.
Через механизмфинансированиябуферных запасовФонд предоставляетресурсы с тем,чтобы помочьгосударствам-членамв финансированиипополнениязапасов сырья.
Чрезвычайнаяпомощь.
Фонд предоставляетчрезвычайнуюпомощь в формезакупок товаровс тем, чтобыпомочь государствам-членамрешить проблемыплатежногобаланса, вызванныевнезапнымии непредвиденнымистихийнымибедствиями.
Механизмыдля стран снизким уровнемдохода.
Фонд структурнойперестройкипредоставляетресурсы нальготных условияхв целях поддержкисреднесрочноймакроэкономическойперестройкии структурныхреформ вгосударствах-членахс низким уровнемдоходов, сталкивающихсяс затяжнымипроблемамиплатежногобаланса. Заемщикразрабатываети обновляетс помощью Фондаи Международногобанка реконструкциии развитиярамки среднесрочнойполитики срокомна трехгодичныйпериод.
При предоставлениифинансовойпомощи черезРасширенныйфонд структурнойперестройкиМВФ руководствуетсятеми же критериями,которые установленыдля Фонда структурнойперестройки:цели, условияприемлемостидля финансированияи основноесодержаниепрограмм. Отличиезаключаетсяв масштабахи решительностипроведенияполитики структурнойперестройки,а также в уровняхдоступа к ресурсамФонда, процедурахмониторингаи источникахфинансирования.
Расширенныйфонд структурнойперестройки,созданный в1987 г., предоставляеткредиты нальготных условияхразвивающимсястранам-членамМВФ с низкимуровнем доходов.Комитет развитияМВФ/МБРР разработалв 1996 г. программудействий порешению проблембеднейшихстран, отягощенныхбольшим внешнимдолгом.
При предоставлениигосударству-членузаймов на сумму,превышающую25 % его долевойквоты, Фондпридерживаетсядвух принципов:
пулвалют, находящийсяв распоряженииФонда, существуетдля всех егочленов, и поэтомупредполагается,что каждыйчлен, заимствующийвалюту у другогочлена, вернетее, как толькобудут решеныего проблемыплатежей;
преждечем Фонд представиткакие-либоденежные средстваиз пула, членФонда должендоказать реальностьсвоих намеренийрешить проблемыс платежами,т.е. чтобы онмог вернутьэти деньги вФонд в течениенормальногосрока погашениядолга, в периодот 3 до 5 лет
Государство-член,заимствующееденьги у Фонда,выплачиваетразличныесборы, необходимыедля покрытияоперативныхрасходов ивозмещениясредств стране-члену,чьи деньги былизаимствованы.Процентныеставки, выплачиваемыезаемщикомФонду, как позайму, так и повозмещениюполученногокредита несколькониже, чем рыночного,что соответствуетдуху сотрудничествамежду странамиМВФ.
Техническаяпомощь.
Помимо департаментовказначейства,по вопросамналогов, юридическогодепартамента,бюро расчетно-вычислительныхуслуг еще несколькодепартаментовзанимаютсяоказаниемтехническойпомощи и подготовкойкадров:
Секретариаттехническойпомощи предоставляетконсультациипо всем аспектамуправлениятехническойпомощью и являетсяцентром координациитехническойпомощи, как врамках Фонда,так и при сотрудничествес другимимеждународнымиорганизациями.
Департаментвалютных иобменных операцийобеспечиваетоказание техническойпомощи по вопросамдеятельностицентральныхбанков и финансовогосектора в целяхулучшениявалютногоменеджментаи правил, регулирующихвалютные операции,а также совершенствованияфинансовыхсистем государств-членов.
ИнститутМВФ в Вашингтонеосуществляетпрофессиональнуюподготовкуслужащих изгосударств-членови стран, которые,как ожидается,станут членамиФонда, в определенныхобластях егокомпетенции(финансовыйанализ и финансоваяполитика, платежныйбаланс, валютнаяи финансоваястатистикаи государственныефинансы). Курсыи семинары (наарабском,английском,испанском ифранцузскомязыках) проводятсяв штаб-квартиреи в национальныхили региональныхцентрах.
Представителистран с переходнойэкономикойобучаются вВенском институтеМВФ, где преподаваниеведется наанглийскомязыке с русскимпереводом.
Информация.
МВФ публикуетотчеты и другиедокументы,периодическиеиздания (статистическиебюллетени иматериалы,подготовленныесотрудниками),отдельныесправки поразличнымвопросам,экономическиеи финансовыеобзоры («WorldEconomic Outlook»),книги о правовых,институциональныхи экономическихаспектахмеждународнойвалютной системы,экономическиеобозрения,брошюры, буклеты,а также «IMF».
Всемирныйбанк, многостороннеекредитноеучреждение,состоит из 5тесно связанныхмежду собойинститутов,общая целькоторых – повышениеуровня жизнив развивающихсястранах за счетфинансовойпомощи развитыхстран:
Международныйбанк реконструкциии развития(МБРР) основанв 1945 г. – предоставлениекредитовотносительнобогатым развивающимсястранам. МБРР– главнаясоставляющаягруппы Всемирногобанка. Частоэтот банк называютВсемирным.
Международнаяассоциацияразвития (МАР)основана в1960 г. – предоставлениеособо льготныхкредитов беднейшимразвивающимсястранам, которыене в состояниибрать кредитыу Всемирногобанка.
Международнаяфинансоваякорпорация(МФК) основанав 1956 г. – содействиеэкономическомуросту в развивающихсястранах путемоказания поддержкичастному сектору.
Многостороннееагентство поинвестиционнымгарантиям(МАИГ) основанов 1988 г. – поощрениеиностранныхинвестицийв развивающихсястранах путемпредоставлениягарантий иностранныминвесторамот потерь,вызываемыхнекоммерческимирисками.
Международныйцентр по урегулированиюинвестиционныхспоров (МЦУИС)основан в 1966 г.1– содействиеувеличениюпотоков международныхинвестицийпутем предоставленияуслуг по арбитражномуразбирательствуи урегулированиюспоров междуправительствамии иностраннымиинвесторами;консультирование,научные исследования,информацияоб инвестиционномзаконодательстверазличныхстран.
МБРР
Международныйбанк реконструкциии развития былсоздан в 1945 г.после того, как28 стран подписали«Статус соглашенияо международномбанке реконструкциии развития»,который былразработанна конференцииОрганизацииОбъединенныхНаций по валютно-финансовымвопросам,состоявшейсяв 1944 г. в Бреттон-Вудсе(США). Устав МБРРнеоднократноизменялся.Банк, какспециализированноеучреждениеООН, входит всистему ОбъединенныхНаций.
Местопребывание– Вашингтон.В настоящеевремя он объединяетболее 180 странмира. Уставнойкапитал составляет142 млрд. долл.Страны оплачивают20 % своих квотв Уставномкапитале, причем2% – в конвертируемойвалюте, а 18 % – внациональной.
В настоящеевремя МБРРсконцентрировалсвое вниманиена оказаниипомощи развивающимсягосударствами странам спереходнойэкономикой,в т.ч. СНГ. Россиявступила в МБРР16 июня 1992 г.
Вступитьв МБРР могуттолько государстваМВФ в то времяи на тех условиях,которые определяютсябанком. Каждаястрана-членМБРР должнастать подписчикомего капитала,причем минимальнаядоля вносимогокапитала определяетсябанком.
Цели:
содействиереконструкциии развитиютерриторийгосударств-членовпутем поощрениякапиталовложенийдля производственныхцелей;
поощрениечастных иностранныхкапиталовложенийи в дополнениек частныминвестициям,если их труднообеспечить,предоставлениефинансовыхсредств нацели производства;
стимулированиедолгосрочногосбалансированногороста и содействиеподдержаниюравновесияплатежныхбалансов путемпоощрениямеждународныхинвестицийдля развитияпроизводственныхресурсовгосударств-членовБанка.
Структура:
Советуправляющих.
Советдиректоров-исполнителей(Исполнительныйсовет), комитеты.
Комитетпо развитию.
ПрезидентБанка.
Все полномочияБанка возложенына Совет управляющих,высший органМБРР. Каждоегосударствопредставленов Совете однимуправляющим(плюс 1 заместительуправляющего),назначаемымкаждой страной-членомна 5 лет (возможноповторноеназначение).Обычно им являетсяправительственноедолжностноелицо на уровнеминистра (министрфинансов илипредседательцентральногобанка). Раз вгод Советыуправляющих,как МВФ, так иМБРР, проводятраздельныеи совместныесессии в рамкахЕжегодногосовещания. Заисключениемопределенныхполномочий,специальносохраненныхза ними в соответствиисо Статусомсоглашения(прием новыхстран, увеличениеили сокращениеУставногокапитала,приостановлениечленства какого-либогосударстваи др.), управляющиеделегируютсвои полномочияСовету директоров-исполнителей.Решения принимаютсябольшинствомподанных голосов,если специальноне предусмотреныиные правилапроцедуры (поважным вопросамнеобходимособрать 85 %). Весголоса каждогогосударстванаходится впропорциональнойзависимостиот его доли вкапитале Банка(у США более 17% голосов, т.е.столько же,сколько у 140развивающихсягосударств,а квота России– 1,8 %, а Украины– 0,8 %).
Советдиректоров-исполнителей(избираетсяна 2 года) отвечаетза осуществлениеосновной текущей(оперативной)деятельности(политика Банка,предложенияо займах и кредитах,аудиторскаяпроверка счетов,административныебюджеты, ежегодныедоклады о политикеи операцияхБанка). Пять из24 директоров-исполнителейназначаютсяпятью государствами– крупнейшимидержателямиакций Банка(США, Япония,Германия, Францияи Великобритания);другие страныобъединеныв 19 групп, каждаяиз которыхпредставленаодним директором-исполнителем,избираемымстраной илигруппой стран.Количествостран, которыепредставляеткаждый из этих19 директоров-исполнителей,значительноколеблется.То, как будутсгруппированыгосударства,решают они сами– зачастую всоответствиис географическимположением,а также с учетомполитическихи культурныхфакторов. Всвоей работеСовет директоров-исполнителейопирается напомощь различныхкомитетов:совместныйаудиторскийи временныекомитеты, комитетыпо вопросамкадровой политики,по выработкерегламента,по вопросамэффективностизатрат и бюджетнойпрактике, поадминистративнымвопросам.
Комитет поразвитию,совместныйминистерскийкомитет СоветауправляющихМБРР и МВФ повопросам передачиреальных ресурсовразвивающимсястранам, состоитиз 24 человек(министры финансовили должностныелица сопоставимогоуровня) былсоздан в 1974 г. Ондает консультациии подготавливаетдоклады дляСоветов управляющихБанка и Фонда.Комитет рассматриваеттакие вопросы,как сокращениенищеты, развитиечастного сектора,воздействиеполитики промышленноразвитых странна развивающиесястраны, сокращениезадолженностии передачаресурсов.Рекомендациикомитета направляютсяСоветам управляющихМБРР и МВФ.
ПрезидентМБРР, кандидатуракоторого, согласнодавней традиции,выдвигаетсядиректором-исполнителем,представляющимСША и избираетсядиректорами-исполнителямина 5 лет. Он неможет быть ниуправляющим,ни директором,ни их представителем.Он отвечаетза управлениеповседневнойдеятельностьюБанка, организациюкоторой, назначениеи увольнениештатных сотрудниковон осуществляетпод общим контролемдиректоров-исполнителей.Его помощники– 3 директора-распорядителя.ПрезидентявляетсяпредседателемСовета директоров-исполнителей,которые избираютего на этотпост и снимаютс него. Он руководитштатом оперативныхслужащих иуправляет,согласно указаниямдиректоров-исполнителей,текущими деламиБанка.
Источникифинансирования.
МБРР, подписчикамикапитала которогоявляются всегосударства-члены,финансируетсвои кредитныеоперации главнымобразом изэтого капитала,заемных средствс финансовыхрынков, а такжеза счет платежейв погашениеранее предоставленныхзаймов.
Деятельность.
В отличиеот МВФ, деятельностькоторого актуальнав периодыкратковременныхмакроэкономическихкризисов, МБРРзанимаетсяпроблемамидолгосрочногоэкономическогоразвития. ГруппаВсемирногобанка осуществляетбанковскоекредитованиев основном двухтипов:
представлениезаймов развивающимсястранам, которыене в состояниивыплачиватьпроцентныеставки, близкиек рыночным.Денежные средствадля этих займовпоступают отинвесторов,покупающихоблигационныеобязательства,выпускаемыеМБРР.
кредитыпредназначенытолько длябеднейшихстран, которыеобычно некредитоспособнына международныхфинансовыхранках и не всостоянииплатить процентныеставки, близкиек рыночным.Предоставлениезаймов такимстранам осуществляетМеждународнаяассоциацияразвития (МАР).
Приоритетныедля МБРР – такиеструктурныепреобразования,как либерализациявнешней торговли,приватизация,реформы системобразованияи здравоохранения,инвестициив инфраструктуру.МБРР выдаетдолгосрочныезаймы, как правило,на коммерческихусловиях, хотябедным странампредоставляютсякредиты польготным, сильнозаниженнымпроцентнымставкам. Банкспециализируетсяна двух видахкредитов. Целевыекредиты предназначеныдля финансированияконкретныхинвестиционныхпроектов, например,строительстводорог, мостовили электростанций.Программныекредиты призваныпомочь правительствуосуществитьструктурныереформы в ключевыхобластях экономики,например, провестилиберализациювнешнеэкономическихсвязей. В этомслучае кредит– не обеспечениеопределенногоинвестиционногопроекта, а средствообщего финансированиягосударственногобюджета всоответствиис кардинальнымизменениемэкономическойполитики.
В 1995 г. МБРРсформулировал4 основныхнаправлениясвоей деятельности:
Стремлениек заключениюнового соглашенияс целью привлечениядостаточныхресурсов дляудовлетворенияпотребностейразвивающихсястран.
Единыйподход к политикеразвития Банкадля ее продолженияв неизменномвиде.
Укреплениеи расширениекруга партнеровВсемирногобанка, как наглобальном,так и на локальномуровне.
Совершенствованиефункций Банка.
ДеятельностьБанка по оказаниютехническойпомощи подразделяетсяна 3 основныекатегории:
техническаяпомощь, финансируемаякак составныечасти займови кредитовБанка, бессрочныезаймы и кредитына техническуюпомощь, и техническаяпомощь, финансируемаячерез Фондподготовкипроектов (ФПП);
техническаяпомощь, предоставляемая,но не финансируемаяБанком (Банкв качествеадминистративногоучреждения;проекты, осуществляемыепод руководствомБанка), и программаоплачиваемойтехническойпомощи дляразвивающихсястран с высокимуровнем доходов,например,нефтеперерабатывающихи для Международногофонда сельскогоразвития;
техническаяпомощь, обеспечиваемаяпо линииадминистративногобюджета.
Гарантийнаяполитика Банкапредоставляет2 возможностидля получениягарантий: частичныерисковые гарантии,допускающиеограниченныйрегресс припроектномфинансировании,и частичныекредитныегарантии,используемыедля распределениярисков.
Проектныйцикл у МБРРсостоит из 6этапов: определениепроекта, подготовительнаяработа, предварительнаяоценка стоимости,переговорыи представлениепроекта руководствуБанка, практическоеосуществлениеи контроль заним, оценкарезультатов.
Инспекционнаягруппа, состоящаяиз лиц, отбираемыхна основе ихзнаний и опытав области развития,может присоответствующейпросьбе рассматриватьжалобы о случаяхнесоблюденияБанком своихпроцедур иполитики.
Институтэкономическогоразвития,основанныйв 1995 г., занимаетсяорганизациейи проведениемучебных курсови семинаровдля служащихиз развивающихсястран. Он оказываетпомощь учебными исследовательскиминститутамуправления,подготавливает,издает и распространяетучебные материалы.
Банк осуществляетбольшую программуисследованийдля поддержкисвоей оперативнойдеятельностии принятиянадлежащихмер в ответ наострые проблемы,с которымисталкиваютсяего члены. Целитаких исследований:обеспечениеинформациейпо экономическойи техническойтематике, атакже по вопросамразработкии осуществленияпрограмм, связанныхс его кредитной,аналитической,учебно-подготовительнойдеятельностьюи оказаниемтехническойпомощи; повышениеуровня знанийв области развития;содействиеполитическомудиалогу состранами-членамии увеличениюих исследовательскогопотенциала.
С 1995 г. МБРР –член консультативногооргана, созданногоКанадой, Францией,Голландией,США, АзБР (Азиатскийбанк развития),МФСР (Международныйфонд сельскохозяйственногоразвития) иФондом развитиякапитала ООНдля координациидеятельностистран-кредиторовпо систематическомуфинансированиюпрограмм и дляобеспеченияэтих стран истран-заемщиковнеобходимыминструментом.
Фонд институциональногоразвитияпредставляетсобой своегорода инструментбыстрого реагированиядля финансированиянебольших,ориентированныхна динамичныедействия планов,определяемыхв ходе общеэкономическойотраслевойработы Банкаи его политическогодиалога, в странахс низким и среднимуровнем доходовнаселения.
Глобальныйфонд окружающейсреды являетсямеханизмомфинансирования,с помощью которогоразвивающимсястранам предоставляютсясредства напроекты идеятельностьпо охране окружающейсреды посредствомсодействиящадящему окружающуюсреду развитию.Банк при этомвыполняетзадачи попечителяи секретариатаФонда, а такжезаказчикапроектов.
Всемирныйбанк – 1 из спонсоровКонсультативнойгруппы помеждународнымсельскохозяйственнымисследованиям(КГМСИ), созданнойв целях использованиясовременнойнауки в интересахразвития устойчивогосельскогохозяйства вбедных странах.Банк и около40 доноров оказываютсовместнуюподдержку 18международнымцентрамсельскохозяйственныхисследований,которые в тесномсотрудничествес национальнымиисследовательскимиинститутамиразрабатываютболее эффективные,с точки зренияпотребляемыхресурсов, технологиипроизводствапродовольствия,что одновременноспособствуетохране и улучшениюсостоянияприродныхресурсов какосновы этогопроизводства.
МБРР сотрудничаетна национальноми местном уровняхс рядом негосударственныхорганизаций,консультируяи финансируя их и помогаяим при реализацииразличныхпроектов.
Региональныемиссии Банкафункционируютв Африке, Азии,Европе и ЛатинскойАмерике.
Информация
В 1994 г. Банкоткрыл в Вашингтоне,Лондоне, Парижеи Токио информационныецентры, предлагающиеинформациюо проектах встранах-членах,одобренныхисполнительнымдиректоромпосле 3 января1994 г. Здесь можнополучить проектнуюдокументацию,результатыэкспертиз,национальныепрограммыохраны окружающейсреды, докладыоб отдельныхстранах и секторахэкономики(информацияо народномхозяйствестран, их специфическихособенностях,уровне жизни,государственныхрасходах).
В 1992-98 гг. МБРРпредоставилРоссии кредитына 14,4 млрд. долл.под реализацию41 проекта (посостоянию наконец 1998 г. освоено5,4). В 1998 г. Россиястала крупнейшимзаемщиком МБРРв Европе иЦентральнойАзии. За 1997-98 финансовыйгод она получилакредиты на 1,63млрд. долл. (вмировом спискеполучателейРоссия занимает5-е место).
В 1997 г. Россиявпервые участвовалав сессии Всемирногобанка и МВФ (вГонконге) какполноправныйчлен и заявилао своей прямойи полной заинтересованностив обсуждениимировых финансовыхпроблем.
В августе1998 г. на заседанииСовета директоровВсемирногобанка был утвержденпроект кредитованияРоссии на сумму105 млрд. долл. Срокпогашения –7 лет с 3-летнимльготным периодом.Выделениекредита былопредусмотренотремя траншами:300 млн. долл.(немедленно),500 (в декабре 1998г.) и 700 (в июне 1999 г.).
Став членомМБРР, Россиявступила и вМАИГ.
МАР
Международнаяассоциацияразвития быласоздана в 1960 г.как филиалМБРР. В качествеспециализированногоучрежденияона принадлежитк системеОбъединенныхНаций. МАР вомногих отношенияхне отличаетсяот МБРР. Обеорганизациифинансируютпроекты развития,имеют 1 и тотже штат, а президентБанка являетсяодновременнопрезидентомМАР. Главныеразличия междуэтими двумяорганизациямив том, как ониприобретаютфинансовыесредства длякредитованияи в условиях,на которых онипредоставляютзаймы развивающимсястранам. МБРРбольшую частьсвоих финансовыхсредств получаетна мировыхфинансовыхрынках и предоставляетзаймы развивающимсястранам подболее низкийпроцент и наболее длительныесроки погашения,чем это делаюткоммерческиебанки. В отличиеот МБРР, МАРпредоставляетразвивающимсястранам беспроцентныекредиты. Источникиее финансирования– взносы стран-доноров.
Цели:
содействиеэкономическомуразвитию;
повышениепроизводительноститруда;
повышениеуровня жизнив развивающихсястранах-членахМАР.
Государства-членыразделены на2 группы:
группаI – экономическиболее развитыестраны (более25 стран);
группаII – менееразвитые страны(более 130 стран).
Членствооткрыто длявсех стран-членовМБРР в срокии на условиях,которые могутустанавливатьсяМАР.
Структура:
Советуправляющих.
Исполнительныйдиректорат.
Президент.
Члены Советауправляющих,Исполнительногодиректоратаи президентав силу занимаемойдолжности, атакже должностныелица и штатныеслужащие МБРРпо совместительствувыполняютаналогичныеобязанностив МеждународнойАссоциацииразвития. ШтатсотрудниковМАР разделенна 4 сектора:операции,финансирование,политика,планированиеи исследования.
Источникифинансирования
Основнаячасть финансовыхресурсов МАРсостоит из трехисточников:переводов изприбыли МБРР;капитала, подписчикикоторого –государства-члены;взносов в основномболее богатыхчленов МАР,включая рядстран со среднимуровнем доходов(пополнениесредств происходит,как правило,каждые 3 года).34 государства-членысогласилисьпредоставить18 млрд. долл. СШАв ходе Десятогопривлечениясредств МАР(МАР-10), проходившегов 1993-96 гг. в целяхнаращиванияусилий по борьбес нищетой, проведенияэкономическихреформ, улучшенияменеджментаи обеспеченияэкономическиустойчивогоразвития.
Деятельность
КредитыМАР предназначаютсядля беднейшихи наименеекредитоспособныхстран и выделяютсяс учетом размеровтерриториистраны, годовогодохода на душунаселения истепени эффективностиэкономическойполитики. Толькостраны с годовымдоходом на душунаселения,составляющимменее 1305 долл.,могут пользоватьсязаймами МАР.Большинствокредитов МАРпредоставляетсястранам с годовымдоходом на душунаселения вразмере 800 долл.или меньше.Погашениезаймов начинаетсяпо истечении10 лет льготногопериода; онипредоставляютсяна 35 или 40 лет ибез %.
Каждый финансируемыйМАР проектподвергаетсяполитико-экономическойэкспертизес целью наиболееэффективногоиспользованияфинансовойпомощи. Кредитыпредоставляютсяв национальнойвалюте государстваили его территории.
В рамкахпрограммыспециальнойпомощи осуществляетсяподдержка странюжнее Сахарыс низкими доходамии высокимидолгами.Директора-исполнителипубликуют нормыи условияпредоставлениякредитов МАР.
МФК
МФК быласоздана поинициативеСША в качествефилиала МБРРв 1956 г. путем ратификацииустава Международнойфинансовойкорпорации.МФК являетсясамостоятельнымюридическимлицом и финансовойорганизацией,входящей вГруппу Всемирногобанка и принадлежащейк системеОбъединенныхНаций в качествеспециализированногоучреждения.Местопребывание– Вашингтон.В состав МФКвходят более170 государств.Россия вступила12 апреля 1993 г.
Цель:
Содействиеэкономическомуросту стран-членовпутем поощренияпредпринимательствав производственнойсфере, т.е. намикро уровне,дополняя, такимобразом, деятельностьМБРР.
Структура:
Советуправляющих.
Директорат.
Президент,исполнительныйвице-президент.
Банковскаяконсультативнаякомиссия.
Деловойконсультативныйкомитет.
Высшим органомМеждународнойфинансовойкорпорацииявляется Советуправляющих.Каждый управляющийи заместительуправляющегоМБРР, назначаемыечленом Банка,являющимсяодновременночленом Международнойфинансовойкорпорации,являются в силузанимаемойдолжностиуправляющими заместителемуправляющегов составе ееСовета управляющих.За исключениемотдельныхполномочий,сохраняемыхсогласно уставуМФК только зачленами Совета(такие, как приемновых членов,определениеусловий приема,повышение илипонижениеуставногокапитала,приостановкачленства, внесениепоправок вустав), управляющиеделегировалисвои полномочияДиректорату.Ежегодноесобрание МФКпроводитсяодновременнос ежегоднымсобраниемМБРР.
Директорат,состоящийиз 24 директоров,которыми подолжностиявляются вседиректора-исполнителиБанка (и ихзаместители),назначаемые/избираемыечленом илигруппой членовКорпорации,отвечает запроведениетекущей деятельностиМФК.
ПрезидентомКорпорацииявляетсяпрезидентВсемирногобанка. Исполнительныйвице-президентотвечает заобщее управлениеи текущие операции.В процессепланированияи принятиярешений онопирается нагруппу менеджеров,включающуюсемь вице-президентов.Три вице-президентапо операциямосуществляютнадзор за работойрегиональныхи отраслевыхдепартаментов.Кроме того,каждый вице-президенткурирует отдельнуюсферу деятельности.Вся работаведется через5 региональных(Африки южнееСахары; Азии;Средней Азии,Ближнего Востокаи СевернойАфрики; Европы;ЛатинскойАмерики и Карибскогобассейна) ичетыре отраслевых(агробизнеса;химии, нефтехимиии удобрений;инфраструктуры;нефти, газа игорнодобывающейпромышленности)департамента.Департаментрынков капиталаи корпоративныхфинансовыхуслуг оказываетплатные консультационныеуслуги государственнымпредприятиями правительствампо вопросамприватизациии частным компаниямпо вопросамфинансовойреструктуризации.
Банковскаяконсультативнаякомиссия,состоящая из10 руководящихработниковведущих международныхфинансовыхинститутов,проводит регулярныевстречи суправленческимсоставом МФКдля обменамнениями ополитике идеятельностиКорпорации.
Деловойконсультативныйкомитет состоитиз известныхпромышленников,банкиров игосударственныхдеятелей всехчастей мира,которые делятсясвоими знаниями,опытом и взглядамипо вопросамбизнеса сруководствомМФК.
Источникифинансирования
Ресурсы МФКсостоят главнымобразом извзносов государств-членов,кредитов МБР,процентов спредоставленныхзаймов, финансовыхсборов, дивидендови участия вприбылях, доходовот продажиакций, платыза услуги, депозитови операций сценными бумагами,а также из средств,извлеченныхна международныхрынках капитала.
Деятельность
МФК предоставляеткредиты срокомот 5 до 15 летвысокорентабельнымчастным предприятиям,но в отличиеот МБРР, безгарантииправительства.Таким образом,МФК содействуетдополнительномуфинансированиюпроектов, реализуемыхчастным сектором.При этом МФКобычно ограничиваетсвое участиев каждом конкретномпроекте 25-ю % егостоимости. Ноона помогаетнайти инвесторов.
Три принципаопределяютрегиональныеи отраслевыезадачи МФК:
принципкатализатора:привлечениек участию впроекте частныхинвесторов;
принципрентабельностидля обоснованиясотрудничествас частным сектором;
принципучастия МФКкак меры, дополняющейестественныйрыночный процесс.
МФК содействуетразвитию частногосектора путем:
— финансирования(займы, собственныйкапитал, совместныесредства);
— мобилизацииресурсов (объединениепредоставляемыхзаймов, страхование,предоставлениегарантий,капиталовложенияв частные компании);
— управлениярисками (свопоперации, связанныес валютнымикурсами и процентнымиставками, механизмыхеджирования);
— техническойпомощи и консультирования(изменения нарынке капитала,прямые иностранныеинвестиции,приватизация,корпоративнаяреструктуризация,подготовкаи оценка проектов);
— разработкистратегиисотрудничествас МБРР по вопросамоценки частногосектора (в целяхналогообложениядля отдельныхстран, разработкинациональныхстратегий,реформы финансовогосектора).
Международнаяфинансоваякорпорацияявляетсяинвестиционнымбанком ГруппыВсемирногобанка дляразвивающихсястран. МФК –крупнейшийв мире источникпрямого финансированияпроектов частныхкапиталовложенийв развивающихсястранах. Онапредоставляетзаймы непосредственночастным компаниями инвестируетв них собственныесредства, нерасполагаягарантиямиправительств,а также привлекаетдругие источникифинансированиядля проектовчастного сектора,таких, как:
1) содействиепредпринимательскойдеятельности,включая малыйбизнес;
2) мобилизацияфинансовыхсредств;
3) инвестициив проекты поразвитиюинфраструктуры;
4) инициативыпо охране окружающейсреды;
5) консультационныеуслуги и техническаяпомощь.
МФК предлагаетразличныефинансовыесделки и услугикомпаниямв развивающихсястранах-членах:
долгосрочныезаймы, предоставляемыев основныхвалютах пофиксированнымили меняющимсяставкам;
вложениясобственногокапитала, другиемеханизмыкредитования(субординационныезаймы, ценныебумаги с доходом);
предоставлениегарантий ивспомогательноефинансирование;
менеджментрисков (мобилизациякапиталов засчет своп операцийс валютами ипроцентнымиставками;обеспечениесредств хеджирования).
Корпорацияконсультируетделовые кругии правительстваразвивающихсястран по различнымвопросам, включаяфизическуюи финансовуюреструктуризацию,разработкупланов предпринимательскойдеятельности,идентификациюрынков, продукции,технологий,финансовыхи техническихпартнеров, атакже мобилизациюресурсов дляфинансированияпроектов.
Созданнаяв 1986 году Консультативнаяслужба по иностранныминвестициям(КСИИ), контрольза деятельностьюкоторой осуществляеткомитет воглаве с исполнительнымвице-президентомМФК, оказываетправительствампомощь в удовлетворениидолгосрочныхпотребностейразвитияпутем извлечениямаксимальнойвыгоды из иностранныхинвестиций(капиталы,технологии,управленческиеопыт и знания).КСИИ предоставляетправительствамконсультациипо вопросамзаконодательства,стратегий,правил и процедур,знание которыхнеобходимодля созданияпривлекательногоинвестиционногоклимата.
Консультативноебюро по разработкепроектов дляАфрики,созданное в1986 году, предоставляетконсультацииафриканскимпредпринимателям,стремящимсярасширить илимодернизироватьсуществующиепредприятияили создатьновые.
Консультативноебюро по разработкепроектов дляюжной частиТихого океанаоказываетпомощь предпринимателямдевяти островныхгосударств— членов МФКв разработкеприемлемыхдля банковпроектов либосоздании новыхпредприятий,либо расширениии диверсификациидеятельностисуществующих.
В последниегоды МФК обращаетособое вниманиена оказаниетехническойпомощи1частным фирмам,финансированиекоторой осуществляетсяс помощью Фондатехническойпомощи.
ПредставителиМФК работаютв странах Африки,Азии, Европыи ЛатинскойАмерики.
ИНФОРМАЦИЯ
В 1994 годуМФК определилаполитику повопросам раскрытияинформациии предлагаетинформациюоб оперативнойдеятельностиКорпорации,документы,касающиесяокружающейсреды, а такжедругие данныео проектах,финансовуюинформациюи дискуссионныематериалы МФК(экономика иисследования).
Открытаядля общественностиинформацияо деятельностиМФК можетбыть полученав Центре общественнойинформацииВсемирногобанка (ЦОИ) вВашингтоне;запрашиватьнужную информациюможно черезИнтернет илив отделенияхВсемирногобанка в Лондоне,Париже и Токио.
Базаданных по новымрынкам предлагаетинформациюо новых рынках.Введение вдействиеинвестиционныхиндексов МФК,отражающихстепень открытостиотдельных новыхрынков дляиностранныхинвесторов,предназначенодля удовлетворениявозрастающихпотребностейинвесторов.База данныхбудет постояннорасширять сферупредлагаемыхуслуг.
С 1956 г. МФК выделилаболее 21,2 млрд.долл. собственныхсредств наосуществлениеразличныхпроектов иорганизовалафинансирование852 предприятийв 129 развивающихсястранах насумму 15 млрд.долл.
С 1993 г. МФК утвердилафинансирование38 российскихпроектов на563 млн. долл. изсобственныхсредств и 223 млн.долл. – из средствучастниковпрограммы попривлечениюсиндицированныхсредств. Совокупнаястоимость этихпроектов составила1,9 млрд. долл.
Общий объемкредитов иинвестицийпо всем направлениямдеятельностикорпорацийсоставляет7 млрд. долл.
МАИГ
Многостороннееагентство поинвестиционнымгарантиям былосоздано в 1988 г.как филиалВсемирногобанка, но вфинансовомотношении оноявляется независимым.Как специализированноеучреждение,Агентствовходит в системуООН. В составМАИГ входятболее 130 государств,включая РФ.Членство открытодля всех членовМБРР.
Цель:
Поощрениеинвестицийна производственныецели в государствах-членах,в особенностив развивающихсястранах, путем:
предоставлениягарантий, включающихсовместноеперестрахованиеот некоммерческихрисков в формеразмещениякапитала водних странах-членах,который привлекаетсяв других;
осуществлениенадлежащихвспомогательныхмероприятийдля содействияпотоку инвестицийв развивающиесястраны и междуними.
Функции:
увеличениевозможностейдругих страховщиковпутем совместногострахованияили перестрахования;
страхованиеинвестицийв страны, неподлежащихтакому страхованиюдругими страховщикамив силу политикипоследних;
обслуживаниеинвесторов,не имеющихдоступа к другимофициальнопризнаннымстраховщикам;
предоставлениегарантий инвесторамразличныхнациональностей,входящим вкакой-либомногонациональныйсиндикат, чтосоздает благоприятныеусловия длязаключениястраховыхконтрактови урегулированияпретензий.
Структура:
Советуправляющих.
Директорат,председательДиректората.
Исполнительныйвице-президент.
Высший органАгентства –Совет управляющих.Он может делегироватьсвои полномочияДиректорату,за исключениемспециальнозакрепленныхза Советом(прием новыхчленов, приостановкачленства, увеличениеили сокращениекапитала). Советсостоит изуправляющихи их заместителей(по 1 от каждойстраны-члена).ПредседательСовета избираетсяиз числа управляющих.
Директоратсостоит из 20директоров(у каждого – по1 заместителю)и отвечает заобщую оперативнуюдеятельностьАгентства.ПредседательДиректората– президентМБРР.
Исполнительныйвице-президентМАИГ назначаетсяДиректоратомпо представлениюпредседателяи выполняетсвои функциипод общим контролемДиректората.Он отвечаетза организациюработы, назначенияи увольненияперсонала.Должностныелица и другиештатные сотрудникиМБРР работаютв Агентствепо совместительству.
Источникифинансирования
Важнейшийисточникфинансирования– основнойкапитал (948млн.долл.), которыйобеспечиваетпредоставлениегарантий насумму 745 млн. долл.Конвенция МАИГпредусматривает,что промышленноразвитые страныдолжны вносить10 % своей долив конвертируемойвалюте. Еще 10% каждая странавносит в формене обращающихсяна открытомрынке беспроцентныхдолговыхобязательств.Остатокпредставляетсобой резервныйкапитал. До 25%взносов развивающихсястран можетвноситься вих собственнойвалюте.
Деятельность
МАИГдополняетдеятельностьсуществующихстраховщиковинвестицийпосредствомсострахованияи перестрахования.Агентствопредоставляетвыбираемымим инвесторамгарантии (покрывающиедо 90 % объемаинвестиций)сроком на 15-20 летна инвестициив государствах-членах(развивающиесястраны) отнекоммерческихрисков, т.е.обеспечиваетсвоего родастрахованиеот политических,экономическихи иных видоврисков. МАИГпредлагаетчетыре основныхтипа гарантий:
Не конвертируемостьвалюты
Защитаот потерь,возникающихв связи с невозможностьюконвертироватьместную валютув иностраннуюдля ее переводаза пределыстраны.
Экспроприация
Защитаот потерь, вызванныхдействиямиправительствастраны пребыванияпо ограничениюили ликвидацииправа собственностиили контролянад нею, а такжеправа на застрахованныеинвестиции.
Война игражданскиеволнения
Защитаот убытков,вызванныхвоенными действиямиили гражданскимиволнениями,ведущими кразрушениюили нанесениюущерба материальнымактивам предприятияили к созданиюпрепятствийдля его деятельности.
Нарушениеконтракта1
Защитаот убытков,связанных стем, что инвесторне может добитьсяпринятия решениясуда или арбитражногосуда и/или еговыполненияпо иску противстраны пребывания,аннулировавшейили нарушившейинвестиционныйконтракт.
МАИГизучает проектыв ходе процессаподачи заявокв целях обеспеченияих финансовой,экономическойи экологическойобоснованностии их полезноговклада в удовлетворениепотребностейразвития страныпребывания.
МАИГпредоставляетразнообразныеуслуги по оказаниютехническойпомощи в целяхсодействияусилиям стран-членовпо стимулированиюпрямых иностранныхкапиталовложений.В 1994 году МАИГоказывало целыйряд услуг, начинаяот консультационныхуслуг пополитике улучшенияинвестиционныхрежимов допомощив увеличениипритока иностранныхинвестицийи консультацийпо правовымвопросам, касающимсяиностранныхинвестиций.
В 1994 годув центре вниманияМАИГ сталинаходитьсявопросысоздания потенциалапоощрения"инвестиций;началась разработкаэлектронныхсредств (глобальнаяэлектроннаясеть, предназначеннаядля конкретныхсекторов «CD-ROM»)в целях ускоренияраспространенияинформацииоб инвестиционныхвозможностяхв развивающихсястранах и странахс переходнойэкономикой.Отказ от консультационныхуслуг по разработкеполитики сцелью сбереженияресурсов, необходимыхдля содействиярасширениюдеятельностипо предоставлениюгарантий, привелк прекращениюфинансовойподдержки,которую МАИГоказывалоКонсультативнойслужбе по иностранныминвестициям.Функции МАИГпо консультативнойдеятельности,касающейсяразработкистратегическойполитики, заисключениемпоощрениякапиталовложенийи распространенияинформации,были переданыКСИИ. СтруктурноеподразделениеМАИГ по разработкеполитики иконсультационнымуслугам былопереименованов Службу инвестиционногомаркетинга.
Содействиеинвестициямвключает проведениевстреч, конференций,учебных программи семинаров,а также ознакомительныепоездки отраслевогои межгосударственногохарактера.Информационнаяполитика Агентствапредусматриваетиспользованиеновейших средствкоммуникациис целью установленияи поддержанияконтактов спотенциальнымиинвесторами.
В 1994 году МАИГпровело рядпрактикумовв целях оказанияпомощи странам-членамв 'созданиипотенциаламаркетингадля улучшенияуслуг, предоставляемыхинвесторам,и укреплениясвязей с ними,а также осуществлениямиссий по привлечениюинвестиций.
ИНФОРМАЦИЯ
МАИГ издает,среди прочего,бюллетень «MIGANews» (с 1994 г. нафранцузскомязыке) и публикуетежегодныйотчет.
ИПАНЕТ являетсяглобальнойсетью информационногообмена и коммуникацийв сети «Интернет».
ЕБРР – IIIвлиятельнаякредитнаяорганизация.Он был созданв 1990 в результатеподписанияСоглашенияо созданииЕвропейскогобанка реконструкциии развития(приступил коперациям вапреле 1991 г.).Местопребывание– Лондон.
Цели:
поддержаниеперехода странЦентральнойи ВосточнойЕвропы и кориентированнойна открытыйрынок экономике;
содействиеразвитию частногопредпринимательствав странах,приверженныхпринципаммногопартийнойдемократии,плюрализмаи рыночнойэкономики.
Функции:
поддержкастран-членов– получателейпомощи в проведенииструктурныхи отраслевыхэкономическихреформ, включаядемонополизациюи приватизациюв целях полнойинтеграцииих экономикв мировую экономикупутём содействия:
организации,модернизациии расширениюпроизводственной,конкурентоспособнойи частнопредпринимательскойдеятельности,прежде всегомалых и среднихпредприятий;
мобилизациинациональногои иностранногокапитала иэффективномууправлению;
инвестициямв производствос целью созданияконкурентнойсреды иповышенияпроизводительности,качества жизнии улучшенияусловий труда;
оказаниютехническойпомощи в подготовке,финансированиии реализациипроектов;
стимулированиюи поощрениюразвития рынковкапитала;
реализациисолидных иэкономическиобоснованныхпроектов,включающихболее чем однустрану реципиента;
экологическиустойчивомуразвитию.
В ЕБРР входятоколо 60 страни институты(ЕвропейскийСоюз, Европейскийинвестиционныйбанк).
Членами Банкамогут стать:
Европейскиестраны.
Неевропейскиестраны, являющиесячленами МВФ.
Европейскоесообщество(ЕвропейскийСоюз).
Европейскийинвестиционныйбанк.
Структура:
Советуправляющих.
Директорат,комитеты.
Президент,вице-президенты.
Консультативныйсовет по вопросамокружающейсреды.
Совет управляющих,в котором каждыйчлен ЕБРР представленодним управляющими одним егозаместителем(всего 118 членов),является высшиморганом, определяющимосновные направлениядеятельностиБанка. Каждыйчлен Банкапредставленв Совете управляющихи Совете директоров.Собрания проводятсяодин раз в год,дополнительныесобрания могутсозыватьсяСоветом управляющихили Директоратом.Совет управляющихможет полностьюили частичнопередаватьсвои полномочияДиректорату,за исключениемприема и определенияусловий приемановых членов,измененияразмеров уставногокапитала,приостановлениячленства, избраниядиректорови президента,определенияжалованьядиректорови заместителейдиректоров,утвержденияобщего баланса,внесения поправокв Соглашениеи прекращенияопераций Банка.При этом Советуправляющихсохраняет всюполноту властив отношениивсех задач,выполнениекоторых порученоДиректорату.Количествоголосов, которымрасполагаеткаждый член,равно количествуего подписныхакций в акционерномкапитале Банка.
Президент(четырехлетниймандат, возможнопереизбрание)руководиттекущими деламисогласно указаниямДиректората.Он председательствуетна заседанияхДиректоратаи может приниматьучастие в собранияхСовета управляющих.Он являетсяполномочнымпредставителемБанка. Возглавляяштатный персоналБанка, президент,согласноустановленнымДиректоратомправилам, отвечаетза организациюработы ЕБРР,а также за приеми увольнениештатных сотрудников.Вице-президентыназначаютсяпо рекомендациипрезидентаДиректоратом,который определяетсроки пребыванияна этом посту,а также их полномочияи функции. Вструктуру ЕБРРвходят девятьдепартаментов(банковскихопераций,финансовый,оценки проектов,отдел главногоэкономистаи др.). Департаментбанковскихопераций имееттри отдела:групп по странам,1групп по отраслям,2групп по поддержкеопераций. Каждыйотдел состоитиз групп, в составкоторых входятспециалистыиз частногои государственногосекторов стран— членов Банка.
Консультативныйсовет по вопросамокружающейсреды состоитиз экспертов-экологовиз Центральнойи ВосточнойЕвропы и изстран ОЭСР, атакже из консультантовпо вопросамполитики истратегии,касающимся«экологическогомандата» Банка.
Источникифинансирования
Капитальныересурсы Банкавключают уставнойкапитал, заемныесредства исредства, полученныеза выплатукредитов илигарантииБанка, доходы,извлекаемыеиз инвестицийБанка, и любыедругиефинансовыесредства идоходы, не являющиесячастью ресурсовспециальныхфондов Банка.
Акционерныйкапитал составляет10 млрд. евро (евроявляется официальнойвалютой банка,все его активы,обязательстваи финансовыеотчеты выражаютсяв евро) и разделенна 1 млн. акцийноминальнойстоимостью10000 евро. Общаяноминальнаясумма оплачиваемыхакций равна4,3 млрд. долл., т.е.30 % от первоначальноразрешенногок выпускуакционерногокапитала. КвотаРоссии в капиталеЕБРР – 40 тыс. акций,что обеспечиваетей собственногодиректора вСовете директоров.
В соответствиис учредительнымсоглашениембыл создан рядфондов:
1) с участиемДании, Исландии,Норвегии, Финляндиии ШвецииБалтийскийспециальныйинвестиционныйфонд содействиячастному секторупутем поддержкималых и среднихпредприятийв балтийскихстранах и Балтийскийспециальныйфонд техническойпомощи длясодействияразвитию рыночнойэкономикив балтийскихстранах;
2) Российскийспециальныйфонд малогобизнесадля развитиячастного сектора;
3) Российскийспециальныйфонд техническогосодействиямалому бизнесу.
Деятельность
ЕБРРстремитсяоказыватьпомощь государствам-членамв осуществленииструктурныхи отраслевыхэкономическихреформ, включаядемонополизацию,децентрализациюи приватизациюс учетомпотребностейэтих стран наразличныхэтапах переходак рыночнойэкономике. Егодеятельностьвключает содействиеразвитиючастного сектора,укреплениюфинансовыхинститутови правовыхсистем, созданиюили модернизацииинфраструктуры,необходимойдля деятельностив частном секторе.Банк поощряетсовместноефинансирование1и прямые иностранныекапиталовложения,осуществляемыечастным игосударственнымсекторами. ЕБРРсотрудничаетс международнымифинансовымиинститутамии другимимеждународнымиорганизациями.
ЕБРРработает накоммерческойоснове, предоставляязаймы на условияхрыночных процентныхставок, учитывающихриски (финансовыеинструменты:займы, инвестициисобственныхсредств и гарантии).Банк осуществляетпрямое финансированиепроектов развитиячастного сектора,структурныереформы и проводитприватизации,а также развиваетинфраструктуру.Совместныепредприятияявляются основнымобъектом кредитованияБанком, в особенностите, которыеимеют иностранныхспонсоров.
В рамкахпрограммытехническогосотрудничестваБанк финансируетисследовательскиеи связанныес проектамианалитическиеработы, консультационныеуслуги и подготовкукадров.
Приоритетнымиобластямиявляются приватизацияи структурныереформы, финансоваясистема, энергетика(включая безопасностьатомных реакторов),телекоммуникации,транспорт иэкологическаяинфраструктура,сельское хозяйство,природныересурсыи туризм.
В 1993 паду«Группа 7-ми»официальнопредложилаЕБРР учредить«Счет ядернойбезопасности»для привлечениявкладов стран-доноровв целях субсидированияпроектовобеспеченияядерной безопасностив регионе. Банкподготавливаетпроекты ипредставляетих на рассмотрениеАссамблеевкладчиков.Он действуеткак секретариат«Счета ядернойбезопасности».Первоочередноевнимание уделяетсяреакторам,представляющимвысокую степеньриска, котораядолжна бытьсокращенапутем оперативныхи экономическиэффективныхдействийпо их усовершенствованиюв целях обеспечениябезопасности.ЕБРР – универсальноеучреждениеи объединяетразличныенаправления:предоставляеткредиты правительствам25 стран и одновременноуделяет вниманиеподдержкечастного секторав этих странах.
Банкоткрыл представительствав странах Восточнойи ЦентральнойЕвропы (Албания,Беларусь, Болгария,Венгрия, Казахстан,Латвия(для государствБалтии), Польша,Румыния, РоссийскаяФедерация(Москва с региональнымибюро в Санкт-Петербургеи Владивостоке),Словакия, Украина,Узбекистани Чехия).
ИНФОРМАЦИЯ
Банкпубликует общуюинформациюо деятельностиЕБРР, периодику,материалы ополитике вотношенииразличныхсекторов, документыпо вопросамокружающейсреды и приватизации,а такжеисследованияи рабочие материалы.
Х.А.Шреплер. Международныеэкономическиеорганизации.1998.
Мироваяэкономика подред. Булатова.1999.
Кругман,Обстфельд.Международнаяэкономика,теория и политика.1997.
ЛомакинВ.К. Мироваяэкономика.Учебник дляВУЗов. 1998.
Положениямеждународноговалютногофонда.
1На той же конференциибыла основанаи другая организация– Мировой банк,в задачи котороговходила помощьв восстановленииразрушеннойэкономикиучаствовавшихв войне страни помощь бывшимколониям вразвитии имодернизацииих экономики.Только в 1947 годув действиевступило Генеральноесоглашениео тарифах иторговле (ГАТТ),ставшее форумомдля взаимногоснижения торговыхбарьеров. ГАТТрассматривалоськак прелюдияк созданиюМеждународнойорганизацииторговли (МОТ),задачи которойв области торговлибыли бы аналогичнызадачам МВФ.К сожалению,МОТ так и несостоялась:Конгресс иПарламент нератифицировалиее устав.
2СДР – международныеплатежные ирезервныесредства,выпускаемыеМВФ и используемыедля безналичныхмеждународныхрасчетов путемзаписей наспециальныхсчетах и в качестверасчетнойединицы МВФ.
1Специальныеправа заимствования(СПЗ) – международныерезервныеактивы, созданныеФондом в 1969 г. вцелях удовлетворениядолгосрочныхглобальныхпотребностейв обеспечениисредств, дополняющихсуществующиемеждународныерезервы. СтоимостьСПЗ определяетсяежедневно наоснове рыночногообменногокурса 5 основныхвалют мира(доллара США,немецкой марки,французскогофранка, фунтастерлингови японскоййены). Будущаяроль СПЗ в настоящеевремя обсуждается.
2Система квотслужит выполнениюследующихзадач:
1) формированиепула денежныхсредств, используемыхФондом в целяхпредоставлениязаймов государствам-членам,испытывающимфинансовыезатруднения;
2) усиление ролирасчетногобазиса дляопределенияФондом размеровзайма, которыйможет бытьпредоставленделающемувзносы члену,или сумму, которуюон может получитьво время периодическипроводимыхраспределенийспециальныхсредств, известныхкак специальныеправа заимствования;
3) определениеколичестваголосов, предоставляемыхкаждому государству-члену.
1МЦУИС (1995г. – 119членов), основанв качественезависимоймеждународнойорганизации,издает дваждыв год журналпо правовымвопросам («ICSIDReview»), сборники(«Investment Lawof the World»& «Investment Trades»)и годовой отчет.
1Техническаяпомощь – помощьв приобретениизнаний и навыковв определенныхсферах деятельности,обычно в областиэкономики иуправления.Денежные средства,выделяемыемеждународнымиэкономическимиорганизациямии отдельнымистранами врамках техническойпомощи, не поступаютнепосредственнов распоряжениепринимающейстороны, анаправляютсяна оплату иорганизациюработы соответствующихспециалистов-консультантов.
1Отказот обязательствпо контрактус получателемгарантий илилюбоеего нарушениесо стороныправительствастраны пребывания,когда:
а) получательгарантий неимеет возможностиобратитьсяв суд или арбитражныйсуд для рассмотренияиска об отказеот контрактаили его нарушении;
б) решениесуда не принимаетсяв разумныесроки;
в) такоерешениене может бытьвыполнено.
1Группы постранам: Азербайджан— Кыргызстан— Таджикистан— Туркмения;балтийскиегосударства— Беларусь;Болгария —Албания — бывшаяюгославскаяреспубликаМакедония —Словения; Чехия— Словакия;Венгрия; Казахстан— Узбекистан;Польша; Румыния— Молдова —Хорватия; РоссийскаяФедерация;Украина — Армения— Грузия.
2Группы по отраслям:сельское хозяйство;образованиеи профессиональнаяподготовка;энергетика;финансовыеинституты;природныересурсы, ядернаябезопасность;структурныереформы; собственность;туризм; телекоммуникации;транспорт;экологическаяинфраструктура.
1Совместноефинансирование:финансированиев согласованныхпропорциях;параллельноефинансирование;финансированиераздельныхкомплексовмероприятий;синдицирование;кредитованиедругими финансовымиинститутамипо документацииБанка.
Ульяновскийгосударственныйтехническийуниверситет
Кафедра«Экономическаятеория»
по мировойэкономике
по теме:«Международныевалютно-финансовыеи
кредитныеорганизации»
Горохов С.В.
Проверила:
ФилипповаИ.А.