Т.к. наше значение коэффициента не удовлетворяет нормативному значению коэффициент общей текущей ликвидности, то это может быть основанием для принятия структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года (фактический) = (IIIр.П – Iр.А)/IIр.А
На начало года: К.сос = (44800 - 36100) / 27900 = 0,312
На конец года: К.сос = (43 900 – 36600) / 24900 = 0,293
Нормальное значение данного коэффициента не меньше 0,1, однако к концу отчетного периода ситуация с обеспеченностью собственными оборотными средствами несколько ухудшилась (0,293 – 0,312 = - 0,019).
Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (фактический) = {Ктл(к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))}/ Ктл(норм),
где Т – отчетный период, в мес.
К.вп= {1,439+ 6/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,733
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие не имеет реальной возможности восстановитьсвою платежеспособностьв ближайшее время. В нашем случае значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,733) значительно ниже нормативного, а значит предприятие в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца (фактический) = {Ктл(к.г.) + 3/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))}/ Клтл(норм)
К.уп {1,439+ 3/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,726
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия сохранить в течение этого времени свою платежеспособность. И наоборот, если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. На основе вычисленного коэффициента можно сделать вывод о том, что в ближайшие 3 месяца велика вероятность того, что АО «Прогресс» утратит свою платежеспособность и не сможет расплатиться с кредиторами.
3.
Проведем анализ состава и структуры капитала, размещенного в имуществе АО «Прогресс».
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Таблица 3
Динамика состава и структуры капитала,
вложенного в имущество предприятия
Показатель | Остатки по балансу, тыс.руб | Структура, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменения | на начало года | на конец года | изменения | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Внеоборотные активы - всего В том числе: | 36100 | 36600 | +500 | 56,4 | 59,5 | +3,1 |
| 1.1. Нематериальные активы | 550 | 360 | -190 | 0,9 | 0,6 | -0,3 |
| 1.2. Основные средства | 34590 | 35000 | +410 | 54,0 | 56,9 | 2,9 |
| 1.3. Незавершенное строительство | 960 | 1240 | +280 | 1,5 | 2,0 | 0,5 |
| 1.4. Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| 1.5. Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | |
| 2. Оборотные (текущие) активы – всего В том числе: | 27900 | 24900 | -3000 | 43,6 | 40,5 | -3,1 |
| 2.1. Запасы Из них: | 17360 | 13200 | -4160 | 27,1 | 21,5 | -6,0 |
| 2.1.1. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности | 12800 | 9200 | -3600 | 1,8 | 14,9 | 13,1 |
| 2.1.2. МБП | - | - | - | - | - | - |
| 2.1.3. Затраты в незавершенном производстве | 2800 | 2100 | -700 | 4,4 | 3,4 | -1,0 |
| 2.1.4. Готовая продукция и товары | 1500 | 1400 | -100 | 2,3 | 2,3 | - |
| 2.1.5. Расходы будущих периодов | 260 | 500 | +240 | 0,4 | 0,8 | 0,4 |
| 2.1.6. Товары отгруженные | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. НДС | 2560 | 1840 | -720 | 4,0 | 3,0 | -1,0 |
| 2.3. Дебиторская задолженность – всего В том числе: | 4630 | 8810 | +4180 | 7,2 | 14,3 | 7,1 |
| 2.3.1. покупателям и заказчикам | 2880 | 7900 | +5020 | 4,5 | 12,8 | 8,3 |
| 2.3.2. авансы выданные | 1650 | 800 | -850 | 2,6 | 1,3 | -1,3 |
| 2.3.3. прочие дебиторы | 100 | 110 | +10 | 0,2 | 0,2 | - |
| 2.4. Краткосрочные финансовые вложения | 300 | 300 | - | 0,5 | 0,5 | - |
| 2.5. Денежные средства – всего В том числе: | 3050 | 750 | -2300 | 4,8 | 1,2 | -3,6 |
| 2.5.1. касса | 100 | 100 | - | 0,2 | 0,2 | - |
| 2.5.2. расчетный счет | 2950 | 650 | -2300 | 4,6 | 1,1 | -3,5 |
| 2.5.3. валютный счет | - | - | - | - | - | - |
| 2.5.4. прочие денежные средства | - | - | - | - | - | - |
| 2.6. Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого активов | 64000 | 61500 | -2500 | 100 | 100 | - |
В таблице 3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что:
· К концу 2001 года сумма долгосрочных активов увеличилась на 500тыс.руб.(3,1%) за счет увеличения доли в их составе основных средств на 410тыс.руб. и незавершенного строительства на 280тыс.руб., однако в то же время доля нематериальных активов уменьшилась на 190тыс.руб, возможно, за счет их амортизации.
· Общая сумма оборотных активов к концу периода уменьшилась на 3000 тыс.туб.(3,1%) за счет значительного снижения в них суммы запасов – на 4160 тыс.руб., в частности: сырья, материалов (на 3600 тыс.руб.), и, соответственно, сокращение выпуска готовой продукции на 100 тыс.руб. Необходимо отметить и существенное снижение в составе оборотного капитала и доли наличных денежных средств – на 2300 тыс.руб. (на 3,5%), а также сильно возросшую дебиторскую задолженность (на 4180 тыс.руб или 7,1%), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении общей финансовой ситуации на предприятии.
· Изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляло 0,77, а на конец – 0,68, это свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетельством того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.
4.
Далее дадим оценку динамики состояния текущих активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.
Таблица 4
Динамика состояния текущих активов
и их классификация по степени риска
Группа риска | Состав текущих активов | Остатки по балансу, тыс.руб. | Темпы роста (снижения), % | Удельный вес в составе текущих активов | ||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | |||
| Мини-мальная | Денежные средства | 3050 | 750 | 24,59 | 10,93 | 3,01 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 300 | 300 | - | 1,08 | 1,20 | |
| Итого | 3350 | 1050 | 31,30 | 12,01 | 4,22 | |
| Малая | Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной) | 4330 | 6750 | 155,90 | 15,52 | 27,11 |
| Готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом) | 1460 | 1320 | 90,40 | 5,23 | 5,30 | |
| Итого | 5790 | 8070 | 139,40 | 20,75 | 32,41 | |
| Сред-няя | Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов) (210+220-215-216- прил.к табл.1) | 18160 | 12900 | 71,04 | 65,09 | 51,81 |
| Итого | 18160 | 12900 | 71,04 | 65,09 | 51,81 | |
| Высо-кая | Сомнительная дебиторская задолженность | 300 | 2060 | 686,70 | 1,08 | 8,27 |
| Неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них | 240 | 720 | 300,00 | 0,86 | 2,89 | |
| Готовая продукция, не пользующаяся спросом | 40 | 80 | 200,00 | 0,14 | 0,32 | |
| Незавершенное производство по снятой с производства продукции | 20 | 20 | - | 0,07 | 0,08 | |
| Итого | 600 | 2880 | 480,00 | 2,15 | 11,57 | |
| Всего текущие активы | 27900 | 24900 | 89,25 | 100 | 100 | |
На основании этих данных можно сделать вывод о том, что удельный вес денежных средств к концу года в общей сумме текущих активов (3,01%), по сравнению с началом (10,93%) значительно уменьшился (на 75,41%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии АО «Прогресс».