Показатели состояния платежеспособности СПК "Сталь" приведены в таблице 10. Правда, устойчивость платежеспособности зависит от многих факторов, некоторые из которых не связаны с деятельность хозяйствующего субъекта: спрос и предложение на товары, продукцию и услуги, сложившиеся цены и система ценообразования, уровень финансового состояния покупателя (клиента), неразвитая система вексельного обращения, инфляция и т.д.
Тем не менее, предложенные показатели позволяют получить представление о платежеспособности и тенденциях ее развития. Все показатели платежеспособности в табл. 10 улучшили свои количественные значения на конец года по сравнению с началом. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности вырос на 0,25 пункта, что говорит о сокращении обязательств организации и расширении ее оборотных активов. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшилась на 3,59 дня и составила на конец отчетного периода 9,08 дней, а значит, должники организации стали быстрее погашать свои обязательства, что также благоприятно сказывается на платежеспособности СПК "Сталь".
Особого внимания заслуживает рост коэффициента покрытия чистыми активами кредиторской задолженности. Так как показатель чистых активов характеризует рабочий капитал организации, то это соотношение играет важную роль в анализе платежеспособности. В отчетном году он вырос на 1,05 (составил 6,17 на конец периода против 5,11 на начало). Покрытие долгов предприятия за счет собственного рабочего капитала становится все более полным и устойчивым. Несомненно, что платежеспособность анализируемой организации достаточно устойчива и удовлетворяет условиям экономического роста и финансового развития.
Финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.
Финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.
| Таблица 10 | ||||
| Расчет показателей платежеспособности СПК "Сталь" | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Показатель | Расчет | На начало года | На конец года | Изменение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (ДС+КФВ)/КО | |||
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | ДЗ/КЗ | 0,55 | 0,33 | -0,22 |
| Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности | КЗ/N | 0,07 | 0,3 | 0,23 |
| Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала | СК/ЗК | 18,69 | 8,34 | -10,35 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (СК-ВА)/ОА | |||
| Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности | ЧА/КЗ | 70,28 | 10,68 | -59,6 |
Соотношение стоимости материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной собственного и заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Источниками покрытия и увеличения запасов и затрат являются:
· Собственный капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств, поступлений и финансирования (стр. 450);
· Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;
· Кредиторская задолженность (КЗ), стр. 620;
· Задолженность участникам по выплате доходов (ЗУ), стр. 630;
· Прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660.
Можно выделить следующие типы финансовой устойчивости организации:
1. Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается на практике), когда З< (СК-ВА) + ККЗ + КЗ, или стр. 210< строки 490– -190+610+620.
2. Нормальная устойчивость, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ.
3. Неустойчивое финансовое состояние, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ + СКОС , где СКОС - особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (стр.630+660)
4. Кризисное финансовое состояние, когда З> (СК-ВА) + ККЗ + КЗ+ +СКОС.
Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости, присущий СПК "Сталь" в конец отчетного периода, нужно рассчитать:
- объем запасов и затрат = 1320 тыс.руб.
- размер краткосрочных кредитов и займов = 99 тыс.руб.
- кредиторская задолженность = 519,5 тыс.руб.
- разность между собственным капиталом и внеоборотными активами = 5412,4 – 3626 = 1786,4 тыс.руб.
Поэтому СПК "Сталь" можно отнести к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью.
Для более наглядного анализа финансовой устойчивости рассчитаем показатели ее оценки в расчетной таблице 11. Характеристика этих показателей дана в таблице 12. Рассчитанные коэффициенты в основном соответствуют нормативным показателям, к тому же наблюдается их качественное изменение в сторону улучшения. Однако коэффициент маневренности не достигает желаемого значения, и это значит, что достаточно ощутимая часть источников формирования имущества отвлечена во внеоборотные активы (основные средства). В связи с этим на
| Таблица 11 | ||||
| Показатели финансовой устойчивости СПК "Сталь" | ||||
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 0,847 | 0,864 | 0,017 | |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,854 | 0,880 | 0,026 | |
| 3.Коэффициент финасирования | 5,528 | 6,338 | 0,810 | |
| 4.Коэффициент маневренности | 0,340 | 0,330 | -0,010 | |
| 5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,653 | 0,676 | 0,024 | |
| 6. Финансовый рычаг (леверидж) | 0,181 | 0,158 | -0,023 | |
оборотные средства приходится меньше источников. А это грозит снижением деловой активности, тем более что коэффициент маневренности на конец отчетного периода ниже, чем на начало.коэффициент финансирования – на 0,81 пункта. Предприятие стало осуществлять свою деятельность в большей степени за счет собственных источников, чем заемных. Об этом можно судить также по тому, что коэффициент обеспеченности собственными средствами достиг нормативного значения только к концу года.
Итак, проанализировав ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость, мы можем сказать, что баланс СПК "Сталь" является ликвидным, значения коэффициентов ликвидности соответствуют рекомендуемым показателям. Предприятие платежеспособно и в ближайшее время таковым останется. Показатели финансовой устойчивости также в основной массе удовлетворяют требованиям нормативов, поэтому СПК "Сталь" можно назвать финансово независимой и достаточно устойчивой организацией. Однако показатели платежеспособности и финансовой устойчивости заслуживают пристального внимания руководства организации, и в ближайшем будущем оно должно стремиться к их оптимизации.
2.3. Анализ прибыли и рентабельности.
Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации на определенных стадиях (этапах) его формирования. В новом плане счетов открывается сопоставляющий синтетический счет 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.
Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. На счете 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в форме №2 отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2) в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж.
Валовая прибыль рассчитывается по формуле:
Рвал = N – S
Где Рвал – прибыль валовая, тыс.руб.
N – объем продаж, тыс.руб.
S – себестоимость реализованной продукции.
Прибыль от продаж исчисляется по формуле:
P(N) = N – S – KP – УР,
Где КР – коммерческие расходы,
УР – управленческие расходы.
Конечным результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль Р’, которая формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» как прибыль (убыток) от продаж (плюс, минус) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус налог на прибыль.
Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализацию прибыли организации.
Отчет о прибылях и убытках уже сам по себе, еще до проведения анализа, свидетельствует о том, что в отчетном году произошло изменение в структуре расходов: сильно возросли коммерческие и управленческие расходы.
Динамический анализ по данным формы №2 показал, что темпы роста основных показателей, характеризующих финансовые результаты, в основном не соответствуют требованиям нормального развития организации и осуществления деятельности. Хотя прослеживается рост выручки от продаж, но с учетом инфляции нельзя сказать, что реализация продукции в отчетном году ощутимо возросла по сравнению с предыдущим годом. Также заслуживает внимания тот факт, что себестоимость проданной продукции растет одинаковыми темпами с выручкой, даже немного опережая ее. Поэтому темп роста валовой прибыли уже ниже темпа роста выручки, а прибыль от продаж и от обычной деятельности вообще имеют тенденцию к снижению за счет увеличившихся в отчетном году коммерческих и управленческих расходов.