Анализ финансового состояния предприятия (стр. 7 из 9)

Т а б л и ц а 6
Показатели использования чистых активов и расчет влияния факторов на изменение их рентабельности
Показатель	Обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)	Темп роста, %
1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг, тыс. руб.	N	17180	13618	-3562	79,27
2. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.	ЧА	67045	54738	-12307	81,64
3. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	А	75350	74283	-1067	98,58
4. Чистая прибыль ( после налогообложения ), тыс. руб.	Р	1539	1353	-186	87,91
5. Рентабельность чистых активов, % (п.4:п.2)	Рча	0,02	0,025	0,005	125
6. Рентабельность продаж, % (п. 4: п.1)	СN	9	10	1	111,11
7. Коэффициент оборачиваемости активов (п.1:п.3)	IA	0,228	0,1833	-0,0447
8. Доля активов на 1 руб. чистых активов, коэфф. (п.3:п.2)	d	1,1239	0,7369	-0,387
9. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности, в т.ч. за счет изменения:	Рча
9а. Рентабельности продаж, %	x	8,96	9,94	0,98	110,94
9б. Коэффициента оборачиваемости	x	?	?
9в. Доли активов на 1 руб. чистых активов	x	?	?
9г. Баланс отклонений, % (п 9а+п.9б+п.9в)	x	?	?

После проведения анализа баланса СПК "Сталь" можно подвести следующие итоги:

- структура активов и пассивов к концу отчетного года изменилась в основном в лучшую сторону, хотя нельзя не обратить внимание на рост дебиторской и кредиторской задолженностей. Рост первой говорит о том, что средства организации отвлекаются из оборота на формирование активов других организаций. Рост обязательств – признак использования кредиторской задолженности в качестве источника формирования имущества и говорит о том, что финансовая устойчивость может в ближайшее время снизиться.

2.2. Анализ структуры баланса и финансовой устойчивости

Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, из них абсолютную ликвидность имеют денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.

В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности. Для анализа ликвидности активов СПК "Сталь" были использованы показатели, приведенные в таблице 7.

Используемые обозначения:

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства;

КЗ – кредиторская задолженность;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПОА – прочие оборотные активы;

ОА – оборотные активы.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, прочие краткосрочные

обязательства.

В таблице 8 представлен расчет этих показателей для СПК "Сталь" на начало и конец анализируемого периода, а также их изменения за период.

Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение этого коэффициента у СПК "Сталь" значительно выше рекомендуемого, равного 2 (на начало отчетного года – 7,62, на конец отчетного года – 5,14). К тому же наблюдается тенденция к спаду – изменение за год составило -2,48, и это означает, что оборотные активы не только не превышают краткосрочные обязательства, но оборотные активы и уменьшаются. Это создает условия для не устойчивого развития производственно-финансовой деятельности.

Многие источники утверждают, что оборотные активы не должны превышать краткосрочные обязательства более чем в 2 раза, так как это свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.

Т а б л и ц а 8
Динамика показателей ликвидности оборотных активов СПК "Сталь"
Показатель	На 31.12.06	На 01.01.05	Изменение
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей ликвидности	5,14	7,62
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,008	0,017	0,009
4. Коэффициент срочной ликвидности
5. Превышение (непокрытие) оборотных активов над краткосрочными обязательствами (превышение"+", непокрытие "-")

Коэффициент абсолютной ликвидности также вырос, на конец отчетного периода его значение равно 0,008, что в несколько раз превышает рекомендуемые показатели. Рост коэффициента на 0,009 пункта связан с уменьшением краткосрочных обязательств и увеличением объема денежных средств.

Т а б л и ц а 7
Показатели ликвидности
Показатель	Обозна-чение	Рачет	Расчет по балансу	Норматив-ное значение	Что характеризует
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	Каб.ликв	(ДС+КФВ)/КО	(стр.250+260)/ (стр.610+620+630+660)	0,2 – 0,4	Отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
2.Коэффициент срочной ликвидности	Ксроч.ликв.	(ДС+КФВ)/(Кредиты +КЗ)	(стр.250+260)/(стр.610+620)	Оценивает возможность погашения наиболее срочных обязательств
3.Коэффициент критической ликвидности	Ккрит.ликв.	(ДЗ+ДС+КФВ+ПОА)/КО	(стр.240+250+260+270)/ (стр.610+620+630+660)	0,5 – 1,0	Оценивает возможность погашения всех краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных оборотных активов
4. Коэффициент текущей ликвидности	Ктек.ликв.	ОА/КО	(стр.290-244-252) / (стр.610+620+630+660)	От1 до 2	Оценивает достаточность имеющихся у организации оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств