Условия равновесия на рынке капитала отражаются в четвертом уравнении. Параметром, обеспечивающим равновесие на рынке капитала, является гибкая процентная ставка.
Если по каким-либо причинам запланированные объемы сбережений и инвестиций не совпадают при заданной ставке процента, то в экономике начинается итеративный процесс изменения текущей ставки процента до ее значения, которое обеспечивает равновесие сбережений и инвестиций Курс экономики. / Под ред. Райзберга Б.А. - М.: Инфра-М, 2006. с. 146..
Графически взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями по «классикам» выглядит следующим образом:
Рисунок 2. Классическая модель взаимодействия между инвестициями и сбережениями Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории. - М.: ВЛАДОС, 2007. c.216.
На графике представлена иллюстрация положения равновесия между сбережениями и инвестициями: кривая II -- инвестиции, кривая SS -- сбережения; на оси ординат значения нормы процента (r); на оси абсцисс -- сбережения и инвестиции.
Очевидно, что инвестиции есть функция нормы процента I = I (r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.
Сбережения также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S (r). Уровень процента, равный r0, обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики, уровни r1 и r2 -- отклонение от этого состояния.
Например, предположим, что объем запланированных сбережений оказался меньше объема плановых инвестиций.
Тогда на рынке капитала начнется конкуренция инвесторов за свободные кредитные ресурсы, что вызовет повышение ставки процента.
Повышение ставки процента приведет к пересмотру объемов запланированных сбережений в сторону повышения и инвестиций в сторону понижения, до тех пор, пока не установится такая процентная ставка, которая и обеспечит равновесие.
При превышении объемов сбережений над объемами инвестиций на рынке капитала образуются свободные кредитные ресурсы, что вызовет понижение ставки процента до ее равновесного значения.
То есть, если на рынке благ возникает дисбаланс, то он находит свое отражение на рынке капитала, а так как последний имеет встроенный стабилизатор, позволяющий восстанавливать равновесие, то восстановление равновесия на рынке капитала приводит к восстановлению равновесия и на рынке благ.
Таким образом, подтверждается закон Вальраса, согласно которому, если равновесие установилось на двух (труда и капитала) из трех взаимосвязанных рынков, то оно устанавливается и на третьем рынке -- рынке благ Борисов Е.Ф. Основы экономической теории. - М.: Новая волна, 2006. с. 204..
Пятое уравнение стоит особняком и необходимо только для определения текущего уровня цен.
При заданных параметрах денежной массы и скорости обращения денег уровень цен зависит только от параметра реального национального дохода: Р = (Mv)/y.
С другой стороны, при установленном равновесном значении реального национального дохода изменение параметров денежного рынка в силу нейтральности денег отражается только в изменении уровня цен.
Если представить количественное уравнение обмена относительно у и тем самым выразить функцию совокупного спроса: у = (Mv)/P, то очевидно, что для обеспечения условия у = const необходимо изменение денежной массы и уровня цен в одинаковой пропорции.
Нейтральность денег наиболее полно иллюстрируется механизмом, получившим наименование «Кембриджский эффект».
Дело в том, что каждый субъект планирует для себя некоторый оптимальный уровень наличности (реальной кассы). Любое изменение количества денег экономические субъекты воспринимают как отклонение величи-ны реальных кассовых остатков от оптимального значения и предпринимают действия по восстановлению ее оптимальной величины.
В случае роста реальной кассы излишнюю наличность субъекты начинают обменивать на блага, увеличивая потребительские расходы и совокупный спрос, в случае снижения реальной кассы совокупный спрос уменьшается.
А так как в условиях полной занятости совокупное предложение жестко фиксировано относительно уров-ня естественного выпуска, то единственно возможной его реакцией на изменение совокупного спроса будет соответствующее измене-ние уровня цен.
Цены же в классической концепции абсолютно гибкие, и поэтому такая реакция совокупного предложения на колебания спроса происходит моментально.
Гибкость цен распространяется не только на блага, но и на фак-торы производства. Поэтому изменение уровня цен на блага вызы-вает соответствующее изменение уровня цен на факторы. Так изме-няется номинальная заработная плата, реальная же остается без изменений Гуськова Н.Д., Макаркин И.П., Шичкин П.В. Микроэкономика. - СПб.: Питер, 2006. с. 189..
Следовательно, цены на блага, факторы и общий уровень цен изменяются в одинаковой пропорции.
Для представителей классической школы был характерен микроэкономический анализ, но их взгляды и выводы достаточно верно отражают функционирование рыночной системы.
Следует отметить, что классики рассматривали общеэкономического равновесия только в краткосрочном периоде для условий совершенной конкуренции. Жан-Батист Сэй впервые сформулировал так называемый «закон рынков», сущность которого сводился к следующему утверждению: предложение товаров создает свой собственный спрос, или, другими словами, произведенный объем продукции автоматически обеспечивает доход, равный стоимости всех созданных товаров, а, следовательно, сточен для ее полной реализации.
Это означает что, во-первых, целью владельца дохода является не получение денег как таковых, а приобретение различных материальных благ, т.е. получаемый доход, расходуется целиком. Деньги при таком подходе играют чисто техническую функцию, упрощающую процесс обмена товарами. Во-вторых, расходуются только собственные денежные средства.
Представители классического направления разработали достаточно стройную теорию общего экономического равновесия, автоматически обеспечивающего равенство доходов и расходов при полной занятости, которая не вступает в противоречие с действием закона Сэя.
Исходным моментом этой теории является анализ таких категорий, как процентная ставка заработная плата, уровень цен в стране. Эти ключевые переменные, которые в представлении классиков, являются гибкими величинами, обеспечивают равновесие на рынке капитала, рынке труда и денежном рынке.
Процент уравновешивает спрос и предложение инвестиционных средств; гибкая заработная плата уравнове-шивает спрос и предложение на рынке труда, так что сколько-нибудь продолжительное существование вынужденной безработицы просто невозможно; гибкие цены обеспечивают «очищение» рынка от продукции, так что длительное перепроизводство также оказывается невозможным; увеличение денежной массы в обращении ничего не меняет в реальном потоке товаров и услуг, оказывая лишь влияние на номинальные стоимостные величины.
Таким образом, рыночный механизм в теории классиков сам способен исправлять дисбалансы, возникающие в масштабах национальной экономики и вмешательство государства оказывается ненужным.
Принцип невмешательства государства -- это макроэкономическая политика классиков, и рекомендации современных экономистов -- сторонников неоклассического направления базируются на выводах классической школы.
Графическая интерпретация общего экономического равновесия в классической концепции представлена на рисунке 3.
В третьем квадранте нижней части рисунка отображен процесс формирования равновесия на рынке труда, где устанавливаются равновесные значения ставки реальной зарплаты w' и занятости N'.
В четвертом квадранте определяется равновесное значение наци-онального дохода у' путем проецирования равновесного значения N* на производственную функцию.
Рисунок 3. Общее экономическое равновесие в классической концепции
Равновесное значение у' определяет функцию совокупного предложения. Функция совокупного спроса выводится из количе-ственного уравнения обмена: у = (Mv)/P.
Изменение количества денег влияет только на номинальные переменные, изменяя текущий уровень цен Р. Соответственно графики AD и W сдвигаются от начала координат при росте денежной массы и наоборот при ее уменьшении.
В верхней части рисунка отображен процесс формирования ус-ловий равновесия на рынке капитала, где устанавливается равно-весная процентная ставка.
Итак, формирование условий общего экономического равновесия в классической модели происходит по принципу саморегулирования, без вмешательства государства, что обеспечивается тремя встроенными стабилизаторами: гибкими ценами, гибкой номинальной ставкой зарплаты и гибкой ставкой процента. При этом денежный и реальный сектор независимы друг от друга
3.3 Макроэконмическая роль государства.
В пользу необходимости вмешательства государства в экономику экономическая теория и ее учебники приводят целый ряд аргументов.
Главный из них состоит в том, что рыночный механизм не идеален, он не в состоянии решить все экономические и другие проблемы страны. Еще во времена "царствования" свободного рынка с совершенной конкуренцией рыночное производство на основе частных капиталов, как свидетельствует история, не справлялось собственными силами с темпами развития производительных сил. Тогда государство брало на себя, например, создание сети железных дорог или, скажем, телеграфа. Не говоря уже о том, что в решении проблем обороны страны, развития науки, образования, борьбы с инфекциями издавна главная роль отводилась государству.
Приведенные аргументы высветили целый "список" негативных сторон рынка, обусловливающих необходимость специальной деятельности государства для их смягчения или устранения. К таким сторонам относятся:
1. отсутствие заинтересованности рынка в создании общественных товаров;
2. стремление к монополизму и монопольному диктату на рынке;
3. отсутствие заинтересованности рынка в сохранении невоспроизводимых ресурсов;
4. отсутствие у рынка механизма защиты окружающей среды;
5. стихийность установления равновесия через неравновесия и кризисы, чреватые общественными потерями результатов труда и безработицей;
6. отсутствие у рынка механизма социальной справедливости, создание им углубляющегося противоречия между богатыми и бедными;
7. отсутствие рыночного механизма, обеспечивающего развитие фундаментальных наук.
В широко распространенном американском учебнике КР. Макконнел-ла и СЛ. Брю, всецело посвященном рыночной экономике, подчеркнуто: "Все реально функционирующие системы - это системы "смешанные", поскольку правительство и рыночная система делят между собой функцию нахождения ответа на пять известных фундаментальных вопросов".
Итак, государство, его экономическое регулирование необходимы для осуществления следующих основных функций:
1) оптимизации структуры национального продукта;
2) организации общенационального денежного обращения;
3) перераспределения дохода в целях оказания помощи инвалидам, остронуждающимся, безработным;
4) антимонопольного регулирования;
5) проведения антиинфляционной политики;
6) разработки и выполнения хозяйственного законодательства, представляющего собой единые "правила игры" для рыночных субъектов;
7) достижения национальных конкурентных преимуществ на мировом рынке;
8) целенаправленного развития фундаментальных наук[2, c.63].
Производство таких нерентабельных, с позиций частного капитала, но необходимых для общенационального производства товаров и услуг составляет особый сектор любой экономики — так называемый государственный сектор. Он занимает в разных странах от 12 до 65% в производстве товаров и услуг.
Вторая группа экономических функций государства, связанных с управлением государственным сектором на основе обязанностей его собственника.
Более того, сфера и значимость собственных функций государства в экономике настолько возросли, что это послужило основой формирования особой науки и особого рода специалистов.
Если же речь идет о переходной экономике, когда одна экономическая система трансформируется в другую, то к двум названным группам функций государства прибавляется третья, которую составляют так называемые трансформационные функции государства.
В этой группе функций наиболее важными являются:
1. функция обоснования нового целеполагания и установления приоритетов;
2. функция изменения нормативно-правовой базы;
3. функция реформирования отношений собственности;
4. функция изменения (или обновления) структуры экономики;
5. функция реформирования финансовой системы;
6. функция создания новой инфраструктуры экономики;
7. функция социальной защиты.
Тогда все функции государства можно представить как сумму трех групп функций:
При рассмотрении переходной экономики 3-я группа функций государства, по мере реализации задач переходного периода, исчерпывает себя. Но усиливается значимость 4-го блока функций государства — функций развития социальной ориентации экономики.