- чрезмерный рост запросов на валютные средства для организации сельскохозяйственных компаний;
- поиск скрытых внутренний валютных резервов;
- российско-белорусские интеграционные процессы в области денежных отношений;
- переговоры с международными финансовыми организациями о кредитах.
Главной особенностью в регулировании валютного рынка является недостаток валютных средств на всех его сегментах. Суммарный объем валютно-обменных операций на внебиржевом рынке по сравнению с соответствующим периодом прошлого года сократился более чем в 6 раз, а на рынке наличной валюты – более чем в 4 раза. Такая тенденция вызвана следующими факторами:
– сокращение экспортных поставок белорусской продукции на внешний рынок;
– отсутствие зарубежных инвестиций в экономику республики;
– возрастающий импорт товаров и услуг;
– развитие таких форм сделок между субъектами хозяйствования, как бартер и взаимозачет;
– практика льготного освобождения от обязательной продажи валютной выручки;
– замкнутость национальной денежной единицы.
В то же время, при снижающемся предложении валюты на внутреннем рынке республики постоянно возрастает спрос на СКВ со стороны:
– государства – с целью погашения внешней задолженности, пополнения валютных резервов, оплаты товаров стратегического импорта;
– субъектов негосударственных форм собственности – для оплаты импорта товаров и услуг;
– населения – для лечения, выезда за границу, а также для покупки товаров, сбережений;
– предприятий народнохозяйственного комплекса – для закупки основных средств, сырья, комплектующих изделий.
Данные процессы предопределили позицию Национального Банка Республики Беларусь в поисках решения проблемы валютного дефицита и определили инструменты регулирования валютного рынка как монетарные.
1) Жесткая денежно-кредитная политика в начале года была направлена на получение международных кредитов (чрезвычайного компенсационного финансирования от Международного валютного фонда и кредита от Всемирного банка, необходимым условием для получения которых явилось выполнение требований:
- полная либерализация валютного рынка;
- отмена государственного контроля ценообразования;
- проведение приватизации предприятий агропромышленного комплекса;
- сокращение объемов кредитной эмиссии;
- обеспечение положительной ставки рефинансирования по отношению к уровню инфляции.
2) Политика валютного регулирования Республики Беларусь в этом году находится под значительным влиянием интеграционных процессов между Республикой Беларусь и Российской Федерацией . Была разработана Концепция введения единой валюты, формирования единого эмиссионного центра и общей банковской системы Союза России и Беларуси. Концепция предусматривает унификацию денежно-кредитной политики, достижение реальной конвертируемости национальных валют, создание общего рынка ценных бумаг и разработку нормативной и законодательной базы для создания общей валютной системы.
В результате ожидается оживление денежно-кредитной системы Республики Беларусь за счет доступа к российским валютным резервам и снижения внешнего долга республики перед Республикой Беларусь и западными кредиторами.
3) Для мобилизации внутренних резервов в снижении валютного дефицита было принято решение о привлечении средств населения на вкладные счета системообразующихся банков под гарантию правительства о сохранности вкладов, так как только по самым приблизительным оценкам НБ “на руках” у населения находится порядка 2 млрд. долларов США.
Также важным внутренним источником валюты является возврат валютных кредитов, срок которых уже истек, (общая сумма составляет около 120-130 млн. долларов США), для чего была создана специальная комиссия по возврату “плохих” кредитов.
Одновременно произошли изменения на официальном рынке наличной валюты. Помимо предпринятых Национальным банком мер по легализации валютного рынка (разрешение уполномоченным банкам и финансовым организациям, имеющим лицензию на проведение валютно-обменных операций, приобретать иностранную валюту у населения по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения) происходит рост курса доллара относительно белорусской валюты. Относительная стабильность обменного курса в первой половине 2005 года характеризуется ростом совокупной денежной массы за 2004 г. и увеличением объема наличных денег в обороте при росте курса доллара к белорусскому рублю.
4). НБ приняты меры по обеспечению положительной ставки рефинансирования по сравнению с реальным уровнем инфляции и снижением влияния дополнительной денежной массы на валютный рынок, проведены мероприятия по безэмиссионному кредитованию агропромышленного комплекса за счет коммерческих банков, снижены нормы обязательной продажи валютной выручки с одновременной отменой всех льгот.
Можно сделать вывод, что проблема дефицита валюты в Республике Беларусь частично может быть решена:
- за счет увеличения экспорта Республике Беларусь и уменьшения доли бартерных операций во внешнеэкономической деятельности;
- обеспечение положительного уровня ставки рефинансирования по отношению к реальной инфляции;
- ликвидации множественности валютных курсов до двух – биржевого и рыночного, что позволит, с одной стороны, удовлетворять заявки по приобретению валюты для оплаты товаров критического импорта, с другой – сформировать механизм курсообразования, при котором преобладающая часть субъектов валютных отношений готова не только покупать, но и продавать валюту;
- поиска внешних источников валютных средств;
- создания и внедрения оптимального механизма распределения валютных средств.
-
В области курсообразования в 2009 году Национальный банк Республики Беларусь перешёл к использованию механизма привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют. В состав корзины в равных долях включены доллар США, евро и российский рубль. Колебания курса белорусского рубля по отношению к каждой из валют, входящих в состав корзины, происходят за счёт их взаимных изменений. На начало действия нового механизма рублёвая стоимость корзины составила 960 рублей, что является средней геометрической величиной курсов белорусского рубля к включённым в неё валютам, установленных после девальвации. Границы колебаний курса белорусского рубля по отношению к стоимости корзины валют были установлены в пределах +/- 5% от начальной величины стоимости корзины валют.
Переход на новый механизм курсообразования обусловлен тем, что во второй половине 2008 года в условиях мирового финансового кризиса увеличилась амплитуда взаимных колебаний мировых валют. Это привело к возникновению нежелательных для населения и предприятий республики значительных изменений курса белорусского рубля по отношению к евро и российскому рублю.
Введению режима привязки курса белорусского рубля к корзине валют предшествовала разовая девальвация курса белорусского рубля к основным валютам: 2 января 2009 года курс белорусского рубля был понижен к доллару США на 20,5 %; к евро – на 20,3%, к российскому рублю – на 17,3%. Девальвация обусловлена значительным снижением курсов национальных валют и сложной экономической ситуацией в странах – основных торговых партнёрах Республики Беларусь. Так за период с начала августа 2008 года до начала 2009 года фактическое снижение курса российского рубля по отношеню к доллару США составило порядка 25,5%, курса украинской гривны – 58,9%. Значительное ослабление этих валют по отношеню к доллару США и привязанному к нему в 2008 году белорусскому рублю, наряду с другими последствиями мирового экономичесекого кризиса, оказало негативное воздейсатвие на конкурентоспособность белорусской продукции.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ результатов работы позволяет сделать следующие выводы:
1.Международная валютная система — закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Национальная валютная система — форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны. Базой мировой и региональной валютных систем являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля.
2.Элементы валютной системы включают: национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный курс и национальные и международные механизмы его регулирования.
3. Международные валютные отношения — это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Состояние валютных отношений зависит от развития национальной и мировой экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, — партнерства и противоречий. Современная мировая валютная система не выступает как нечто обособленное, а формируется исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы.
От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависят экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно развитых стран.
Рост значения валютной системы заставляет промышленно развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальном и наднациональном уровнях.
Валютная система промышленно развитых стран охватывает не только денежно-расчетные отношения между ними, но и в значительной мере внутреннее денежное обращение. Мировая валютная система из стихийно функционировавшей, основанной на золотом стандарте системы, постепенно становится целенаправленно регулируемой, опирающейся на бумажно-кредитные деньги.