Потребители банковских услуг – юридические и физические лица – кровно заинтересованы в бесперебойной деятельности своего банка, потому, что обратное будет означать угрозу сохранности средств и исполнению платежных операций для ведения бизнеса. Тем не менее, большинство физических лиц склонны на время либо забрать свои деньги, либо переложиться в валютные депозиты, что сейчас повсеместно и происходит.
Возможные последствия текущего кризиса в банковской деятельности идентичны реализации сценария элементарного дефицита наличности. Вот что может произойти:
- изменение количества банков.
Горячая тема возможного коллапса банковской системы пестрит непрофессиональными прогнозами-страшилками, содержащими, например, информацию о сокращении количества банков до 300 в течение 2009 года. При числе банков в России, превышающем 1100, это означало бы 30%-ое сокращение. Между тем темп отзыва лицензий у банков, о котором можно судить по информации на сайте Центробанка, говорит в пользу более скромных значений. Возможно, 10-20% банков будут вынуждены прекратить свою деятельность в следующем году. Остальные останутся на плаву благодаря своему мастерству манипулирования финансовыми потоками.
- перераспределение средств.
Помимо сокращения численности, нашу банковскую систему ожидает резкое укрупнение и консолидация банков-монстров с исторической принадлежностью к первому эшелону. Господдержка обусловит последующий переток в них и денег, и клиентов. Солидный кусок пирога, отрезанного от международных резервов, достался в первую очередь Внешэкономбанку и Сбербанку. Феерическая сумма “помощи” в 950 миллиардов рублей теоретически через них должна разойтись по другим банкам. Пока известно о планах распределения части средств в пользу Россельхозбанка и Внешторгбанка, при этом объявлено, что на помощь могут рассчитывать и другие банки.
- изменение структуры активов и пассивов в целом, определяемое текущими операциями – рефинансированием, сжатием кредитного портфеля вплоть до продажи его коллекторским агентствам, минимизацией малодоходных операций.
Здесь самые интересными для населения сегментами, уже не первый год, являются ипотечное и потребительское кредитование. Ипотека со ставками выше 20-25% потеряет свою привлекательность, а сегмент потребкредитования прекратит свой бурный рост из-за новых требований к потенциальным заемщикам. Беззалоговые потребительские кредиты уйдут в прошлое как инструменты с очень высоким риском.
Видоизмененный ипотечный сегмент станет недоступным большей части населения. Обещание государства “выкупить” ипотечные задолженности пока не более, чем лозунг, и доверия у должников не вызывает. Если выкупов не произойдет, негативный опыт должников по ипотеке будет основным сдерживающим фактором для всех желающих приобрести жилье в будущем.
Наконец, то, что интересно производителям продукции и должно контролироваться государством. Кредитование реального сектора экономики и без кризиса оставляло желать лучшего. Этот сегмент стратегической важности имеет большую отдачу от вложений – при росте объемов кредитования на 30% валовой продукт рос на 6-7%. Очевидно, что без силовых решений “сверху” кредитование производителей может остановиться совсем, а страна окончательно застрянет в рецессии.
- объемы размещенных депозитов подвергнутся сокращению, с возможностью роста валютных вкладов.
Принятые до острой стадии кризиса меры только частично смогли противостоять массовому изъятию вкладов. Порог защищенных страховкой средств, увеличенный с 1 октября до 700 тысяч рублей, может просуществовать только на бумаге. Всем известно, что в связи с последними событиями по девальвации рубля наличность связана валютными депозитами, и на практике беспрепятственная и одномоментная выдача таких сумм вкладчикам невозможна.
- качественно иными могут стать некоторые банковские операции и услуги.
Например, рынок межбанковских операций уже в декабре 2008 года “показал зубы” участникам системы межбанковских расчетов – когда ставки на однодневные кредиты поднялись выше 22%.
Таких ставок не было более года, и в условиях повальной конвертации банками средств в валюту дефицит рублевой ликвидности может повысить их еще сильнее.
Сегмент автокредитования, значительно просевший из-за кризиса, уже стал испытательным полигоном для новых идей. Несколько банков второго эшелона начали компании по кредитованию покупок подержанных автомобилей.
Трудно сказать, какими способами банки попытаются удержать клиентов: доставкой процентов по вкладам на дом или ценными подарками каждому, открывшему счет. В этом отношении деятельность банковских маркетологов в течение 2009 года может удивить граждан.
Согласно мнению аналитиков, на начало 2009 года оптимальной ставкой годового депозита является ставка на уровне 15% годовых в рублях и около 11-12% в валюте. Оптимальная стоимость рублевых кредитов для граждан сейчас составляет 21-24% годовых. С увеличением стоимости денег реальные процентные ставки будут расти. Не исключено поднятие процентов по вкладам до 20 и более процентов уже в течение 2009 года.
Вдобавок ко всему, начавшийся процесс пересмотра рисков заставило рейтинговые агентства начать массовое понижение рейтингов всем банкам мировой финансовой системы. Если кредитные рейтинги банков-обитателей Wall Street спустились, но не вышли за пределы инвестиционной категории (с буквенными обозначениями А), то большинству российских банков, имеющих рейтинги категории В (риск дефолта ограничен), придется “держать равнение” на группу С, которая будет означать спекулятивные свойства кредитоспособности. Понятно, что при таком раскладе путь к цивилизованным заимствованиям на международных рынках откладывается на неопределенный срок.
Все перечисленное не настолько плохо: российские банки, прошедшие большой путь от чисто спекулятивных операций до цивилизованного кредитования реального сектора и населения, будут вынуждены найти новую точку равновесия между “средствами и их источниками” (интерпретация активов и пассивов).
Нам всем будет интересно следить за тем, каким образом они будут восстанавливать доверие потребителей и латать дыры в своих балансах.
4.1. О возможных мерах Правительства и Банка России по преодолению банковского кризиса
Банковская система России на данный момент функционирует в целом стабильно. Об этом свидетельствуют низкие ставки по кредитам на межбанковском рынке, снизившиеся по займам овернайт в последние кварталы до уровня порядка 6%. На этом фоне, под влиянием мер административно-финансового регулирования со стороны ЦБР и Правительства РФ, банки постепенно восстанавливают свою активность в сфере кредитования реального сектора экономики и частных потребителей. В то же время растущий объем «плохих» долгов, очевидно, сейчас является основным риском сохранения стабильности российского кредитного сектора в среднесрочном периоде. По данным Банка России, этот показатель на конец года может превысить 10 -12% от общей суммы выданных кредитов. Полагаю, что формально указанный ЦБР уровень «плохих» долгов банков по итогам 2009 г. действительно будет ими продемонстрирован по данным российской корпоративной отчетности. Банкам удастся так или иначе избавиться от части просроченных кредитов с помощью механизмов реструктуризации, передачи аффилированным структурам, коллекторским агентствам. Между тем, реальный уровень «плохих» долгов в банковской системе РФ в ближайшие кварталы, возможно, составит порядка 20%. Фактически, такая ситуация, кстати, типичная для большинства развитых стран, будет означать, что проблема «расчистки» банковских балансов, необходимая для нормального функционирования российской кредитной системы, будет решаться сравнительно медленно, по мере стабилизации экономики РФ и мира в целом. Это, пожалуй, адекватный текущим условиям вариант развития событий. Быстрая, «рыночная» структурная реформа в банковской отрасли привела бы к экономическому шоку. При этом экономическая база для изменения структуры активов кредитных организаций в пользу реального производственного сектора экономики не успела бы сформироваться.
5. Заключение
В заключение мне хотелось бы рассмотреть такой вопрос: Что же может способствовать оживлению кредитного рынка?
Кредитный рынок в России сжался по двум основным причинам: первая – макроэкономическая неопределенность и невозможность адекватно оценить риски заемщика и будущую стоимость залога, вторая - недостаток свободной рублевой ликвидности у банков. Осенью-зимой 2008 г. ЦБ вкачал в систему достаточно существенные объемы ликвидности, но банки не могли (и не хотели) пустить их на кредитование. Во-первых, из-за проводимой в тот период «плавной девальвации» валютный рынок приносил банкам доходность в 70-100% годовых, и инвестировать в другие инструменты было бессмысленно, во-вторых, кредиты ЦБ были краткосрочными, а для кредитования нужны длинные и недорогие деньги. Дальнейшее сжатие кредитного рынка во многом спровоцировала политика ЦБ, который, стремясь удержать курс рубля в границах коридора, резко зажал банкам доступную ликвидность и, одновременно с этим, попытался заставить банки продать купленную на активной стадии девальвации валюту. Эффект этих действий ЦБ для нас сейчас достаточно очевиден: сохранение макроэкономической неопределенности и девальвационных ожиданий, ухудшение положения реального сектора, лишенного кредитных ресурсов и, соответственно, сокращение кредитного портфеля банковской системы на фоне роста как официальной, так и реальной просроченной задолженности. Надо отметить, что кредитное сжатие наблюдается и за рубежом, только там существует более широкий спектр инвестиционных инструментов, в которые уходит свободная ликвидность: фондовые и валютные рынки, рынок commodities, в первую очередь, нефти и части металлов. Основными факторами, которые могут способствовать оживлению кредитного рынка в России, являются: 1. Установление макроэкономической стабильности, в первую очередь, за счет сильной девальвации рубля, которая снимет валютное напряжение с рынков и увеличит рублевый эквивалент резервного фонда, что улучшит ситуацию с дефицитом бюджета и увеличит вероятность исполнения бюджета, в том числе, и в части госзаказа (что приведет к росту конечного спроса на продукцию промышленности). 2. Вслед за девальвацией необходимо существенное вливание ликвидности в банковский сектор со стороны ЦБ, причем вместе со снижением базовых ставок до уровня 5-7% и увеличением сроков, на которые предоставляются средства, по крайней мере, до 2-3 лет.
Список литературы
1. Бахматов С.А. Кредитная система и денежно-кредитное регулирование экономики: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СпбуЭФ, 1996. – 116 с.
2. Макроэкономика. Уч. Пособие под общей редакцией Максимовой В. Ф. Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. - М., - 2001. – 75 с.
3. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. Учебник для вузов/Под ред. Круглова В.В. – М.: ИНФРА-М, 1998 – 432 с.
4. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год // Деньги и кредит, 2000 г. - № 12 – с. 3-43.
5. Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. Соколовой О.В. – М.: Юристъ, 2000 – 784 с.
6. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство: Учебное пособие – М.: Высшая школа, 1998 – 272 с.
7. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общей ред. заслуженных деятелей науки РФ, профессоров В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой. – М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000. – 592 с.
8.