Экономия на транзакционных издержках позволяет с минимальными затратами переориентировать огромные потоки финансовых ресурсов. В условиях либерализации национальных валютно-кредитных и финансовых рынков это приводит к росту нестабильности мирового рынка ссудных капиталов.
При прохождении денежными средствами цепочки межбанковских депозитов имеет место также кредитная трансформация. Банки - участники международного межбанковского рынка делятся на несколько категорий в зависимости от степени риска. В свою очередь, процентные ставки межбанковского рынка зависят от степени риска, и, соответственно, степени финансовой устойчивости каждого заёмщика.
Роль межбанковского кредитного рынка состоит в том, что он позволяет управлять процентными и валютными рисками, получать прибыль и минимизировать налоги, обеспечивать рациональное использование суммарных ресурсов банков и т.п.
Осуществляя операции на международном межбанковском кредитном рынке банки имеют возможность эффективно управлять валютной позицией и срочностью привлекаемых и размещаемых средств. Например, если банк имеет открытую длинную позицию в иенах с датой поставки через три месяца как результат сделки с одним из своих клиентов, он может закрыть её, продав иены на форвардном рынке, или же занять иены на три месяца на межбанковском рынке,конвертировать их в доллары по курсу спот и разместить полученные доллары на трёхмесячный депозит на межбанковском рынке. Здесь особенно необходимо подчеркнуть, что валютно-обменные сделки занимают важное место в межбанковских операциях.
Аналогичным образом межбанковский рынок позволяет эффективно управлять процентным риском. Разница в сроках по депозитам и кредитам небанковских клиентов может быть хеджирована с помощью операций на межбанковском рынке. К тому же межбанковский рынок предоставляет банкам возможность открыть позицию с определённой срочностью с тем, чтобы получить прибыль от ожидаемого изменения процентных ставок.
Межбанковский рынок позволяет осуществлять более эффективное управление ликвидностью банков, в первую очередь за счёт использования управляемых активов и пассивов. Управление ликвидностью в плане активных операций сводится к продаже ликвидных активов, а в плане пассивных операций к быстрому привлечению новых источников средств. При этом важно поддержание определённых пропорций между активами и пассивами. В ходе управления активами и пассивами осуществляется сопоставление потребности в ликвидных средствах и всех имеющихся у банка источников её покрытия, а также прогнозирование будущей потребности в ликвидных средствах и источников её удовлетворения.
При осуществлении деятельности на межбанковском рынке у банков появляется возможность минимизировать налоговые платежи и уменьшать негативное влияние ограничений и нормативов, вводимых на внутренних денежных рынках. Суть арбитража состоит в том, что внутренние сделки связываются через иностранные филиалы в целях обхода внутренних ограничений или получения прибыли вследствие того, что доходы по сделкам на международном рынке выше из-за отсутствия ограничений, имеющихся на внутреннем рынке.
Для того, чтобы эффективно работать на межбанковском рынке, банк должен выступать и как кредитор, и как заёмщик. Активная торговля - это источник всей важнейшей информации о рынке. Она не только позволяет банку более эффективно отслеживать изменение рыночных процентных ставок, но, кроме того, в ходе заключения и осуществления сделок с другими банками, получать достаточно труднодоступную информацию о контрагентах, которая не содержится в балансах и отчётах о прибылях и убытках. Таким образом, банк получает возможность более обоснованно судить о выгодности межбанковских кредитных линий.
1.3 кредиторы и заёмщики на межбанковском кредитном рынке
Рассмотрение места и роли международного межбанковского кредитного рынка в системе мирового рынка ссудных капиталов было бы неполным без анализа состава его участников. Рост значения этого рынка с момента его становления во многом определялся увеличением количества и наращиванием активов его участников.
В состав участников международного межбанковского кредитного рынка входит около 1 000 крупнейших кредитно-финансовых учреждений мира, а также международные финансовые организации, деятельность которых оказывает существенное влияние на развитие всей мировой экономики.
Состав участников международного межбанковского кредитного рынка и соотношение их позиций не являются статичными, они изменяются под влиянием глобализации мировой экономики. Указанные изменения отражаются на географии и объёмах потоков финансовых ресурсов, и, соответственно, на уровне и темпах экономического развития отдельных стран и регионов мира.
По характеру деятельности можно выделить две основные категории участников межбанковского кредитного рынка: официальные институты (центральные банки и другие государственные финансовые учреждения и международные финансовые организации) и частные кредитно-финансовые учреждения. Участники рынка, относящиеся к любой из этих категорий, могут выступать как кредиторами, так и заёмщиками.
Официальные институты выступают кредиторами на международном межбанковском кредитном рынке прямо и косвенно. Центральные банки или другие государственные учреждения могут сами разместить часть имеющихся у них валютных резервов в одном из банков или в международной организации. Кроме центральных банков прямыми кредиторами на рынке евровалют выступают международные организации (Банк Международных Расчётов, Международный банк реконструкции и развития, региональные банки развития).
В настоящее время крупнейшими участниками международного межбанковского кредитного рынка являются транснациональные банки и их объединения. С точки зрения национальной принадлежности крупнейшими кредиторами и заёмщиками на этом рынке являются европейские банки
2 СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТНОГО РЫНКА
Росту объёмов международного рынка межбанковских кредитов, помимо снятия законодательных ограничений, способствует внедрение в банках новейших технологий передачи данных и обработки информации. Технологические инновации ускорили и усилили процесс глобализации. В частности, средства связи повысили скорость совершения международных операций и способствовали росту их объёмов. Телекоммуникации помогают банкам привлекать сбережения с депозитных пулов всего мира и направлять средства заёмщикам на условиях самого высокого дохода и самых низких затрат.
Ярким проявлением процессов глобализации на мировом рынке межбанковских кредитов является качественное изменение состава его участников. Если раньше, в 50-60-е годы это были преимущественно крупнейшие национальные банки промышленно развитых стран, то с начала 70-х годов, в связи с отменой многих ограничений в сфере банковской деятельности и допуском нерезидентов на национальные денежные рынки, ситуация стала быстро меняться. В настоящее время наиболее важную роль на мировом рынке межбанковских кредитов играют транснациональные банки (ТНБ). Они выполняют все основные функции, необходимые для обеспечения движения и деятельности транснационального капитала.
ТНБ - это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленными монополиями предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов.
Транснациональные банки, которые в основном сформированы на базе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран, господствуют как на национальных, так и на международных рынках ссудных капиталов.
Для развивающихся стран и стран с переходной экономикой международный межбанковский кредитный рынок сохраняет свою первостепенную значимость как источник внешних заёмных ресурсов.
Межбанковский кредитный рынок гораздо устойчивее по сравнению сфондовым, особенно в условиях роста нестабильности мировой финансовой системы.
Общее представление о структуре международных требований банков, составляющих отчётность для Банка Международных Расчётов (см. табл. 1).
Таблица1- Структура международных требований банков, составляющих отчётность для Банка Международных Расчётов
| 01.01.98 | 01.01.99 | 01.01.00 | 01.01.01 | 01.01.02 | 01.07.02 | |
| Совокупные требования | 9 044,1 | 9 316,5 | 9 592,6 | 10 764,4 | 11482,7 | 12 539,8 |
| По инструментам: | ||||||
| кредиты и депозиты | 7 725,4 | 7 726,6 | 7 619,0 | 8 332,7 | 8 752,6 | 9 382,5 |
| в т.ч. межбанк, кредиты | 5 790,3 | 5 818,4 | 5 604,1 | 6 262,8 | ... | |
| кредиты небанковским заёмщикам | 1 935,1 | 1 908,2 | 2 014,9 | 2 069,9 | ||
| ценные бумаги | 1318,8 | 1 590,0 | 1 973,7 | 2 431,7 | 2 730,1 | 3 157,3 |
| По происхождению заёмщика: | ||||||
| развитые страны, всего | 6 245,2 | 6 812,5 | 7 280,1 | 8 394,2 | 8 900,1 | 9 806,9 |
| в т.ч. межбанк, кредиты | 3 993,5 | 4 282,2 | 4 315,6 | 4 990,5 | ... | ... |
| кредиты небанковским заёмщикам | 1 184,8 | 1 209,0 | 1 326,0 | 1 395,1 | ||
| ценные бумаги | 1 066,9 | 1 321,3 | 1 638,5 | 2 008,6 | ||
| оффшорные центры | 1 487,8 | 1 309,8 | 1 207,2 | 1 257,6 | 1 469,7 | 1 542,9 |
| в т.ч. межбанк, кредиты | 1 173,8 | 1 001,8 | 862,1 | 843,3 | ... | |
| кредиты небанковским заёмщикам | 246,4 | 219,3 | 228,6 | 247,0 | ||
| ценные бумаги | 67,8 | 88,8 | 116,5 | 167,3 | • • • | ... |
| развивающиеся страны | 1 067,6 | 984,6 | 915,5 | 905,5 | 865,8 | 887,9 |
| в т.ч. межбанк, кредиты | 485,5 | 421,6 | 363,0 | 354,1 | ... | ... |
| кредиты небанковским заёмщикам | 470,2 | 443,3 | 426,7 | 399,2 | ||
| ценные бумаги | 126,5 | 119,7 | 125,8 | 152,1 | . • . | |
| Прочие | 243,6 | 209,7 | 189,9 | 207,2 | 247,1 | 302,2 |
Из приведённых данных следует, что на 01.07.2002г. на долю кредитов идепозитов в общем объёме накопленных требований банков приходилось 75%, а на ценные бумаги 25%. Согласно данных на 01.01.2001г. доля межбанковских кредитов в общем объёме требований составляла 58%, сократившись с 64% на 01.01.1998г. При этом доля ценных бумаг возросла с 14,6% на 01.01.1998г. до 25% на 01.07.2002г. Таким образом, межбанковские кредиты абсолютно доминируют в структуре международных требований банков.