Отвечая на два основных аргумента противников таргетирования, нужно отметить, что инфляционные процессы обладают огромной инертностью. Очевидно поэтому, что, имея в стартовой позиции значительные темпы обесценения денег, центральные банки не могут при установлении целевых ориентиров не учитывать "неизбежного" темпа инфляции. Это, однако, вовсе не говорит о неэффективности таргетирования.
Неустойчивое общеэкономическое положение, внешнеэкономические факторы, тесное интегрирование национальной системы хозяйства в мировую экономику и многое другое - вот те причины, благодаря которым правительства развитых государств не могут проводить полностью автономную денежную политику. Международный перелив капитала, различия в нормах процентных ставок по странам и колебания курсов валют заставляют иногда центральные банки отступать от намеченных целей.
Значение таргетирования среди всех методов регулирования денежного обращения центральным банком трудно переоценить. Установление целевых ориентиров и наблюдение за реальной динамикой цен позволяет своевременно принимать решения о необходимых регулирующих мероприятиях. Таргетирование выполняет функцию индикатора, указывающего на необходимость проведения тех или иных изменений.
Кроме того, определение целевых ориентиров влияет на инфляционные ожидания хозяйственных субъектов, что само по себе является важным самостоятельным фактором степени обесценивания денег и способствует снижению инфляции.
Внешнее давление на цены можно ограничивать двумя способами. Во-первых, за счет административных мер, не поощрения расходов бюджета, которые бы не носили компенсационный характер, как в случае с выплатами пенсионерам. Но нужно очень жестко понимать техническую сторону компенсаций, чтобы средства шли непосредственно потребителям товаров и услуг, цены на которые будут расти, и отказываться от государственного субсидирования и каких-либо льгот для предприятий, предоставляющих такие услуги. Во-вторых, это непосредственно управление курсом Банком России - он может сдерживать валютный рынок за счет управления процентными ставками.
Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные. Чаще всего проявляется следующая закономерность - чем ситуация ближе к кризису, тем насущнее прямые методы воздействия правительства и центрального банка на экономику и денежную массу, как ее составляющую. К прямым методам относятся установление различных ограничений (лимитов), издание нормативно-законодательных актов, в том числе и законов о проведении денежных реформ.
Косвенные методы включают:
- регулирование общей массы денег через управление “печатным станком”;
- регулирование процентных ставок коммерческих банков через управление ими ЦБ;
- обязательные денежные резервы коммерческих банков;
- операции ЦБ на открытом рынке ценных бумаг.
Косвенные методы не могут работать в нашей экономике на полную мощность по причине ее недостаточной “рыночности”. Полноценный рынок ценных бумаг, в том числе рынок государственных обязательств у нас отсутствует, а соответственно ЦБ не может воздействовать на денежную массу через куплю-продажу ценных бумаг.
Прямое регулирование покупательной способности денежной единицы включает в себя такие методы, как:
- прямое и непосредственное регулирование кредитов и их распределения государством;
- государственное регулирование цен, т.е. государство с помощью административных, законодательных и бюджетно-финансовых мероприятий может воздействовать на цены таким образом, чтобы способствовать стабильному развитию экономической системы в целом;
- государственное регулирование пределов заработной платы. Оно включает дифференциацию уровня заработной платы в зависимости от качества, величины и эффективности трудового вклада, условий труда, природно-климатических условий и др. особенностей регионов; повышение заработной платы с ростом эффективности производств ее индексации с инфляционным ростом цен; обеспечение оптимальных воспроизводственных пропорций в распределении хозрасчетного дохода предприятия на цели потребления и накопления; сочетание самостоятельности предприятий с государственным регулированием заработной платы в пределах установленной законодательством компенсации государства;
- государственное регулирование внешней торговли и операций с иностранным капиталом. Это меры, направленные на сокращение импорта и расширение экспорта с целью ликвидации дефицита платежного баланса. Регулирование внешней торговли выражается в форме введения пошлин, экспортных субсидий, импортных квот и т.п.;
- государственное регулирование валютного курса. Низкий курс национальной валюты способствует дорогому импорту и удешевляет за границей экспорт. Это приводит к росту цен на импортированные товары.
В целом, надо отметить, что реально в нашем сегодняшнем положении по настоящему эффективны только прямые методы борьбы с инфляцией - регулирование кредитов, цен и заработной платы, регулирование валютного курса и внешней торговли.
Таким образом, роль Центрального Банка в регулировании инфляционных процессов велика. Он может воздействовать на них с помощью прямых и косвенных методов, а также политики таргетирования, т.е. установление целевых ориентиров, сдерживающих рост денежной массы.[34]
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, инфляция – это переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, необеспеченной массой товаров и услуг, что проявляется в обесценении денег и росте цен. Она оказывает негативное влияние на экономическую, политическую, социальную и другие сферы жизни общества.
В зависимости от разных факторов существуют такие виды инфляции как инфляция спроса и инфляция издержек, ползучая, галопирующая, гиперинфляция, сбалансированная и несбалансированная, ожидаемая и неожидаемая, открытая и подавленная. В экономике чаще всего происходит взаимодействие и переплетение этих видов, и она развивается как полномасштабная инфляция.
Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас – хронический.
Инфляция является многофакторным процессом. Она может возникнуть под действием как денежных факторов (объем денежной массы, импортируемая инфляция, которую вызывают понижение валютного курса денежной единицы, которое повышает рыночные цены импортируемых потребительских товаров, и чрезмерное расширение денежной массы и т.д.), так и неденежных (падение роста производительности труда, снижение объемов производства, монополизм и т.д.)
В зависимости от темпов инфляция имеет свои плюсы и минусы. Небольшие темпы инфляции содействуют временному оживлению конъюнктуры посредством росту цен и нормы прибыли. По мере роста инфляция наносит серьезный ущерб стабильности предприятий и финансовых учреждений, экономическому развитию страны, ее населению, подрывают доверие народа к правительству.
В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансовую, денежную и экономическую систему в целом.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Денежно–кредитная политика. Инфляция// Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2007. - № 12 (177)
2. Денежно–кредитная политика. Инфляция// Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2007. - № 11
3. Денежно–кредитная политика. Инфляция// Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2008. - № 2
4. В. Адрианов Инфляция: основные виды и методы регулирования// Экономист. – 2006. - № 6
5. Афанасьев, О. Витте Инфляция издержек и финансовая стабилизация //Вопросы экономики. – 2007. – №3.
6. Е.Ф. Борисов Экономическая теория. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 675с.
7. А.С. Булатов Экономика. – М.: экономистъ. 2005. – 382с.
8. Е.Ф. Жуков Деньги. Кредит. Банки.- М.: ЮНИТИ, 2005. – 622 с.
И.П. Николаев Экономическая теория: учебник. – М.: КНОРУС, 2006. – 224с.
9. Р.М. Нуреев Деньги, банки и денежно – кредитная политика.- М.: Финстатинформ, 2006. -128с.
10. Г.Т. Садило Инфляция: методические указания. – Ростов-на-Дону, 2006. – 36с.
11. Экономическая политика 2007 года: успехи и риски// Вопросы экономики. – 2008. - № 2
12. Е.Г. Смирнова Решение проблемы финансовой стабилизации на этапе рыночных преобразований экономики России// Финансы и кредит. – 2008. - № 9
13. Л.С. Тарасевич Макроэкономика. – М.: Высшее образование, 2006 – 654 с.
14. В.В. Усов Деньги. Денежное обращение. Инфляция. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. – 544с.
15. Е. Шохина Инфляция – проблема дефицита предложения, а не избытка спроса// Эксперт. 2005. - № 16(463)
16. Е. Ясин Инфляция: Как с ней справиться?// Ведомости. – 2006. - № 10
17. Финансовый рынок России: материалы информационных агенств// Эксперт. – 2007. - № 38. – 148с.
http://www.cbr.ru
http://www.rusvest.ru
http://www.gks.ru
http://www.vopreco.ru
[1] Адрианов В. И. Инфляция: основные виды и методы регулирования – М.: Экономист. 2006. – 4с.
[2] Николаева И.П. Экономическая теория: учебник. – М.: КНОРУС, 2006. – 5с.
[3] Булатова А.С. Экономика – М.: Экономист, 2005. – 3с.
[4] Жуков Е.В. Деньги. Кредит. Банки.- М.: ЮНИТИ, 2005. – 22 с.
[5] С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи Экономика. – М.: Дело, 2005. – 28с.
[6] Тарасевич Л.С. Макроэкономика. – М.: Высшее образование, 2006. – 64с.
[7] Е. Шохина Инфляция – проблема дефицита предложения, а не избытка спроса// Эксперт. – 2005. - № 16(43).
[8] Е. Шохина Инфляция – проблема дефицита предложения, а не избытка спроса// Эксперт. – 2005. - № 16(43).
[9] В. Адрианов Инфляция: основные виды и методы регулирования – М.: Экономист. 2006. – 56с.